Биржевик бесплатное чтение

Роман Горбунов
Записки биржевика

«Погибели предшествует гордость, а падению – надменность».

– написал Соломон в Притчах, в Ветхом завете еще тысячи лет назад.

Тетрадь

Вечер уже обнял день полностью, скрыв собой остатки его света. Я шел по центральному проспекту, по аллее, вокруг которой были высажены тополя, молча вонзающиеся в темное небо пиками. Нет ничего лучше, чем пройтись вечером и сдуть с себя этот академический налет. Вокруг меня проезжали дорогие автомобили и сверкали дорогие магазины, которые словно показывали на меня пальцем и стыдили, что я не мог себе их позволить. Но я был далек от всей этой напускной роскоши. Я спокойно ходил по улицам и разглядывал витиеватые вензеля и неповторимую архитектуру старинных домов. Меня больше занимало то, как раньше жили люди, к чему стремились, и почему так красиво строили. Почему раньше у людей хватало мотивации строить основательно и изыскано, а сейчас ее не хватает, и неужели все дело только в деньгах. Я по профессии историк, и мне интересно то, как меняются люди, которые меняют вместе с собой историю. Аллея заканчивалась, и нужно было подниматься по лестнице. Эту рукопись я нашел, когда встал у парапета, облокотившись спиной, и позволив ногам отдохнуть. Она лежала прямо под кустом у ступенек со следами грязных ботинок на своей обложке. Кто-то видимо отшвырнул ее за лестницу, чтобы она не мешалась на проходе. Я поднял ее и сбил с нее грязь о ствол дерева. Открыв ее увидел, что она была исписана с двух сторон разным почерком и стилем. Пролистав по краям, я заметил много записей и пометок с веселыми изображениями по краям, страницы были раздуты. Видно было, что они впитали пот от рук автора, который над ними корпел, и от этого разбухли. Обложка была кожаной или из кожзама, по середине красовался герб, похожий на дворянский, переплет был качественный. Все это говорило о том, что тетрадь была сделана скорее всего на заказ по индивидуальным эскизам и судя по старательному почерку на первых страницах была очень дорога ее владельцу. Владелец однозначно имел высшее образование, даже не смотря на обрывистые предложения, видна была университетская структура почерка и его мыслей.

Придя домой, я откопировал герб, нарисованный всего тремя разными цветами на первой странице, и отправил его своему другу-искусствоведу на экспертизу, а сам сел в кресло и принялся листать. Это был дневник трейдера, торгующего на бирже. Дневник конечно не был исторической ценностью, но безусловно представлял научный интерес к столь загадочной профессии. Торговля одно из самых древнейших занятий, и очень схож по своей сути с другим древнейшим ремеслом. И там и там, чтобы получить прибыль, нужно было продать себя: либо тело, либо душу, либо и то и другое вместе. Я ничего не знал до этого о биржевом деле, и приходил в замешательство, когда видел по телевизору, как в большой яме люди в костюмах неистово что-то кричали друг другу, разбрасывая листы бумаги на пол, который был весь усыпан ими. Теперь все по другому, каждый имея компьютер и интернет, получал быстрый доступ к большим деньгам. И каждый точно желал проверить свои способности в этом легком и непыльном на первый взгляд деле. Стиль повествования и речь были отрывистыми, и можно было догадаться, что автор строк был очень встревожен характером и темпом своей деятельности. Интересно сильно ли он переживал, когда обнаружил, что потерял свой дневник, в котором он излагал мысли стольких тревожных дней. Но я для того, и хочу установить его личность через герб, чтобы потом вернуть эту тетрадь ее владельцу. Не знаю, правильным ли было, с моральной точки зрения, читать чужие записи, но начав, я уже не смог остановиться. Временами у меня начинали дрожать руки, как и его почерк; временами, я так же был расстроен или опечален как его рисунки на полях; и так же рад и горд от его успехов, которые он изображал смайликами и знаками препинания. В его темпе речи и предложениях мне удалось достаточно ясно зафиксировать пульс и безумие рынка в то время. Скорость изменения ситуации на рынке заставляла писать его так же быстро и так же обрывисто и неожиданно. Было так же ощущение, что это рынок отражался под его рукой, а не сам автор. Будто писатель был только чревовещателем биржи, а не самостоятельным думающим игроком.

ВЫСОКОМЕРИЕ

1 марта 2010 г.

Расхваставшись вчера своему другу о своих финансовых успехах, я как жопой чуял навлеку на себя полосу неудач. Так и случилось. Второй день подряд корреляция Газпрома и Евро стала не просто слабой.. она стала не очевидной, а в некоторых случаях просто отрицательной. Я конечно все понимаю, что в принципе все равно фундаментальные факторы возьмут свое. Но когда торгуешь фьючерсами тебя интересует только сиюминутная прибыль. Да это правда, до этого, две недели подряд я срубал с 1 контракта Газпрома (ГП) от 100 до 300 рублей ежедневно. Ни одного убыточного дня. Я почувствовал себя гением, новоиспеченным Ричардом Дэнисом. Даже похвастался другу, что собираюсь брать заем в банке и чухнуть на Бали. Он конечно же рассмеялся мне в лицо, сказав что 2 недели это не срок. И он был прав, он всегда сбивал с меня эту спесь. Я всегда ненавидел его за это, но в этот раз он был прав. А стратегия моя была до чертиков проста. Простой межрыночный анализ. Банальное копирование мировых финансовых тенденций. Евро упал – значит вырос доллар. Вырос доллар – значит нефть и все сырьевые товары для европейцев стали дорогими. Падает спрос на товары – падает производство – падают цены на акции. А если Лондон падает – то он за собой как правило тянет и Москву. Сначала все было как в сказке. Самые простые трендовые индикаторы мне показывали тенденции по евро.. и исходя из них я торговал ГП. Конечно задержка была – но незначительная. Все ходили как в строю.. ЕВРО, НЕФТЬ, ФАТЗИ, РТС, ГАЗПРОМ.. друг за другом.

Кстати самую большую прибыль я срубил когда выступал Б.Бернанке. Он сказал что ставку поднимать не собирается. Мне было интересно как это расценят трейдеры.?. Дешевые деньги остаются на рынке или улучшений в американской экономике по прежнему нет. Акции взмыли вверх.. СИП и ФАТЗИ.. одни торгуются в долларах, другие в евро.. а сама пара ЕВРО/ДОЛЛАР.. с треском рухнула.. меня это поразило.. естественно я продал ГП на самом пике.. на следующий день началось грандиозное падение.. ГП опустился на более чем 3%.. индексы РТС и ФАТЗИ тоже рухнули.. позже из новостей я узнал что эти массовые продажи евро были инициированы лично Дж.Соросом.. который предрек Еврозоне большие проблемы, а самой валюте срок жизни не больше 2 лет. Эта неделя началась.. расхождениями. Рынки ходили в разные стороны. Сначала я думал – может люди паникуют перед какой-то важной новостью.. Но оказалось новостей нет – и рынок просто дрейфует.. Нет общих идей.. И каждый начинает тянуть одеяло в свою сторону.. ГП был настроен сильно по-бычьи.. то есть на резкие падения нефти и своих британских АДР он не реагировал, а на прорывы тех же инструментов реагировал более чем.. Еще активнее рос Сбербанк.. но у него и ситуация другая.. он оправился от кризиса без потерь – банковская система почти полностью восстановлена.. А у ГП как я недавно узнал долг сопоставимый с ВВП Сирии и Ливана вместе взятых. К тому же прогнозы аналитиков о падении спроса на газ в ближайшее десятилетие не добавляет привлекательности ему. Может он наверстывает отставание от индекса ММВБ за 2009 год… но почему так поздно.. может это просто бутафория.. Крупные игроки вышли с российского рынка (а ведь как правило именно иностранные инвест-фонды толкают национальные рынки вниз!), дали местным безумцам поднять акции до высот с которых они потом начнут активно продавать.. Да и рост евро на фоне еще не решенной проблемы с Грецией кажется безумием.

В любом случае я и эту неделю закончил с плюсом.. правда не с таким как прошлую. Но все равно я доволен.. Любой плюс – не минус.. Главное вовремя обрезать потери.. Сорос как-то в одном интервью обмолвился: на финансовых рынках не важно прав ты или не прав, главное сколько ты выигрываешь когда прав, и сколько соответственно проигрываешь когда не прав… Вот она и вся наука инвестирования..!))

БОГАТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

3 марта 2010 г.

Кийосаки говорил, чтобы стать богатым, нужно сначала научиться мыслить как богатый. В самом деле, многие люди которые на словах говорят что мечтают о больших деньгах очень часто психологически не готовы к этому. Вот если бы у вас был миллиард долларов, например наследство. Во что бы вы их проинвестировали… Акции ??? банально… в акции вкладываются инвесторы средней руки.. крупные покупают бизнес целиком… Золото ??? глупо ..! не люблю золото по причине слабого промышленного применения… его используют только как украшение. А если оно и дальше будет расти, то и как украшение его уже покупать не будут. Среди металлов более привлекательно всегда будут выглядеть медь и цинк. Но самый бесценный актив – самый неочевидный. Когда говорят о недвижимости, то почему-то всегда имеют ввиду жилые и коммерческие здания. Забывая о самом главном. О земле..! Это самый надежный актив – ему не страшны ни пожары ни землетрясения. Существует старый афоризм времен колониальной Британии: покупайте землю – ее больше не делают..! Ограниченность ресурса подогревает интерес искушенных инвесторов. Так же последнее время аналитики из ООН акцентируют внимание общественности на дефиците пресной питьевой воды. Сам Кийосаки раскрывает часть операции американских миллиардеров. Например не все знают, что акции которые свободно торгуются на ММВБ и РТС – это акции после вторичного размещения – публичного. Есть еще первичное размещение, но оно закрытое, только для квалифицированных инвесторов, которые во время IPO продают свои акции частным лицам, накрутив не менее 200%. Что касается прочих ценных бумаг – то миллиардеры охотно скупают государственные облигации… Доход гарантированный на 100%. Да к тому же доходы с облигаций не облагаются налогом. Для избежания влияния инфляции можно использовать евробонды – облигации номинированные в разных валютах… например сильно коррелирующихся.. например в евро и в долларах.. Так же стратегия кэрри-трейд никогда не выйдет из моды… Она заключается в следующем.. Взять заём в дешевых деньгах (йена, с недавних пор доллар) на год и точно на такой же период вложить их в гособлигации превышающих ставку заема… такие дыры в мировой экономики будут всегда…! А вы говорите что для того чтобы делать деньги нужны деньги… Нужны идеи! Необходимо развивать у себя дедуктивное мышление… Всегда пригодиться.. В одной статье помню прочитал интервью одного очень успешного лондонского трейдера… На вопрос какие книги вы порекомендуете прочитать начинающим инвесторам. Ответ был таков: Библия и сборник рассказов о Шерлоке Холмсе, символизирующих терпение и силу ума соответственно. Я вынужден с ним согласиться, хотя библию я читал давно и в кратком изложении. ))

СКОРОСТЬ ДЕНЕГ

4 марта 2010 г.

Вчера читал о Лучшем Частном Инвесторе 2009 года. Обычный парень. 25 лет. Живет в Челябинске. Результат: 47 000%. ..?!?! Невероятно ! суть его стратегии проста – все виды скальпирования. Но самое удивительное, что он торгует руками совершая за день около 6000 сделок. Безумство.! Для своей активной работы он мог использовать принцип пирамиды. Накапливая первым и продавая последним, ловя и усиливая микро-тренды. Так же мог использовать принцип усреднения. Упало – купил, еще упало – еще купил, выросло – продал всё. Скорее всего он просто непрерывно покупал (продавал) по частям и продавал (выкупал) целое в независимости от направления цены. Ну и самый банальный способ – это замыкания цены, выставляя по самым ближним ценам противоположные заявки. Именно кстати таким образом и зарабатывают работники различных бирж, поддерживающие ликвидность разных бумаг. Важно понимать, что если при данных стратегиях урезать убытки моментально, то они могут быть весьма прибыльны. Но опять же эти принципы торговли без использования торговых роботов больше походят на спортивные состязания, физически просто невыносимые..!. Сейчас ему 25 лет. К 30 годам он уже не будет таким прытким. Зрение сядет, нервы расшатаются. Кстати в прошлом году лучшим инвестором была миловидная блондинка под ником Ева. И кстати где она..??? Почему она в этом году не победила… почему призеры всегда меняются.. может быть принципы скальпа не надежны..! Они разоряют нервы и кошелек..! Единственное что их объединяет – оба они являются клиентами АйТи Инвест. Мое самое любимое изречение У.Баффета : лучшие инвестиции это те, что больше всего похожи на реальный бизнес..! А скальпирование это в первую очередь самообман..! Скальпирование – это фантастические прибыли, но не тех кто этим занимается, а тех через кого этим занимаются. В-первую очередь, все конкурсы на финансовых рынках организованы брокерами с целью получения прибыль на скоростном трейдинге за счет коммисионных сборов. Скальпирование – это злая выдумка брокеров, очень удачный маркетинговый ход, и только они это пиарят. Создают всяческих героев, которым хочется подражать в ущерб собственным интересам, до конца не понимая что в реальности эти герои не существуют.

