Финансово-производственный анализ с помощью коэффициентов и моделей бесплатное чтение
Скачать книгу
Преамбула наоборот
В учебно-практическом пособии подробно раскрывается комплексный финансово-производственный анализ предприятия. Начинается он с анализа затрат и доходности, где рассматриваются маржинальная прибыль, чистая прибыль, чистые активы, а также постоянные и переменные затраты. Обсуждаются такие ключевые параметры, как запас финансовой прочности, порог рентабельности и операционный рычаг. Представляется методология расчета продолжительности операционного, производственного и финансового циклов. Рассматриваются коэффициенты оборачиваемости активов, оборотных средств, запасов, денежных средств, а также дебиторской и кредиторской задолженности, что позволяет получить глубокое представление о финансово-производственной динамике предприятия. Также анализируются показатели эффективности производства, такие как фондовооруженность, капиталоотдача, фондорентабельность и другие метрики, демонстрирующие, насколько эффективно используются ресурсы на предприятии.Финансовая эффективность предприятия рассматривается с позиции коэффициентов рентабельности активов (ROA), капитала (ROE), продаж (ROS) и заемного капитала (ROBC), что обеспечивает комплексный подход к оценке финансовых результатов. Модели финансово-производственного анализа включают модель точки безубыточности, ABC- и XYZ-анализы продаж, а также планирование денежных потоков по модели AR и модель Дюпона.
Законодательство приводится по состоянию на декабрь 2024 года.
Книга предназначена для широкого круга специалистов: финансовых аналитиков, менеджеров и директоров, а также студентов и преподавателей, желающих углубить свои знания в области финансового анализа и научиться использовать различные аналитические методы и модели для оценки состояния и рентабельности предприятий.
Глава 1. Анализ затрат и доходности
Маржинальная прибыль (аналоги: MR, marginal revenue, маржинальный доход, вклад на покрытие, дополнительная выручка, предельная выручка, валовая прибыль) —это разница между доходами от продаж продукции предприятия и переменными затратами. Под доходами понимается выручка, которую получило предприятие от продажи своей продукции без учета НДС.Переменные издержки включают в себя такие затраты, как: на материалы и сырье, заработную плату рабочего персонала, топливо, электроэнергию.Следует отметить, что переменные издержки, в отличие от постоянных, изменяются нелинейно в зависимости от объема производства. Чем больше объем производства, тем меньше переменные издержки и тем выше маржинальная прибыль. Данный эффект в экономике еще называют «эффект масштаба». Он объясняется тем, что при наладке массового производства себестоимость выпуска продукции значительно снижается.
В каждом коэффициенте или показателе следует прежде всего видеть его основной экономический смысл. Так маржинальная прибыль показывает, какую максимальную прибыль может генерировать предприятия. Чем больше величина маржинальной прибыли, тем выше способность предприятия покрывать свои постоянные затраты. Маржинальную прибыль иногда называют «вкладом на покрытие» и понимают, как она влияет на формирование чистой прибыли предприятия и покрытии (финансирование) постоянных издержек. Показатель маржинальной прибыли используют для оценки размера покрытия прибылью затрат на производства как в общем, так и по каждому виду (номенклатуре) товара.
Формула валовой маржинальной прибыли предприятия состоит из двух основных показателей: выручка от реализации продукции и переменные затраты.
Маржинальная прибыль = Доход – Переменные затраты
Помимо расчета маржинальной прибыли на весь объем производства, также рассчитывают маржинальную прибыль каждого вида произведенной продукции. Маржинальная прибыль каждой единицы продукции рассчитывается как разница между ценой продажи (реализации) и ее себестоимостью.
Маржинальная прибыль номенкл. = Цена – Себестоимость
Расчет маржинальной прибыли на каждую произведенную номенклатуру продукции позволяет исключить экономически невыгодные продукты. Рассмотрим пример: мы производим удобрения различных марок: У-300, У-400 и У-500. Расчет маржинальной прибыли по каждой марке позволяет выделить те из них, которые нецелесообразно производить. В таблице показан пример сравнения различных марок удобрений.
В российском бухгалтерском балансе вместо маржинальной прибыли используют термин валовая прибыль. Для ее расчета необходимо вычесть из Выручки (без НДС) Себестоимость продаж.
Валовая прибыль = стр.2110 – стр.2120