А сейчас я расскажу как зарабатывают конкретные люди конкретные суммы. Все жалуются на задержки в котировках и плохой интернет. Если есть люди у которых происходят задержки значит есть люди у которых этих задержек нет. Какие-то доли секунды могут решить все.! Если заглянуть в будущее хотя бы на несколько секунд можно здорово обогатиться. На Ютубе кто-то даже выложил видеоролик сравнивающий котировки фьюча на индекс РТС у КИТа и Цериха. Там разница достигала даже 5 секунд..! Интересно что биржа одна..! и котировки НА САМОМ деле одни.. но как понять в какой промежуток времени. Если есть такие нюансы то можно просто играть против своего брокера, сервер которого перегружен заявками. Некоторые особо умные брокеры вводят минимальный депозит в колоссальном размере, чтобы лузеры со своими копейками не засоряли их шлюз постоянными заявками. Хотя больший вред наверное приносят проклятые плоды программистов… эдакие программы-паразиты… которые мешают абсолютно всем кроме их владельцев. Так вот нам транслируют задержанную реальность. А люди сидящие рядом с маткой-биржей.. видят все без задержек.. вот так и зарабатываются миллионы..! Кто-нибудь смог попасть в начало гэпа.. я вот несколько раз пробовал – попадал всегда в конец.. а ведь кто-то делает эти гэпы..! Вот вам и кипа книг по трейдингу, и нобелевские лауряты по экономике, и биржевые новости.. и прочая чушь.. Важно не то что правильно для кого-то, а то что действительно работает на тебя..!

НА ГРЕБНЕ ВОЛНЫ

5 марта 2010 г.

В ноябре 2009 года я в серьез взялся за инвестирование. Сказал себе: хватит тут ныть и ждать. Нужно брать и делать. Если не сработает – менять систему. Начал я со спот рынка ММВБ. «Голубые фишки» сразу отверг – они для меня казались слишком замкнутыми. Я положил глаз на «второй эшелон», который был очень волатильным. Сразу заметил что акции РБК и Аптек ходили то вверх то вниз по 2-5% ежедневно… Их лихорадило..! Я задумал следующее: покупать на падении, на каждом ценовом уровне с интервалом в 0,5%.. мол все равно отрастет..! Вот так я начал тариться этим мусором, в то время когда кто-то его буквально мешками выбрасывал на рынок.. Я покупал – а цены все падали… Убытки росли как снежный ком… но я считал себя Баффетом, типа серьезным инвестором… «Я купил часть бизнеса!», – успокаивал себя. И ждал, затягивая петлю на своей шее все сильнее и сильнее. Пока они падали было очень больно смотреть как другие бумаги росли как на дрожжах. Кстати покупка на падении самая популярная стратегия начинающих инвесторов. Это я понял, когда стал оглядываться по сторонам. Все именно так и делали. Видимо это психологический стереотип каждого человека: любовь к халяве – урвать по дешевле..! Мне сразу стало ясно, что поступая как все не сделаешь больших денег. И тут я открыл список акций лидеров роста за неделю, 2 недели и месяц… Начал размышлять, почему я их не заметил в свое время. Я в них вглядывался так пристально, как только мог.. И почему же я вас не купил вот здесь и тыкал пальцем на дно графика, а продал бы вот здесь и снова тыча пальцем на максимум перед небольшой коррекцией. Естественно калькулятор был под рукой, и сразу же подсчитывал несуществующие прибыли… ?!?! Глупо правда.. но приятно..!)) Кстати так же делают большинство начинающих трейдеров. И вдруг меня просто озарило..! У всех лидеров роста на дневных графиках было по пять и более восходящих свеч подряд. Этот факт мне многое объяснил… Вместо того чтобы покупать на падении не зная когда оно кончится, лучше было покупать на росте когда оно только зарождается. Все гениальное оказалось проще чем я думал..! Я сразу же стал отыскивать лидеров дня.. просматривать их дневные графики.. Сильными признаками для меня являлись помимо роста цены – высокий объем (в несколько раз превышающий прошлые) и значение индикатора РСИ менее 30 пунктов. Мне не нужно было анализировать финансовое состояние компании и годами ждать ее прорыв. Согласно данной стратегии за меня это делали другие, образованные и состоятельные представители различных инвест-домов. Когда они входили в бумагу – они как бы приглашали меня в партнеры..!) И я с удовольствием соглашался…

В итоге РБК и Аптеки я закрыл с общим убытком в 18%… Хорошее было начало. Но я был настолько уверен в своей новой стратегии, что не обратил на это никакого внимания. И на этот раз я не ошибся. Протестировав стратегию целый декабрь и половину января, прежде чем уйти во фьючерсы, я заработал 38%. По началу психологически просто было некомфортно покупать акции которые уже за сегодня сделали 5%. Казалось бы, а завтра как рухнет..! аж на 10%.!!… все во мне привычное кричало от боли. Глаза боялись, но руки делали.. и прибыли текли.. конечно были и свои пробелы в этой стратегии.. которые я поправлял по ходу торговли.. например.. старался не работать с акциями Сбербанка и Газпрома… да и вообще старался выбирать недооцененные бумаги с точки зрения Р/Е… так же для того чтобы исключить момент возможного дефолта в результате резкого падения одной бумаги.. я начал диверсифицировать.. Разбил капитал на 10 частей. Каждая часть соответствовала отдельной бумаге. Пять эмитентов я покупал из списка лидеров роста с объемом за день более 100 млн рублей, а пять соответственно – более 50 млн.. Поскольку бумаги слаболиквидные приходилось использовать только лимитные ордера. Покупал где-то за час до окончания торговой сессии на возможных коррекциях по средневзвешенной цене за день. Продавал после двух нисходящих дней или одного, но подкрепленного большим объемом. Получалось так, что я держал бумаги от двух дней до недели. Так я прокатился на восходящих трендах М-Видео, ЮТК, Северо-Западного Тел., ИСКЧ, Таттелекома, Северстали и многих других… И смотря уже после на лидеров роста за месяц я улыбался с глазами безумца, потому что в каждой из этих бумаг я в свое время побывал..!))) То есть я выжал из рынка все что можно было за этот период..!

МАКСИМАЛИЗМ

7 марта 2010 г.

Сегодня утром разбирал свой стол. И был безумно рад найти свои старые записи по валютному рынку. Помнится я их писал еще учась в классе 10 или 11. Тогда все увлеченно говорили о безграничных возможностях торговли на Форексе. Но ни одного счастливчика я тогда так и не увидел … я имею ввиду из числа тех кто торгует валютными парами. Недавно где-то в интернете прочитал фразу: форекс – это ловушка для умных лохов. Судя по записям тех лет именно так я и думал… Помнится ездил в офис известного по всей стране брокера открывать счет. Ваш паспорт и деньги..! – заявили мне буквально как только я появился в дверях. Я не торопясь предъявил и то и другое. В ответ он дал мне клочок бумаги где было написано две фразы: логин и пароль. И все..! Никакого договора..! Ни даже чека..! Ничего..! С юридической точки зрения это больше походило на благотворительный взнос с моей стороны. Позже мне сказали, что подобные конторы даже не пытаются выводить деньги своих клиентов на реальную биржу по двум причинам. Первое – это принудительное плечо 1:100, которое увеличивает в 1000 раз риски спустить весь депозит за 10 минут. Вторая – так называемые Свап-пункты, которые снимаются со счета клиента за перенос позиции на следующий день. С виду выглядело все впрочем честно, но здравый смысл подсказывал что постоянно выигрывать в таких условиях невозможно. Хотя признаюсь честно, чтобы это понять мне нужно было спустить значительную сумму.

Тогда я обратил внимание на то что EUR/USD и USD/CHF имеют очень четкую визуальную корреляцию, а именно как потом оказалось она равнялась (-0,8) в течении последних трех лет. Синхронное поведение этих валют меня поразило, простым непрерывным случайным стечением обстоятельств это не могло быть. Кто-то упорно поддерживал эти качели и кто-то в этом был постоянно заинтересован. Поскольку корреляция была почти прямой, то цели были явно не спекулятивные. Доллар как общий знаменатель опускался из моего анализа. Поддержка валютного курса осуществлялась обоими ЦБ для поддержки торгового баланса Европы и платежного баланса Швейцарии. Идеал был далек от совершенства, хотя цены постоянно стремились к равновесию. В любом случае я был готов подзаработать на отставаниях в этих корреляциях, одновременно покупая и продавая обе валютные пары. Я обратил внимание что за неделю евро вырос на 2,6%, а франк упал всего на 2,5%. Доминантой в этих корреляциях была конечно пара EUR/USD, поэтому я решил что стоит на недельку продать обе пары. Судя из вышесказанного в ближайшее время франк должен был падать сильнее чем евро расти. Все оказалось не так просто как я думал. В течении недели профит сменялся лосями, но в итоге я вернулся к значениям открытия, потеряв больше на Свап-пунктах. Потом я решил просто фиксировать по 3% прибыли при возможных расхождениях, совершая за день по множеству подобных операций. Кстати Швейцарский франк – это единственная валюта на 100% обеспеченная золотом.! Крупные институциональные инвесторы его часто используют как валюту-убежище от войн, природных и социальных катаклизмов..)) Потом мне пришло в голову, что можно играть на разных брокерских счетах. Так как Свап-пункты как оказалось у всех брокеров разные. Купить и продать одну и ту же валютную пару с разных брокерских счетов подобрав положительное сальдо по SWAP-long и SWAP-short. Проблема заключалась только в том, что разные брокеры закрывают позиции в разное время и соответственно по разным ценам. Все попытки играть против своего брокера оказались утомительными и морально не мотивируемые. Наверное, поэтому я их и забросил.

Можно было еще заработать на тайнах математики, на законе который я обозвал «переход относительных чисел в абсолютные». Открыть два счета. На одном купить валюту по фиксированной цене, а на другом – продать ту же самую валюту по той же самой цене. Казалось бы это нулевая позиция и никто не поверит что таким образом можно делать деньги. А я утверждаю можно..! правда очень мало, но можно..! Проверьте сами. Я открыл два учебных счета по 100$. Использовал GBP/JPY, поскольку это одна из самых дорогих и одновременно волатильных пар. Так же по одной и той же цене я закрыл через два часа обе противоположные позиции, дав валюте пройти около 200 пунктов вниз. Баланс по обоим счетам был следующий: 147,30$ и 53,73$. А теперь считайте… Было два счета по 100$… Я заработал совершенно ничем не рискуя 0,03$ всего за пару часов. ))) Грубо говоря в час получалось 0,015%, за день 0,36%, а за месяц выходили не плохие 10,8%..! Как же это происходит..? Дело в том, что когда сумма денежного тела равняется например 100, то при росте цены начисляемый % определяется с накопленной суммы, и соответственно становится больше. Аналогично и при падении цены, когда сумма тела уменьшается, а ее % падает. Вот так..! Этому не учат в школе..! Об этом можно только догадаться, развивая абстрактное мышление. Но на самом деле это ошибка не программиста торгового терминала, а создателя языка программирования. Просто тогда еще не было альтернативных формул считывания динамического капитала.

ИГРЫ МИЛЛИОНЕРОВ

8 марта 2010 г.

Когда я слышу, что на биржу выходит одна из крупнейших компаний в своей отрасли меня раздирает желание прикупить её тут же. А зря…! Потому что так хотят сделать все..! Народное IPO Сбербанка и ВТБ (89 и 0,136 рублей за одну акцию) в 2007 году показало насколько государство может быть щедрым. Только цены на акции заведомо были завышены от их реальной рыночной стоимости согласно фундаментальным показателям и весь период они только падали. Даже на начало 2010 года цены не превысили уровень размещения бумаг. Немногим лучше оказалось IPO Роснефти в 2006 году; 203,24р. за акцию в момент размещения против последней цены сегодня 239,78р.; чуть более 17%. Вот так в свое время попали юные любители халявы и доверчивые пенсионеры. Для первичных размещений вообще характерна некоторая переоценка долгосрочных перспектив компании. Согласно статистике за период с 1990 по 2001 года, на американских фондовых биржах в первый день торгов после проведения IPO наблюдался рост котировок акций компании – в среднем на 25%. Инвесторы, которые приобрели акции компании в первый день торгов после проведения IPO (по рыночной цене), на горизонте пяти лет получили доход на 50% меньше, чем в среднем по рынку. Отчасти подобный эффект объясняется поддержкой андеррайтеров (которые имеют опцион на продажу акций по цене превышающей цену размещения).

ПРЕДЧУВСТВИЕ БЕДЫ

9 марта 2010 г.

С самого начала 2010 года я ждал традиционного новогоднего ралли на всех рынках. Этого ждали все! и рынки потихоньку начали расти на большой спекулятивной волне еще с 2009 года. Нефть марки Брент достигала уровня 81$ за баррель. Конечно для России и прочих добывающих стран это было воспринято позитивно. Но развитые страны Запада во главе с США, при такой огромной цене на энергоресурсы уже не могут продолжать развитие и в полной мере восстановиться после кризиса. Покупательная способность осталась на низком уровне, а конечная стоимость товаров из-за роста сырья не падала. Даже ЦБ России был вынужден снять копеечную монету с производства из-за роста себестоимости. Все это подтверждала ситуация на рынке труда США. Каждый раз данные говорили о том, что безработица в абсолютном выражении не падала с конца 2008 года!, А если оставалась на прежнем уровне относительно прошлого месяца, то все как безумные снова покупали, как будто бы она сократилась.?! Продажи первичного и вторичного жилья падали даже без намека на рост. Американцы не стали меньше тратить, им просто нечего стало тратить..! Понятно что такая ситуация не может долго продолжаться. Последняя речь Б.Бернанке для меня расставила все точки над Ё. Потому что я ожидал повышения ставки из-за роста фондового рынка. Нужно было сбивать цены на сырье. Но как..? И ставку поднимать сейчас не с руки. Легко..! Банально скупать подешевевшие доллары против евро. Дорогой доллар поубавит интерес инвесторов закупаться сырьем, номинированным на всех биржах в зеленых ассигнациях. Медлить уже нельзя, плавное ослабление евро может затянуться надолго. Кстати активные продажи евро начались еще с начала декабря 2009 года. Но как обрушить курс разом..! Нужна веская причина..! И причина эта должна появиться на этот раз на территории Евросоюза..! И ее быстро нашли – бедная Греция… пока этот конфликт тянется безрезультатно. Страшилки прессы и высказывания политиков постепенно будут рушить евро..! За ней потянутся Испания, Португалия, Венгрия, Исландия и Латвия, рейтинги по гособлигациям которых уже давно снижены. В большинстве своем европейские страны экспортно-ориентируемы, так что они заинтересованы в падении евро не меньше американцев. Так что я думаю ЕС сознательно занижает свой курс, и намерено стремиться не помогать Греции. Просто пытается сделать это политкорректно в глазах мировой общественности. Если первый обвал рынков 2008 года был для многих неожиданным, то этот будет вполне спланированным и даже вынужденным. Думаю целью является паритет евро/доллар как 1/1, что касается нефти то цена в пределах 40-50$ приемлема для скачка мирового промпроизводства. Российский фондовый рынок упадет на 50% до уровня 90 рублей за 1 акцию Газпрома, может чуть ниже. Полагаю, что все осведомленные инвесторы уже успели перевернуть свои позиции. Последний признак указывающий на начало краха, безумное увеличение объемов на рынке облигаций. Думаю, что крах случиться уже до конца весны 2010 года. И я буду полным кретином, если не сделаю на этом состояние..!)))

Сегодня с утра поделился своими выводами с братом. Он саркастично ответил: не забудь мне свиснуть когда начнется. Я посетовал, что боюсь как бы сам не пропустил. Через пару часов сбрасывает мне по аське цитату из закрытого форума трейдеров Финама: «у меня знакомые в банке работают, так мне сказали уходить в кэш, т.к 22 марта будет обвал рынков, у кого-нить есть инфа по этому поводу?». Я был приятно удивлен, что мои выводы начали подкрепляться слухами. А то – один в поле не воин..! Да и выводы мои основаны на простом дедуктивном анализе..! А тут данные из банка..! ))

ЗАМЕРЗШИЕ ЖЕЛАНИЯ

10 марта 2010 г.

Как полагается я был настроен более чем по медвежьи. Неделя началась с падения, которое я ждал в конце прошлой недели. Евро с азиатской сессии значительно просаживался до открытия Московских бирж. Но «голубые фишки», такие как например ГП, открывались как полагается в таких случаях гэпом вниз на 0,5-1%, но затем до открытия Лондона за менее чем 30 минут успевали подниматься на 1,5-2%. Конечно я не тупил и продавал ГП на пике пред открытием ФАТЗИ. Потому что знал наверняка, что британские трейдеры скорее будут ориентироваться на падающий евро на международном валютном рынке, чем на сходивших с ума российских быков. Так и происходило. Падающий Лондон тянул за собой и ММВБ, хотя бывали случаи, когда и это не удавалось. По ходу торговли я понял, что с российского рынка ушли иностранные инвесторы и все что сейчас происходит сущей воды безумие..! Фишки ходили друг за другом, как слизняк бросающий вперед сначала одну руку и потом за ней подтягивался всем телом. У индекса РТС таких рук было две – ГП и СБ. Копирование тенденций ФАТЗИ происходило следующим образом: на резкие изменения цены, например ГП, реагировал оперативно проявляя за частую самодеятельность в продолжении движения; а на постепенные поступательные тренды ГП реагировал с торможением в 5-10 минут. После 12-30 по МСК эти корреляции и задержки в копировании проявлялись все менее четко. Вплоть до 17 часов когда ГП начинал играть на два фронта – бегать и за ФАТЗИ и за БРЕНТ, в зависимости от текущих настроений. Американцы как таковые оказывали влияние на РТС только посредством влияния на ФАТЗИ.

Сущей бедой для меня в это время года стали перебои в работе интернета. Служба поддержки моего провайдера ссылалась на изморозь и обледенения на проводах и разводила руками от бессилия. А ведь мое желание сделать прибыль не так легко погасить. Приходилось играть с ужасными задержками в котировках, пока горечь будущих потерь не подавляла мой энтузиазм. Так например сегодня котировки ФАТЗИ повисли, а я на них смотрел и ориентировался в течении 15 минут, благо ГП и СБ тормозят по своему в копировании тенденций. В итоге, совершив 12 сделок я закрылся со следующим результатом: СБ (+25руб.) и ГП (-21руб.). Вчера была такая же херня..! Сделок 20, а итоговый результат всего +2руб. Обидно жутко..! Особенно когда видишь начало тренда, выставляешь заявку, а пока она регистрируется на бирже цена уже убежала на 100 пунктов. Приходилось снимать только что выставленную заявку и кусать губы и глотать колеса валерьянки. Не зря ведь над Лондонской фондовой биржей весит вывеска с надписью: «успех – значит успеть..!».

СПАСАТЕЛЬНЫЙ КРУГ

11 марта 2010 г.

Сегодня день не заладился с самого начала. В 8 часов утра отрубили электричество во всем нашем микрорайоне. Меня это взбесило. Так как вчера вечером его так же отрубили часов в 8 вечера, я лег послушать Бродского по МП3-плейеру, и так и не дождавшись света уснул в наушниках. Сегодня та же песня. Свет дали к 10-30, как раз к открытию биржи. На рынках была свистопляска очередная. Лондон при открытии рухнул. Я продал и ГП и Сб. Сижу жду. Думаю хорош целыми днями сидеть и лупиться на эти графики, поставлю стоп на 100 для каждой бумаги и поеду прогуляюсь. Так и сделал. Приехал, смотрю, Лондон упал и успел отыграться и снова упал. Короче мои стопы сработали! Результат минус 200 рублей, по 100 с каждой. Вот так оставлять позицию без присмотра. Все может измениться в любую секунду..! Снова падение в Британии, я незамедлительно продал, жду чуда, чуда нет, вскоре Лондон отрастает вверх, пытаюсь откупить, интернет повис..! Я кричу, бью по столу кулаком, жалуюсь на всех и вся..! Через некоторое время стало отвисать… Я отчаянно смотрю на монитор – прибыль 164 рубля..! Вот так неполадки с интернетом позволили мне отыграться на очередном падении, сведя конечный результат до минус 36 рублей. Это уже было не так обидно..! Я успокоился…

Через час брат по аське пишет, что стратегия восхождения, которую ему советуют ученые мужи из Финама, упала на 1%. Меня это не удивило. Вчера я ему порекомендовал купить Аптеки. Он не поверил моему чутью, и сказал: купил в уме. Но я то знал, что он под завязку затарился всяким хламом вроде Газпрома и Газпромнефти, и поэтому у него просто не осталось свободных денег. За сегодня к 17-00 Аптеки уже сделали 9% чистого счастья… Я в свою очередь заинтриговался спот рынком, на фоне череды неудач на фьючерсах. Решил прикупить Аптек, ФСК ЕЭС и Уралкалия. Купил быстро, выдохнул медленно и пошел купаться в бассейн. Прихожу домой, включаю интернет и нет моему удивлению предела..! Аптеки закрылись аж на 26% от вчерашних цен..! Всего за пару часов я поднял 17%..! Пишу брату в асю, что мол меня надо было слушать. А он как оказалось все таки одумался..! Пока я плавал как ихтиандр, он продал часть своих активов и прикупил Аптек, отыграв все сегодняшние потери. Думаю после этого мой авторитет в его глазах вырос.

СТОП ХАЛЯВА

12 марта 2010 г.

После вчерашнего сверхроста Аптек36 я решил зафиксировать прибыль. Поставил стоп-лосс на 3% ниже сегодняшнего открытия. В момент регистрации заявки акции торговались в диапазоне 1-1,5% ниже открытия, вдруг выскочило информационное окно, «заявка на продажу исполнена», я на табло сразу глянул, Аптеки все в тех же границах. Думаю ошибка..! Все проверив оказалось нет… Все правильно сработало… Кто-то по рыночному ордеру массово скупил малые объемы заявок на продажу, и выставив соответственно свои заявки на продажу. И все это за доли секунд..! Проклятые роботы – нечестная игра..! Механизм прост: идет мониторинг общей суммы на покупку и продажу… Если в бумаге в течении дня преобладают покупки, акцент делается на общую сумму денег выставленных на продажу. Когда возникает момент минимальным капиталом сдвинуть цену на максимальный % вниз. Робот автоматически это делает, и выставляет на освободившиеся ценовое пространство свои заявки в выгодном для себя порядке. В основном это пирамидка, начинается с меньшего объема и заканчивается большим. Например, купил по 100 – 3 контр, купил по 110 – 2 контр, купил по 120 – 1 контр, тут же продал по 100 – 1 контр, продал по 110 – 2 контр, продал по 120 – 3 контр. Ситуация примерная, но показательная, вариации могут быть различные. При одинаковых объемах работают разные ценовые уровни, обращаю внимание на операцию с 3 контрактами..! Вот именно в результате таких финансовых схем срабатывают наши стопы..! Нечестно, скажете вы, а вам ответят, что это повышает ликвидность бумаги..! И будут правы, это плата за право продать в любой момент огромное количество по текущей цене. В этом и заключается капиталистическая суть всех котировочных стаканов на всех финансовых рынках. Но тем не менее даже потеряв с Аптек сегодня 3%, я зафиксировал вчерашнюю прибыль в размере 14%. Так что не сильно расстроился..!

КРИВОЕ УРАВНЕНИЕ

13 марта 2010 г.

Мировая экономическая теория еще в школе учит нас мыслить уравнениями. Фундаментальный закон всего неорганического проецируется на все социальное. Какая же это большая ошибка человечество не поймет до сих пор..! Это великое заблуждение держится на устойчивом стереотипе механики времен И.Ньютона. Сила действия равна силе противодействия. Этот закон работает только в неодушевленной среде, в которой объекты реагируют адекватно друг другу. Другое дело социальная среда..! Объекты становятся субъектами, и их действия контролируются сознанием. Д.Сорос отмечает то, что ожидания субъекта влияют на его действия, а действия другого субъекта в свою очередь влияют на ожидания первого. Финансист назвал свою теорию – теорией рефлексивности. Этот принцип можно свести к следующему: теперь не только причина определяет следствие, но и ожидаемое следствие определяет причину..! Это ключ к пониманию не только всех финансовых рынков, но и всех социальных процессов. Исходя из сказанного теперь не только залог определяет кредит, но и кредит определяет залог..! Так мне пришла совершенно идеальная схема инвестирования: актив – залог – кредит – инвестиция – прибыль – актив – залог. Вечный цикл обогащения..! Слабым звеном является только соотношение размера прибыли с выплатами по кредиту. В свое время на подобной основе безумно разбогател С.Керимов. Он взял кредит в Сбербанке, вложил деньги в акции Сбербанка на бирже, под залог акций снова взял в Сбербанке дополнительный кредит и снова вложил его в акции Сбербанка. И так до бесконечности, пока котировки финансового гиганта росли. А они тогда росли 3 года подряд сумасшедшими темпами. По приблизительным оценкам на этих операциях Керимов сколотил около 5 миллиардов долларов. До боли простая и гениальная схема, когда не только залог влияет на кредит, но и кредит влияет на залог..!

Финансовый кризис 2008 года доказал неэффективность существующей рыночной модели. Но США не торопятся изменять существующий экономический порядок. Любое вмешательство государства трактуется оппозицией как социалистическая идеология. Вот так общественные предрассудки мешают развитию..! В то время как кейнсианская модель в Китае и странах Скандинавии уже доказала свою жизнеспособность. А вот «невидимая рука» рынка завела мировую экономику в пропасть..! Частный интерес к увеличению частной собственности привел к краху. Нужны новые правила регулирования и проведения финансовых операций. Причиной кризиса стал финансовый рынок пытавшийся перехитрить самого себя. Под один залог, было выпущено несколько производных бумаг, каждая из которых имела свою стоимость и предоставлялась так же в залог. Так в короткие сроки закладные стали очень популярным финансовым инструментом. Например, реальная стоимость дома – 100 тыс., а общая сумма производных на него бумаг составляла 1 млн..! Самая настоящая пирамида..! Образовался огромный пласт денег, оторвавшийся от своего актива. Все это работало до тех пор пока залог рос в цене, но как только он начал падать корреспондентские счета крупнейших банков США стали испарятся, как дым. Производные ценные бумаги стали превращаться в просто бумаги. ФРС стало спасать банковскую систему скупая эти производные закладных миллионами, в надежде на то, что рано или поздно недвижимость продолжит свой рост. Сейчас США делает вид что ничего особенного не произошло, просто просчет отдельных лиц и все в скором времени наладиться. Прошло два года – а ничего не изменилось..! Безработица не падает, а нефть дорогая. Или сказать правильнее: безработица не падает потому, что нефть дорогая…!

ТЕХНИЧЕСКИ ПРОСТО

15 марта 2010 г.

Решил сегодня поиграть как-нибудь по другому, по новому..! К примеру, при помощи технических индикаторов. Я давно заметил, что большинство этих индикаторов показывают время от времени правильно, а если использовать парочку или троечку самых надежных, то вероятность ошибки просто исчезнет.! Стал присматриваться. Вспомнил видеокурс А.Элдера. Он особое внимание уделял МАСД, РСИ и АДХ. Он придумал стратегию «трех экранов», когда наблюдаешь за сигналами одного и того же индикатора на разных временных интервалах. Прищурив глаз я начал тыкаться и сравнивать. Кое что получилось. Очень эффективна оказалась краткосрочная торговля на МАСД против тренда меньшего порядка (1 мин.) по тренду большего порядка (5 мин.). Смысл этой стратегии – инерциальность рынков. Если 15 минут падало, значит и следующие 15 минут будет падать с вероятностью 75%. Отлично работал в боковых трендах РСИ, особенно на малых интервалах. Но как только появлялся тренд, РСИ упирался в границу своего диапазона и не шевелился. В принципе в тандеме с АДХ эта стратегия тоже оказалась совсем не дурная. Осталось разобраться только когда и какую из стратегий лучше всего применять..?.. Начал пробовать… Получилось удачно.. Общий результат: +145 рублей. Я оказался доволен..! К тому же это мне позволило взглянуть на рынок совсем под другим углом.

Вывел опытным путем ряд правил. Первое, никогда не спеши покупать если тебе кажется что вот-вот кончиться падение и начнется рост, оно еще может продолжиться. Не бойся покупать на уже начавшемся тренде, отдав часть прибыли за гарантию качества.!. Второе, ориентироваться стоит на 5 и 15 минутки, на более мелких можно просто сойти с ума. Третье, с больших горок по МАСД цена часто падает сильнее чем растет. Четвертое, не стоит обращать внимание (не пугаться!) на рост или падение, основанное на небольших объемах, это шум. Пятое, «голубые фишки» такие как ГП и СБ, зажаты в коридоре 1-1,5% от открытия. Редко они закрываются выше или ниже этих значений. Например, если ГП уже сделал 1% вверх, а по Лондону нет предпосылок на дальнейший рост, то высока вероятность что ГП скорректируется. Шестое, играть лучше во второй половине дня, где-то после 13 часов по МСК, когда рынок успокоился и более прогнозируем. Все лучшие свои сделки я проводил именно в это время. Седьмое, технические индикаторы не всегда работают точно, иногда противоречат друг другу, и чаще всего запаздывают. И последнее, технические индикаторы должны служить скорее подтверждением фундаментальных идей, чем базисом как таковым.

ЦИКЛЫ ПИРАМИД

16 марта 2010 г.

Деньги не откуда не берутся, и некуда не деваются, они просто переходят из одних рук в другие. Любят говорить экономисты буквоеды. Если кто-то выигрывает, то обязательно чужие деньги, того кто в этот самый момент их проигрывает. Отчасти правда, но это не так. Единственный принцип, когда нет проигравших, это принцип работающей пирамиды, где рискует только последний купивший. Именно поэтому на рынках всегда работает закон инерциальности цен, где главным ускорителем является объем. Мало кто понимает, что рынки создают прибыль из ничего..! из воздуха..! Вот например, есть актив – золото… сегодня за него дают 1000$, а завтра за него дают уже 1500$, откуда взялись 500$, ведь никто ничего не производил и не делал..?.. Каждый покупатель настроен продать свой товар дороже, чем он его приобрел. А если ожидания большинства участников рынка совпадают, начинается прорыв или обвал рынка..! В реальном бизнесе принцип пирамиды вне закона, и приравнивается к мошенничеству. Но на финансовых рынках это вполне обычное дело..! Так как же рынки делают деньги..? Все по порядку… Государственный Центральный Банк выдает кредит (к примеру) 10 000 руб. коммерческому частному банку по ставке (к примеру) 10%. А если представить ситуацию, что это первые и единственные напечатанные деньги. Тогда где же банк возьмет эти 10%, чтобы вернуть долг. А нигде..! В реальных условиях – может взять у другого банка, который в свою очередь взял точно такой же кредит. Так государство разгоняет экономические процессы, создавая самую крупную пирамиду в стране. Что позволено Юпитеру – не позволено быку! Но банки для решения именно таких проблем в свое время придумали биржи, на которых как раз можно получить эти самые 10% из ничего. Согласно все тому же принципу пирамиды. Предположим, что российский РТС вырос на максимальном объеме, а упал на минимальном. В принципе так всегда и происходит и эксперты это часто называют коррекцией. Это значит, что купив миллиард акций по 100 рублей, было продано миллиард акций по 150, а с помощью каких-то нескольких тысяч проданных акций цены снова были возвращены на уровень 100 рублей. И так до бесконечности. Вот вам и % из воздуха..!

Почему происходят кризисы..? Есть в экономике инфляционные и дефляционные волны. Каждая из которых длиться по мнению Кондратьева (который кстати прославился на весь мир предсказав Великую депрессию США в 1933г.) от 15 до 20 лет. Инфляционный цикл характеризуется низкой % ставкой, огромным количеством денег в обращении и соответственно постоянным ростом цен на товары. В этот период экономика делает рывок в развитии, переходя на новый уровень. Например, последний цикл, до 2008 года, сопровождался активным развитием интернета. Всего за 20 лет интернет из груды проводов стал всевидящим оком и всеслышащим ухом.!. Сейчас реально работающий бизнес, основанный на различных интернет технологиях оценивается в сотни триллионов долларов.!! Постепенно экономика начала перегреваться, денежная масса росла, а вкладывать ее было просто некуда. Кризис эффективных идей..! Избыточные деньги потекли на биржи..! В то же время рост сырьевых товаров достиг уровня, при котором конечная стоимость товаров становилась не по карману основной массе потребителей. Спрос не просто падает, он становится невозможным при текущих уровнях цен для большинства покупателей. Далее экономика просто сама собой лопается как мыльный пузырь и стоимость активов резко падает. Деньги становятся приоритетней любого актива, цены на все товары снижаются. А затем в качестве лекарства опять начинают печатать деньги, запуская новую инфляционную волну, которая в свое время так же лопнет достигнув очередного уровня. Новая цель уже провозглашена – будущее за нанотехнологиями..! Через каких-то 15-20 лет, достижения в этой сфере будут для нас таким же обычным делом как черно-белый телевизор сейчас.

ВО ВСЕ СТОРОНЫ

17 марта 2010 г.

Долгое время у меня не выходила из головы мысль Кийосаки о том, что высший инвестор делает деньги в независимости от того растет рынок или падает. Сначала я понял это как использование не только длинной, но и короткой позиции. Но вскоре после череды неудач и расшатанных нервишек я начал понимать что заблуждаюсь. Озарение как всегда пришло поздновато. Вглядитесь в лица Баффета, Сороса и других крупных инвесторов, стабильно делающих деньги год от года. И вы увидите в них спокойствие и равновесие ума, но не от того что их нервы такие стальные, а от того что работают они по другому принципу, по принципу непредсказуемости рынка. Инвестирование – это не риск, отсутствие управления за инвестициями – вот это риск! Сорос после избрания Обамы президентом США стал для меня уже не финансовым гением, а политической фигурой, делающий деньги на государственном инсайде. Баффет тоже меня удивил, недавно я узнал, что он совсем не брезгует арбитражными сделками на различных финансовых рынках. Так вот ни один из них не рискует на столько на сколько мы с вами. Наверняка все их операции застрахованы как устными договоренностями с чиновниками, так и письменными – с международными корпорациями. Они просчитывают все варианты исхода событий, потому что они знают все варианты, и к каждому из них уже готовы.

Арбитражные операции считаются одними из самым низкорискованных. Создание почти нулевой позиции. Арбитраж бывает двух видов: пространственный и временной. Суть такова: покупка и одновременная продажа одной и той же бумаги (или аналога типа фьючерса) на разных торговых площадках в совместные часовые пояса (пространственный) и не совместные (временной). Например покупка ГП на ММВБ (в Москве) и одновременная продажа его АДР на ФАТЗИ (в Лондоне). Прибыль заключается в небольшой разнице цен. Временной чаще используется на валютном рынке: например покупка евро в Гон-Гонке и продажа в Лондоне. Когда одни спят, другие торгуют и наоборот. Низкий % прибыли легко компенсируется огромными оборотами капитала. Есть два метода арбитража: статичный и динамичный. Статичный – это когда ГП стоит 3000р. а СБ – 1500р., то стоит купить/продать 1 ГП и продать/купить 2 СБ. Динамичный – это когда ГП за неделю вырос всего на 2%, а СБ за тот же период на 4%, то стоит купить 2 ГП и 1СБ, основываясь на том что рост ГП догонит рост СБ. По сути наиболее эфективно использовать как статичный так динамичный методы арбитража одновременно. Инструменты для работы можно подбирать различные – как прямой положительной корреляцией, так и с отрицательной. Математические формулы выравнивания должны быть как можно более точными. Стратегии арбитража – для самых занудных и терпеливых.

Есть еще одна хитрая схема которую используют многие крупные инвесторы. Основана на природе опциона. Опцион – это право (от которого можно отказаться заплатив премию продавцу в размере около 10%) купить или продать определенную бумагу по установленной цене. Например у вас есть 1000 рублей: на 100р. из них мы покупаем опцион колл (покупку) на индекс РТС по текущей цене, а оставшиеся 900р. вкладываем в гарантированные облигации по ставке покрывающей стоимость премии по опциону. Таким образом получается если за год РТС упадет, то мы ничего не потеряем, если вырастит, то поимеем % на который вырастит со всей 1000р.. Лучше не придумать..! На ФОРТС опционы пока неликвидный инструмент, можно использовать точно так же и фьючерсы. Например у вас есть 20 000 руб., 18 500 руб. вы кладете на депозит под 8% годовых (прибыль 1 500р.), а на оставшиеся 1 500 р. вы покупаете фьючерс Сбербанка (с базисом на 100 акций). Таким образом если за год акции СБЕРА упадут на 20% вы потеряете 1 500 р., которые возместит вам депозитный вклад с 18 500р., таким образом вы останетесь при своих 20 000р., при том что все финансовые рынки рухнут.! )) Неплохой исход ситуации. А если акции СБЕРА за год вырастут вы получите 20 000р. и + %, на который вырастут акции. Чем не идеальная стратегия.! Никаких нервов и никакой траты времени за монитором. Минус в том что фьючерсы имеют ограниченный срок обращения, это как правило 3 месяца. Нужно будет выходить из старых и покупать новые.

КУПИЛ, КУПИЛ И ЗАБЫЛ

18 марта 2010 г.

Трейдеры шутят: принцип усреднения погубил больше евреев, чем вторая мировая война. На практике есть два принципа усреднения: ценовой и временной. Для дейтрейдера играющего в рамках одного-двух дней все попытки докупать против тренда безусловно являются самоубийством. Сам неоднократно попадал в эту ловушку, воображая себе, что я познал рынок и точно знаю когда он развернется.!!??!!. Де-факто докупать на определенном ценовом интервале идея менее прибыльная чем докупать на определенном временном интервале. Пусть даже таким образом мы теряем возможность ухватить по дешевле, но зато имеем счастье пропустить нисходящее движение. Если посмотреть на любой недельный график «голубых фишек», станет очевидно ясно, что в долгосрочной плане такое частичное инвестирование очень прибыльно. Стратегия усреднения работает на больших временных интервалах и с перспективными бумагами. Например, каждый месяц из своей зарплаты откладываете определенную сумму и покупаете что-то одно, но перспективное на ваш взгляд. Стратегия тестировалась покупкой «Сбер. АП» каждый месяц 17 числа с декабря 2007 года по декабрь 2009 года, и принесла прибыль 251,9% за два года. Колоссальный результат..! При условии что это были два самых неспокойных года на финансовых рынках. А о периодах постоянного роста и говорить не о чем. Рынок редко падает более двух лет подряд, часто колеблется в одном диапазоне, и всегда стремиться к росту..! Во всех трех случаях работает межмесячный принцип усреднения. Рекомендую как самый эффективный..!

Если кто-то хочет более острых ощущений. То можно покупать фьючерсы на аналогичные акции. Соответственно за счет бесплатного левереджа прибыли и риски возрастают в разы. Например, мне пришла в голову совершенно уникальная идея: покупать ежемесячно фьючерс на БРЕНТ и фьючерс на ЗОЛОТО, открыв под это два отдельных брокерских счета. Если поглядеть на их месячные графики, то станет видно когда один падает растет другой, а если сравнить за год их ценовые значения, то станет ясно что они оба росли..! )) Взглянув на любой дневной график можно увидеть точки так называемого невозврата. Это либо цены разворота тенденции, либо цены локальных минимумов при глобальном восходящем тренде. Купив в этих точках цена к ним просто не возвращается больше..! Можно сделать несколько попыток (потратив значительную сумму) чтобы поймать такую точку и держать позицию максимально долго. Все наверное замечали возрастающие объемы на всех финансовых рынках накануне каких-то важных событий: заседание ФРС, отчет по безработице, президентские выборы и т.п. Это как раз наверное те события, после которых можно открывать длинный позиции на длительный период, особо не боясь что цена пойдет в обратном направлении. Как то я посчитал, что купив фьючерс на индекс РТС в 1995 году, когда он равнялся всего 100 пунктам сейчас можно было с аккумулировать у себя на счете 1500%!!! (по 100% ежегодно!!!). И это с учетом кризисов (1998, 2008), уровня инфляции, различных войн и природных катаклизмов. Просто купил и забыл..! Главное чтобы ваша брокерская компания не обанкротилась за происходящие в это время кризисы..! ))) Баффет утверждает, что «Вы можете достичь больших успехов в бездействии. Многие инвесторы не могут противостоять стремлению постоянно покупать и продавать.» А уж он то знает что говорит!.. Не первый год на рынке работает..!)))

ИДЕМ ПО ТРЕНДУ

20 марта 2010 г.

Чего больше всего боятся спекулянты ? Широкой волатильности на коротких временных промежутках! Потому что она не позволяет аккумулировать прибыль. Деньги делаются на более или менее четких дневных трендах. Откройте любой дневной или лучше недельный график – и вы увидите четковыраженные нисходящие или восходящие тренды. Тренд понятие фундаментальное, а на финансовых рынках это сравни святому граалю. Кийосаки утверждал, что понимание денежных потоков (на покупку или продажу) позволяет черпать из этих потоков. Предсказания и прогнозы точек разворота вещь достаточно приятная, но абсолютно неблагодарная с точки зрения финансовой отдачи. )) Угадав долгосрочный тренд всего с пары попыток – можно сделать совсем не плохие деньги. Например, если вчера все росло, значит сегодня с вероятностью 2к1 можно покупать, если падало, значит можно продавать. Прибыль формируется из разницы цен, открывшийся сегодня должен закрыться с прибылью завтра-послезавтра. Направление не может не продолжаться, оно обязательно продолжиться..! Несколько таких попыток и ты очутишися в потоке миллионеров. Нечего тут гадать и умничать – достаточно просто пробовать… !!!)) Тренды – бывают восходящими и нисходящими. Теперь по поводу направления которое следует выбирать… По статистике 90% времени рынок находится в восходящем тренде, и лишь 10% в нисходящем. Поэтому бывалые трейдеры обозвали покупку – длинной позицией, (потому что ее можно и нужно держать долго), а продажу – короткой. Теперь перед выбором купить или продать что-нибудь, при отсутствии плохих новостей я всегда склоняюсь в сторону покупки. Растет всегда долго и нудно, а падает быстро и неожиданно. Рынок растет даже при отсутствие хороших новостей, просто так, потому что он имеет склонность к постоянному росту. Пожалуй это одна из самых моих глупейших ошибок. Все мои неудачные сделки были связаны с короткой позицией. Я продавал – даже при отсутствие негатива на рынках, опираясь только на чувство перекупленности рынка. Мало того я упорно держал короткую позицию, пытаясь сделать из маленького (короткой) что-то большое (длинную). ?!? Интересно что самые на мой взгляд умные мысли – оказывались самыми глупыми по отношению к рынку. )) Будь проще и к тебе деньги потянутся. ))

А теперь о силе тренда и о реальных индикаторах, которые создают и поддерживают тренды. Я давно заметил всеобщую финансовую корреляцию, – зависимость активов друг от друга неизбежна!. На экране монитора либо все цифры зеленным цветом, либо красным. Иногда взаимозависимость активов не столь корректна и немного разнонаправлена, а иногда очень даже четкая. Зависимость идет по принципу всеобщей гравитации: малое притягивается к большему. Самый крупный по дневному обороту рынок – это валютный, к нему тянутся все остальные финансовые рынки; далее: срочный (фьючерсы и опционы) и фондовый (акции и облигации). Мощным признаком тренда является синхронное однонаправленное движение ЕВРО, БРЕНТ и ФЬЮЧ СИП. Финансовый мир держиться на этих трех китах. ))) Это самые мощные двигатели рынков.! Если они все одновременно растут – однозначно покупать!, если падают – однозначно продавать!.. Собственные наблюдения вывели формулу трендовости (устойчивости тренда) на рынках, она равняется отношению ликвидности к волатильности. То есть чем больше ликвидность, тем меньше волатильность и соответственно выше трендовость. Самыми трендовыми являются как правило валютные пары. Акции и в меньшей степени товарные рынки достаточно волатильны. Важными фактическими показателями устойчивости тренда являются: дневной максимум, дневной минимум и последняя цена. Если тренд восходящий: вчерашний максимум должен быть пробит сегодняшним (то же самое с минимумами на нисходящем тренде), а цена закрытия может быть показателем слома тенденции в течении дня. Необходимо уделять особое внимание количественной разнице между этими тремя точками. И последнее, прошу воздержаться от покупок в конце недели и продаж в начале недели. Психологически при наличии каких-то подозрений обратной тенденции трейдеры закрывают свои позиции перед выходными и соответственно наполнены оптимизмом после них. Открывать позицию следует при условии пробития вчерашнего экстремума, но обязательно на закрытии. Последняя цена дня или недели всегда является мощным психологических показателем, отражающая будущие настроения игроков. Исключены случаи торговли в боковом тренде, когда эти инструменты разнонаправлены. ) Главная опасность данной стратегии это волатильность во флете..! Открывать позу с утра в Азиатскую сессию, а закрывать вечером в Европейскую, не оставляя позу на ночь.. ))

КАК В КАЗИНО

21 марта 2010 г.

Что самое губительное для любого трейдера – это уверенность в собственных действиях. Это уверенность губит , рубит весь депозит. Человек думает что способен прогнозировать динамику социальных даже не процессов, а эмоций. Но как говорят философы: единственный способ спрогнозировать будущее – это сотворить его самому. Но нет таких капиталов чтобы контролировать все рынки сразу. Даже воротилы Уолт-Стрит постоянно приговаривают себе под нос: всегда на рынке не выигрывает никто..! Чистый убыток личного инвестирования Б.Бернанке (главы ФРС США!) в 2008г. составил несколько десятков миллионов. Что тут говорить о таких пискарях как мы. Самая главная ошибка – это пытаться спрогнозировать цены. Пытаться доказать самому себе (и не только) что ты умнее других. Пытаться навязать рынку свое мнение. На практике на самом деле прогноз не так уж важен, главное уметь прислушиваться к рынку.

Если посмотреть на рынок как на казино, то вероятность выигрыша становиться 50% на 50%. Либо красное либо черное. Либо вверх либо вниз. Но… Вероятность выигрыша может вырасти по принципу инерциальности цен. Если вчера был рост, вероятность сегодняшнего роста возрастает на 20%. Уже плюс.! Существуют еще 2 варианта повышения вероятности выигрыша путем систематизации. Первый: купив мы ставим стоп ниже на определенный процент, ограничивая потери и неограничивая размер прибыли. При дальнейшем росте просто поднимаем стоп, увеличивая безубыточность своей позиции. Второй: мы ставим стоп выше и ниже открытия позиции, ограничивая тем самым как прибыль так и потери. Здесь возникают две проблемы. Первая: уровень волатильности текущих цен, определение амплитуды выставляемых стопов. Вторая: на российском рынке очень низкая ликвидность и потому стопы вышибаются на раз два, даже если базовый актив не достиг данного уровня. Совпадение двух максимумов за два дня – признак как раз сбора стопов и разворота тренда. Опять же все это только гипотезы, которые не всегда, но работают.

Известен факт о том, что большинство успешных трейдеров пришло на биржу из покера и прочих азартных игр. Многие отмечают параллели между этими двумя играми. Например, при раздача плохих карт в покере – профессионал сразу пасует. Не пытается блефовать и убеждать всех в своей удачливости, он сразу сдается. При раздаче хороших карт – профессионал удваивает или утраивает ставки и идет до победного конца, извлекая из игры весь куш. Затраты на десяток неудачных раздач легко покрываются парой удачных раздач..! Точно так и в игре на бирже. Вступай в игру только тогда когда твои шансы выиграть значительно выше шансов проиграть. Не следует забывать, что любая успешная игра – это всегда риск, но с перевесом шансов в Вашу сторону. В любой сделки риск не просто должен присутствовать, он должен быть просчитан и минимизирован. Не бесстрашные герои делают капиталы на рынках, а как раз большие очкуны и полные задроты. Если не контролировать риск – он рано или поздно просто сожрет все ваши деньги.

Когда ты открываешь позицию подумай сложно ли тебе было понять направление рынка, сколько еще таких же как ты поняло это и открыли вместе с тобой позицию. Легкие решения для дураков.! Простых ответов не бывает..! Если до чего-то домумался, проанализируй насколько это сложно, почему другие это не понимают: потому что это слишком сложно или потому что это просто не работает. ) Ты всегда должен знать сколько карт в колоде, и помнить какие карты уже вышли. Если прибыль кажется совсем близкой, значит ты обязательно проиграешь. Всегда ориентируйся на других, думай о миллионах трейдеров работающих по всему миру. Чтобы быть успешным необходимо думать не как большинство. Необходимо думать за большинство, нестандартно и индивидуально, и в тоже время правильно и продуктивно. Любой анализ должен формироваться на следующих основах: разные временные интервалы (день, неделя), ценовой экстремум (максимум, минимум) и денежная масса (должна сходиться!).

ОТКУДА НОГИ РАСТУТ

22 марта 2010 г.

Определяющим индикатором всех финансовых рынков, на который стоит обращать внимание является пара Евро/Доллар. Все мировые активы торгуются в долларах. То есть рост доллара повышает расчетную цену на все товары. Высокая цена подавляет спрос. Цены на товары начинают падать. Давно наблюдаю и могу сказать совершенно точно, что за этой валютной парой ходят абсолютно все финансовые рынки. Это как несокрушимый столп, костяк всех конечных расчетов, против которого невозможно работать..! Бывают конечно дни когда все ходят в разные стороны, но это уже проблемы национальных рынков оказывающих давление на настроения игроков. Например, вот неделю назад Кудрин заявил в интервью, что российские активы слишком переоценены. ММВБ после этого падал три дня против роста ФАТЗИ в эти же самые три дня. Тут необходимо следить за новостями. В 2005 в Мюнхене Путин вскользь оговорился, что РФ готова и в состоянии продолжить Холодную войну против США. После чего около недели падали все финансовые рынки. Понятно, что фраза была выдернута из контекста, но она сыграла свою роль.

Все зависит от реальных фундаментальных факторов, которые в силу большого спекулятивного капитала не сразу отражаются в рыночных котировках. Две самые мощные экономики мира – США и ЕС. Их товарооборот – ключ к движению всех финансовых рынков. Есть конечно еще миллиардные Китай и Индия, но это пока только подспорье для первых двух, поскольку процентное соотношение обеспеченных граждан в этих странах еще крайне низко..) Дешевый доллар к евро, позволяет американцам продавать свои МОТОРОЛА дешевле европейских НОКИА, а европейские БМВ в тоже время становятся дороже американских ФОРДов. Естественно выбор за конечным потребителем, но в итоге побеждает дешевизна, хотя на иностранную экзотику у людей с избыточными деньгами тоже есть вкусы. Именно поэтому самые продаваемые авто в Германии это Тойота и Лексус, а в Японии – Мерседес и Фольксваген..)) Когда появилось евро, ее соотношение к доллару было 1,18. Это вполне приемлемый коэффициент для развития обоих экономик. Но со временем с появлением в США различных проблем в виде террористических угроз и военных действий в Ираке, интерес западных инвесторов стал склоняться в сторону евро. При значении курса в 1,50 произошел дисбаланс экономического товарооборота. Получилось что немецкие и французские товары стали в полтора раза дороже аналогичных американских. Европе стало сложнее продавть на американский рынок свои товары, а американцам закупать сырье в Европе и прочих странах. Поэтому возможно и произошел этот кризис, достигнув точки когда рыночная стоимость товаров обеих стран стала просто не покарману подавляющему большинству потребителей. Сейчас проводят очень уверенные и целенаправленные попытки вернуть курс на уровень 1,15, который будет выгоден для развития всех экономик мира. Проблемы стран ПИГС просто раздуты и надуманы. Естественно риск дефолта Греции высок, но невозможен. Не стоит забывать, что Евро – это совсем молодой финансовый эксперимент, и сейчас он переживает свой первый кризис. Слишком много вложено в этот эксперимент финансовых и человеческих ресурсов, слишком сильны были исторические предпосылки и сейчас еще сильны текущие надежды на будущие перспективы. Достаточно вспомнить историю развития доллара, и станет сразу ясно что о сегодняшних проблемах евро всего через 10 лет уже никто не вспомнит. ))

СКОЛЬКО В ГРАММАХ?

23 марта 2010 г.

Я долго не мог понять суть рынка. Почему он дергается как пульс неврастеника из стороны в сторону. Почему технические индикаторы постоянно запаздывают и многое другое. Оказывается рынком управляют огромные капиталы. Объем – это единственные показатель, на который стоит обращать внимание. Хочешь быть богатым – думай как богатый..! Например, миллион долларов не так то просто влить и вылить из рынка по одной цене. Вот и причина постоянных колебаний. Крупные воротилы все как один устанавливают для себя диапазон цен, вокруг которых они наращивают позиции за счет мелких заявок. Частные инвесторы, не понимают общей картины финансовых рынков и по большому счету играют наугад: скальпируют, слушают аналитиков, ловят микротренды, придумывают свои индикаторы и т.д. В общем пытаются щипать травку никого не обижая. Хищники наоборот работают против травоядных, и пытаются их загрызть или укусить хотя бы за бок.)) Концепция такова, что сильный игрок – это игрок, который зарабатывает, слабый – на ком зарабатывают. Чтобы быть сильным игроком, не обязательно быть профессионалом. Достаточно понимать, что делают профессионалы, и действовать сонаправлено. Слабыми игроками являются те, чье поведение можно описать как поведение толпы. Именно за счет толпы сильный игрок почти всегда в прибыли. Почти всегда потому, что всегда на рынке не зарабатывает никто. ))) Ключ к пониманию рынков: цена не первична, первичен – объем, а информация только условие.!

Вот характерная ситуация. Перед большим броском либо вниз либо вверх, как правило происходит небольшое движение в противоположную сторону. Хищники пустили волну небольшим капиталом, строя пирамидку с вершины которой собираются развернуться. А эти травоядные сами не понимают, что разгоняя эту волну они копают себе могилу, хотя стоять против тренда психологически тоже не выдерживают..! Мелкие инвесторы ориентированы на быструю прибыль, а крупные вынуждены ждать, наращивая, а потом избавляясь от огромного количества бумаг. Таким образом, можно сделать однозначный вывод: не все цены имеют значение для эффективного понимания динамики рынка. Крупные игроки умеют претерпеть позицию (работают всегда без плеча!), поскольку они знают «истинное» движение, в сторону которого они могут всегда развернуть рынок. Но они не торопятся это делать поскольку для увеличения прибыли необходимо увеличить размер позиции. Каждый день идет процесс наращивания позиции в определенном ценовом диапазоне. И в течении недели происходит движение от одной средневзвешенной цены к другой. Таким образом все хищники себя страхуют, давая друг другу снять прибыль на определенном уровне. Из этого следует, что лучше всего открывать позицию на максимальном скоплении объема: при локальном минимуме – покупать, при локальном максимуме – продавать. Это касается больших объемов. Маленькие объемы тоже несут в себе определенный смысл: большая белая свеча на низком объеме – это признак отсутствия продавцов, значит большинство еще не готово продавать с текущих ценовых уровней и возможно рост еще продолжится. Смотрите всегда не только на длину и цвет свечи, но и на размер объема под этой свечей.

ЦИРК ПРОДОЛЖАЕТСЯ

24 марта 2010 г.

Графики цены в этом смысле являются главным инструментом одурачивания «физ»иков. Глупец видит на экране большую белую свечу, видит большой объем, все технические индикаторы указывают на рост – и он абсолютно уверен, что это искра будущего прорыва вверх..! Не понимая, что большая покупка всегда сопровождается большой продажей, а теперь задумайтесь какой идиот будет вам продавать бумаги в такой «очевидной для роста» ситуации..???… Никто не готов терять деньги. А уж тем более большие деньги.! Крупные игроки не создают трендов, они всегда работают против визуальных трендов. Например если идет массовая распродажа – они покупают, если идет массовая скупка – они продают. Всегда перед входом в рынок задумайтесь, у кого вы покупаете? кому вы продаете? С помощью графиков цен очень легко ввести в заблуждение любого матерого финансового аналитика. Этот психологический эффект раскрыл в свое время известный циркач-иллюзионист Г.Гудини. То что видят глаза, слышат уши, чувствует нос и прочие ощущения, в то абсолютно точно поверит и мозг. Он мог заставить огромную толпу поверить в то, что по сцене на тебя бежит стадо огромных слонов, когда на самом деле она была пуста. Люди боялись и верили..! Он собирал стадионы..! Теперь они собирают миллионы зрителей по интернету, обозвав свой главный цирковой спектакль биржей..!))) И люди до сих пор им верят и несут свои деньги за такие же увлекательные представления. Крупным игрокам нужна общественная легитимность для реализации своих планов. Я абсолютно уверен, что им принадлежат крупные международные телекомпании и газеты, и они ловко используют их как инструмент для возбуждения эмоций, ведь страх и алчность самые сильные чувства трейдера. По поводу ситуации с Грецией: с начала 2010 СМИ пишет как все плохо в США, о ЕС только хорошее – евро плавно падает с декабря 2009 (слабые руки покупают – сильные продают), в июне 2010 агентство МоДис помимо Греции понизило рейтинг Испании (4 по величине экономике ЕС) и Португалии, евро переходит в боковое движение (слабые руки продают – сильные руки покупают). Можете не сомневаться когда крупные игроки закупятся под завязку, сразу появятся позитивные новости и начнется рост. И по большому счету для крупных игроков не важна экономическая конъюнктура, им главное чтобы удалось нарастить необходимые объемы (чтобы было больше дураков готовых участвовать с обратной стороны их сделки!) на определенном ценовом уровне, и как правило они работают против ситуации о которой пишут в СМИ, о которой ОНИ пишут в СМИ!!!))). Да и по большому счету авторы статей совсем не экономисты, а профессиональные журналисты, для которых важнее «как» писать нежели «что». Когда все и везде советуют покупать – значит сильные руки начали продавать, и когда все в панике начинают сбрасывать бумаги – сильные руки начинают их подбирать. СМИ это промывка мозгов, еще Й.Геббельс назвал их совершенным аппаратом за управлениями эмоциями и настроением толпы.

УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ

25 марта 2010 г.

Сколько различных стратегий и методов ходят из уст в уста по всему миру. Но самое удивительное в том, что все они одинаково как прибыльны, так убыточны. Все дело в том, как трейдер относиться к управлению своим капиталом. Золотое правило трейдинга гласит: сокращай потери сразу, а прибыли дай течь..! Следуя одному этому простому правилу любая стратегия написанная даже школьником имеет смысл на существование как прибыльная. Были проведены даже эксперименты. Покупая наугад 5 разных акций, и продавая их при просадке каждой на 3%, за год из 26 вариантов не было ни одного ниже 31%. Великий и ужасный Р.Дэннис, работал следующим образом. Открывал позицию на все деньги на пробитии 20-ти дневного максимума, далее выставлял частями на определенном интервале стоп-лосы, постепенно избавляясь от позиции если она шла не в его сторону, и докупая если в нужную сторону. Некоторые успешные трейдеры любят докупать по тренду. Некоторые ограничивают себя размером ежедневной прибыли. Например, мой личный опыт показывает, что сделать более 100 руб. с одного контракта ГП за день очень сложно, а это около 3%. Вот мои границы успешности: не меньше 50 и не больше 100. Сделал как говориться дело – гуляй смело..! Нельзя так же забывать о простом правиле математики о прогрессирующем процентном убывании. Допустим у меня есть 100 рублей. Я проиграл 50% – у меня осталось 50 рублей. Вопрос: сколько % мне нужно заработать что бы вернуть свои 50 рублей? Правильно – 100%. Вот он не равнозначный обмен: 100% вместо 50%. Потери всегда удваиваются, по отношению к выигрышу.

Еще один личный опыт доказывает следующий факт. Никогда не загружай все деньги в один инструмент. Например по началу, одержимый жадностью, играя на весь депозит, я 20 раз на дню обсирался, открывая и закрывая позицию, реагируя абсолютно на каждый шорох. И в итоге за месяц приходил к тому же результату, что имел играя более уверено частью капитала (около 20%). Тогда зачем так сильно рисковать, если выхлоп прибыли одинаков. К тому же играя на все 100, риск разорения под 0 самый высокий..! Вы не поверите, что люди продающие на дне и люди покупающие на пике перед разворотом закрывают позиции с профитом. Все достаточно просто затем они начинают торговать против тренда, постоянно усредняя. Такой поворот событий возможен только при умелом управлении капиталом – размер каждой сделки не более 0,5% от всего депозита. Все великие трейдеры, описанные в книге Д.Швагера, уверяют что не вкладывают в один инструмент более 1%. Это простое правило позволяет им оставаться на рынке более 10 лет кряду, а некоторым из них стать легендами..! Конечно риск сильно разбогатеть значительно снижается, но и риск разориться так же значительно падает. Как гласит старая трейдерская пословица: всех денег выиграть нельзя, а проиграть – можно..! ))) И еще один крылатый совет начинающим трейдерам: не спешите вкладывать значительную сумму денег пока не сделаете более 10% за год на небольшом капитале..!!!

ВРЕМЯ – ДЕНЬГИ

16 мая 2010г.

Для того чтобы делать деньги не нужны деньги, нужно – время ! Главный и самый драгоценный актив любого человека это время. За определенный период можно получить необходимую информацию, обзавестись знакомыми и т.д. Откладывая каждый месяц по 5 000 руб. на банковский депозит под 10% годовых через 9 лет вы станете миллионером, вложив всего 595 тыс.!. )) Это эффект реинвестирования, когда полученные проценты вновь инвестируются. Любой миллиардер подтвердит, что время самый дорогой его актив, которого постоянно не хватает. Есть интересная американская байка: о том как продешивили испанцы купив за бусы у индейцев остров Манхатан, что если бы индейцы их продали тогда за 10 долларов и положили в банк под 10% годовых, то сейчас могли бы купить 200 таких Манхэтанов со всей инфраструктурой и недвижимостью..! Так появляются династии миллионеров и миллиардеров по всему миру: деньги отложенные когда-то их предками приносят доход их потомкам. Цените время – оно бесценно, это самый дорогой актив вашей жизни. Если у вас много свободного времени, то вы бездельник; вы не можете себя ничем занять, не можете промотивировать себя к поставленной цели. У каждого есть свои заветные мечты, но не все идут к ним несмотря ни на что. Создатели коммерческих империй оценивали каждую минуту как ресурс который может приблизить их к поставленной цели. Если не считаться со временем, оно вас раздавит ..! Как только появилась задача, сразу разбейте ее на подзадачи, и определите сколько потребуется времени для реализации каждой. Загоните свои действия в эти временный рамки, и действуйте..! И только тогда все получиться..))) Создавайте и придумавайте себе цели! Выбираете и ищите интересные проблемы себе сами, либо никчемные проблемы выберут вас..! Создавайте сложности, ищите сопротивление, бросайте вызов..!

Люди начинающие свой бизнес считают его убыточным через месяц, им нужна моментальная прибыль. Мало кто готов инвестировать в период раскрутки и узнаваемости продукта. А ведь нормальный бизнес считается в среднем окупается не раньше чем за 1 год. Тоже самое на фондовой бирже, все стремятся сегодня купить по 100, а завтра продать по 200. Например, после аварии на Саяно-Шущенской ГЭС акции Русгидро упали на 25%, инвесторы испугались затяжного восстановления. Всего за полгода они уже поднялись на 60%, кто-то инвестировал в свое время во время. Аналогично со взрывами на шахте «Распадская» и котировками ее акций. Люди живут здесь и сейчас, охотно тратят сразу и не охотно откладывают на будущее. Времена меняются, а люди остаются прежними. Известный американский инвестор Р.Дрейхаус, открыл для себя закон инвестирования заключающийся в том, что чем длительнее срок инвестирования, тем ниже риски. Это старейший инвестор западного полушария, он знает о чем говорит, закон был выведен им опытным путем.

Нельзя забывать, что инвестирование это обратная сторона кредита. Чтобы вы не делали существует всего две финансовые позиции: кредитор и заемщик. Третьего не дано..! Задумаетесь об этом?! С какой стороны сейчас находятся ваши деньги. Мировая финансовая история показывает на примере развития банков, что самая лучшая позиция – давать в долг, чем брать взаймы. Как говорится, берешь чужие деньги и на время, а отдаешь свои и навсегда..! ))) Успех финансирования заключается в кредитовании других, а не обременении себя потребительскими кредитами. ) Большинство инвесторов торгующих опционами заработали как раз на выписовании обязательств за премию, чем те кто уплачивал эту премию в надежде на высокую волатильность. Суда же следует отнести и любителей покупать облигации, приятно осознавать что ты кредитуешь крупные мегакорпорации на уровне международных банков. )) Инвестируя в определенный бизнес, ты кредитуешь его на определенное время под неопределенный % прибыли при ограниченном риске. Позиция кредитора помноженная на время – вот и весь рецепт сильных мира сего…! Многие понимают это, но не готовы так действовать, потому что считают что это очень медленно, а разбогатеть хочется как можно быстрей ! )))

ДЕНЬГИ НЕ САМОЦЕЛЬ

19 мая 2010 г.

Почему богатые становятся еще богаче, а бедные еще беднее. Все очень просто: богатые любят работать, и чем богаче они становятся, тем сильнее они любят работать. Они стремятся познать все грани возможного. Если у них что-то получается очень успешно, они тут же берутся за другое, или развивают уже имеющиеся. Бедные не любят работать, и чем беднее становятся тем меньше они любят работать.!?. Это факт ! «Деньги – не самоцель!» – заявил мне один молодой преуспевающий бизнесмен оплачивая товар смятыми грязными купюрами. Другой предприниматель на мой вопрос зачем он разбирает очень старые никому не нужные автомобили он изумленно ответил: «Ну как же? Это ведь трудотерапия ! Это интересно!».

В свое время А.Сахаров, создатель водородной бомбы, утверждал, что жизнь человека есть экспансия самого себя во вне. Иными словами, постоянная попытка раздать себя окружающим и окружающему миру. Я считаю, что бизнес – это не деятельность, это образ мыслей, не похожий на большинство, надсоциальный уровень понимания вещей, манипулирование стереотипами и создание новых посредством рекламы. Все предприниматели имеют пытливый ум, большинству из них любопытно как та или иная идея будет работать в действительности больше, чем сколько она будет приносить прибыли))). Предприниматель – это тот социальный каркас, который создает действительность, в которой живут те кто под нее подстраивается. Они всегда ко всему готовы, пытаются просчитать риски, настраиваются на лучшее. Предприниматели запускают социально-экономические процессы, а остальные их выполняют. Им нравиться рисковать и проверять себя на прочность. Деньги для них только средство для дальнейшей самореализации в виде расширения бизнеса. За счёт их активной креативной социальной позиции возможно развитие в той или иной сфере. Оглянитесь вокруг и вы увидите, что вас окружают повсюду результаты чьих-то когда-то экспериментов. Представьте как придумывался дизайн мебели на которой вы сидите, как создавали компьютер по проводочкам, как отливали в формы кружки из которых вы пьете и многое другое. Всё это чьи-то экспериментальные выдумки, благодаря которым возможна наша сегодняшняя относительно благополучная жизнь. )))

РЕЗКОСТЬ

17 июля 2010г.

Признаюсь честно сначала было всеобъемлющее чувство точного понимания рынка, которое сменилось бестолковостью и недоумением. Если кратко меня подвела природная резкость и ряд поспешных решений. И я забыл про правило: любое текущее событие нужно рассматривать в контексте причин прошлого и следствий будущего, а иногда и причин будущего и следствий прошлого. Поясню… Наблюдая на часовом графике, мне отчетливо было видно что крупные игроки бесцеремонно сливают активы. Я решил, что вот оно – начало второго дна… И продал на уровне локального ценового минимума. Затем вместе с евро начало все расти, но на объемах ниже среднего… я держал позицию надеясь что рынок вот-вот развернется… Вот первая ошибка… Никаких надежд!!! трейдер точно должен знать до куда может дойти цена и где развернуться. В общем должен быть всегда готов к любому повороту событий. На нефти я потерял около 50% всего за неделю, ну как потерял (держал позу с такой просадкой!)… С 71,50 до 77 за баррель..! ЛОШАРА !!! Никогда не продавай (не покупай) на новых недельных ценовых уровнях, даже если объемы подтверждают очевидное… такой ценой была 71,50 – это было обновляемое дно… Уровень в 77 тоже был достаточно предсказуем… Месячные массовые продажи проходили на уровне 81-79, было вероятным что цена может подняться до этого уровня, но никак не выше…! Так и случилось… Но после этого упасть должны были ниже уровня 71,50.. )) По всем признакам соотношение коротких позиций к длинным по нефти достигло приблизительно 2 к 1. Огромное количество продаж ожидало предсказуемых негативных новостей… На уровне 79-80 они как ни странно появились..?! Некоторую картину по нефти всегда может испортить непредсказуемое поведение по евро. Анализируя одно нельзя исключать другое… Иначе капеец..!

Сама собой возникла психологическая гипотеза: как бы я себя вел если бы заметил массовые продажи сразу и продал бы в свое время по 77-79 и наблюдал как цена то уходит то возвращается к уровню открытия позы в течении месяца? Баланс был бы равен нулю… потраченное время увеличивалось бы в четверо… Наверное я бы подумал: бестолковое это дело долго держать позу, нужно спекулить. И все бы потерял!. )) Открывшись по 71,50 и нахватав сразу потерь я так точно не думал, я готов был ждать столько сколько нужно, точно понимая что быстрые деньги – это случайные деньги. Вот как влияет на ход мыслей уровень открытия цен при той же самой стратегии… ))) Психология человека основа трейдинга. Можно сказать что на фондовой бирже ты играешь не на деньги, а на эмоции… Покупая ставишь на надежду против страха продавца и т.п.

ПСИХОЛОГИЯ

27 июля 2010г.

Самое страшное не в том что мы ошибаемся, а в том что мы ошибаемся и не хуя не понимаем что ошибаемся…! Нет ничего лучше чем заставить думать человека так, что он сам до этого додумался.)) Мозг не привык думать параллельно… рассматривать независимо друг от друга несколько парадигм развития событий. Одно понимание вытесняет другое. Однолинейное понимание действительности легко поддается внушению… Брось пару очевидных фактов с однозначно вытекающим из них выводом… и все… мозг будет думать ТОЛЬКО в этом направлении. !!! Человек будет думать что он сам до этого додумался, и соответственно не подвергать критике ход своих мыслей. Это происходит с нами везде и повсеместно. Вся действительность в нашем сознании отражается в единственных для себя образах. То есть понятие «инфляции» у нас имеет только один образ понимания, который нам объяснял лектор или который мы прочитали в учебнике. Заполнив пустое место, мозг отказывается анализировать сформировавшийся образ. Мы охотно вступаем в споры доказывая то что нам внушили. Я называю это однолинейным мышлением. Объясняя что-то – нам рисуют образ, понимая что-то – мы рисуем себе образ. Это все происходит на индивидуальном уровне. Я считаю, что во всех пониманиях важно оставлять последнее слово только за собой исходя из понимания вещей как таковых.

Я уже упоминал о двух фундаментальных законах энергетических потоков всего живого на земле. Первое это импульс – гравитация (основной источник любого вида энергии). Все знают из уроков физики, что идет постоянное притяжение меньших тел к большим. Так все тела на нашей планете притягивается к земле, а Земля в свою очередь падает на Солнце. Наша Галактика вместе с Солнцем постоянно приближается к более крупной Галактике (Андромеде), и столкнется с ней приблизительно через 3-4 миллиарда лет. А та в свою очередь притягивается еще к чему-то более крупному, эту астрономическую матрешку еще до конца не собрали, но из того что есть становиться ясно, что идет непрерывный и необратимый процесс скопления тел, сжатия материи. Второй фундаментальный закон – это интроимпульс – инерция, так называемое остаточное явление импульса при достижении своей цели. Так вот я совершенно убежден, что все эти фундаментальные процессы постоянно происходят и в нашем микрокосме – психике. Наши мысли склонны притягиваться к мыслям большинства, кажущиеся нам большими. А разочаровавшись все еще по инерции верим им, ведь нейронные синапсы в головном мозге тормозятся очень медленно. Очень трудно искренне изменять настроение с радости на печаль или наоборот. Поэтому иногда бывает трудно развернуть позицию… потому что при открытии надежд в душе больше чем разочарований, при отсутствии понимания что полностью неправ. В этом вся и херня – слив депозита..! Предлагаю следующее… открывать позу всегда с чувством глубокого разочарования, а если направление окажется верным то постепенно радоваться. ))

ЭЛЕМЕНТАРНО

28 июля 2010 г.

Пиком гениального мышления, непревзойденного до сих пор я считаю труды А.Конан-Доила о Шерлоке Холмсе. Там изложено все необходимое о методах поиска «единственной истины» в любой сложившейся ситуации. Его книги я перечитывал несколько раз, признаюсь честно перечитываю их и сейчас. )) «По одной капле воды человек, умеющий мыслить логически, может сделать вывод о существовании Атлантического океана или Ниагарского водопада, даже если он не видал ни того, ни другого и никогда о них не слышал. Всякая жизнь – это огромная цепь причин и следствий, и природу её мы можем познать по одному звену» – говорил Холмс. Я считаю, что сейчас в финансовом мире до сих пор господствует англо-саксонская элита, базирующаяся в Лондоне и Нью-Йорке. Их стиль мышления во многом определен английской культурой. В мире финансов ничего не изменилось за 100 и даже 200 лет.

Дедукция, как много в этом слове. Изучив стиль мышления Ш.Холмса, я осуществил попытку определить те логические матрицы, в которые он вкладывал все свои задачи. Основа его теории, это основательный сбор имеющихся фактов и тщательная их проверка. Всегда останавливался на чем-то необычном, кажущимся странным. Сыщик не верил в чудеса и сверхъестественное, наоборот он считал что именно в разгадке таких моментов кроется истина случившегося. Так же нужно четко отличать факты от симулякров. Факт это неделимое физическое явление или социальное событие, «вещь» с невозможным двусмысленным пониманием, имеющие только одну причину возникновения. Симулякры это производные от фактов различные домыслы. Например ситуация: одинокий выстрел за окном. Симулякр: жители дома кричат, что началась война. Факт: сосед подстрелил куропатку в ближайшем лесу. Очень часто симулякры подменяют факты, искажая действительность. Еще нужно понимать через какое количество людей дошел до вас данный факт, и как каждый из них мог его трансформировать своими и не нужными вам эмоциональными выводами. Слово – как ложь плавает сверху, только мысль способна достать до дна. Зачастую очень маленькие детали дают очень крупные выводы. Обращайте особое внимание на противоречие фактов, один из них обязательно окажется ложным. Мыслите категориями «вероятно» и «маловероятно» полагаясь только на свое априорное мышление. Вероятность это подкатегория фактов. Немногие умеют мыслить фактами, а уж вероятностями вообще единицы. Первый этап – это сбор фактов, второй и третий являются осторожным размножением накопленных фактов.

Вторая логическая матрица – это хронометраж вещей. Понимание истории объекта уникально тем, что оно позволяет понять безошибочную природу имеющихся деталей. Любая вещь, любое действие всегда имеет под собой свою историю. Необходимо силой собственного воображения и практикой вероятности восстановить всю картину жизни объекта от самого ее зарождения до текущего момента. Тут больше работает как раз не логика как таковая, а сила воображения и теория вероятности. Понимание того, что не все вещи совместимы друг с другом сокращается круг гипотез. Например, факт: царапины на циферблате часов. Вероятный факт: владелец носит часы в кармане вместе с ключами и монетами, он не ценит часы, он не аккуратен. Смежные вещи тут: часы – карман, карман – ключи, карман – монеты. Таким образом мы сужаем круг элементов понимания.

Третья логическая матрица – это эмпатия. Нельзя совмещать методы анализа вещей и людей. Поскольку все люди разные, то необходим индивидуальный подход к каждому. Собери все фактические материалы об интересующем субъекте и примерь их на себя, спроецируй на свои действия и помыслы. Более конкретно внедрение происходит за счет повторения его интонаций, дыхания и выражения лица и глаз до тех пор, пока не сформируется структура его мышления. Основополагающие образцы – это те что вызывают повышенную активность субъекта, и те что вызывают наоборот пассивность действий. На заметку: все преступные планы строятся по принципу от противного.

КУКЛ И ТЕАТР

14 ноября 2010 года

Вчера котировки сахара сырца упали на 20% вслед за масштабным падением нефти (-3%), золота (-3%), серебра (-5%), никеля (-6%) и прочих товаров. Столь резкое падение сахара побило свой 22 летний рекорд.! Причиной краха на биржах стало банальное повышение Гарантийного Обеспечения на фьючесные контракты!!! В случае с сахаром денежный залог повысился сразу на 65%. Естественно многие из-за нехватки средств были просто вынуждены закрыть часть позиций, что повлекло падение котировок как снежный ком.! Мне сразу стало интересно отчего зависит размер ГО… ГО – это страховка для выполнения взятых на себя обязательств между покупателем и продавцом. Размер ГО изменяется в зависимости от потенциальной волатильности котировок. ГО поднимается в непредсказуемые моменты, перед большим кипешом, как будто бы.! Но по теории рефлексивности Сороса само является причиной этого кипиша.! По закону организаторы торгов могут повышать или понижать ГО по своему усмотрению. Вот оно прямое и узаконенное манипулирование ценами. ))

Сразу бросается в глаза то, что цены на срочном и спотовом рынке разнятся. Арбитражеры даже ввели термины контанго и бэквордация. Первое означает, что фьючерс дороже базового актива, а второе – что фьючерс дешевле. Якобы на расхождениях этих цен можно рубить капусту, не много, по чуть-чуть, но с минимумом риска (об арбитраже здесь не будем). Но все это херня, если приглядеться, то станет ясно, что фьючерсы на самом деле отражают ожидания крупных игроков на прогноз цены, опережая базовый актив на несколько пунктов..! Недаром в развитых странах (Европа, США, Япония) объем торгов на производные (фьючерсные и опционные) контракты в несколько раз превышают объем торгов на теже самые базовые активы. Это связано с так называемым кредитным плечом, которое в спецификациях принято называть ГО. То есть прибыли на фьючерсах выше прибыли на споте. Соответственно и убытки больше. Известный Ник Лисон разоривший старейший банк Англии, который спонсировавший еще Гражданскую войну в США и покупку штата Луизиана, торговал опционами. Несколько лет подряд он был одним из успешнейших трейдеров своего времени, но затем он уверовал в свою уникальность начал торговать против тренда. Пытаясь покрыть образовавшийся убыток по опционам в результате падения котировок Лисон начал скупать фьючерсы на тот же самый базовый актив. Но один человек даже с активами крупнейшего банка не всостоянии управлять всем рынком.

ПРИБЫЛЬФОБИЯ

25 ноября 2010г.

Сегодня день своеобразный. Купив фьючерсы Сбера неделю назад по 97,50 сегодня на повышенных объемах продал по 102,20 рублей за акцию. С аккумулировав у себя на счете 38,11% при ГО 1220 руб. Меня испугало три фактора: дневной нисходящий евро, высокие объемы по нефти и Сберу на локальном пике, а также очевидная бэквордация брент на очевидном восходящем тренде..!!?? Пахнет жаренным..! Неудивлюсь если завтра появятся негативные новости, которые обрушат рынок, вроде войны в Корее или проблемы Ирландии. )) К тому же третий день подряд растет ГО на акции и нефть, – а вот это уже хуевый признак.! И плюс ко всему завтра пятница, а по пятницам трейдеры очень любят фиксировать полученную за неделю прибыль… чтобы спокойно провести выходные..! )

Почему вообще люди фиксируют прибыль. Большинство из них просто напросто боятся больших денег.!! Это психологическое состояния банального удовлетворения малым заставляет многих закрывать позиции едва образовав прибыль при малом кредитном плече и трагическое ожидание большого куша при огромном кредитном плече. Похоже на стереотип: все или ничего ! Что то среднее между плечом и размером прибыль мало кого устраивает. ) Поэтому большинство успешных трендов обречено на крах.! Как говорил классик: «каждый день выдавливай из себя по капле раба..!». Тысячи лет рабовладельческого строя во многих из нас сформировало нищенские мотивы на генном уровне… Борись с инстинктами!) Приучай себя к рациональному и постепенному обогащению!))) Подчеркиваю: не к богатству, а к обогащению. ! )) К большим деньгам надо приучасться постепенно. Если ты не привык к большим деньгам – ты их просто проебешь..! Существует тысячи способов их потерять, и лишь несколько обогатиться..! )

АКЦИИ ПРОТИВ ДУРАКОВ

3 декабря 2010 года.

Так и случилось. На следующий день Сбер рухнул на 1,5%. То есть я закрылся на почти локальном максимуме. Продал по 102,20 руб. на высоких объемах по текущим котировкам и пожалел. Через 15 минут он вырос до 103,50 руб. В следующий раз буду выходить только по методике двигающихся стоп-лосов. Меня испугали высокие объемы на максимуме цен, и я недооценил глупость человеческую. Сбер не рухнул бы пока все желающие купить не купили. И только после того как дураки затарились акциями, их начали рушить вниз, чтобы сопротивление нисходящего движения было минимальным. Не исключаю что может даже идти мониторинг сумм торгующих трейдеров, ведь априори можно предположить что количество и сумма их капитала каждый день относительно равна. На рынке есть пословица: цена зависит от того, кого на рынке больше – дураков или акций. Имеется ввиду – если много акций, значит цена низкая. Если много дураков – то цена высокая. Чтобы это понять нужно представить картину в целом. Допустим акций всего 100 штук. Допустим, что 20 штук у какого-то долгосрочного инвестора, а остальные 80 штук на продаже на рынке – следовательно цена должна быть низкой, поскольку нет спроса. Появляются гении, которые начинают разгонять бумагу, скупая ее акции. И чем меньше акций остается на рынке, тем выше становиться цена, и как не странно тем больше желающих ее прикупить. И тогда начинается обратный процесс перераспределения, гении которые купили акции когда их было много начинают их продавать когда их стало мало всем желающим. И пока все дураки не затарятся акция будет расти. Затем когда дураки затаряться акциями подзавязку, гении начнут рушить цену минимальным объемом до тех пор пока дураки не начнут со страху избавляться от акций выбрасывая их на рынок. И снова гении начнут их подбирать. И так по кругу до бесконечности…)))

В сегодняшную пятницу при всем том, что весь рынок включая западный рос бешеными темпами, а акции Сбера и ВТБ падали..! Я расценил это как выход из данных бумаг одного из западного инвест фондов средней руки. Что могло его напугать я не понял. Но его могло воодушевить что-то более агрессивно растущее (например тот же ГАЗПРОМ, который проснул после 2 летней спячки!!! Объемы торгов ГАЗа впервые превысили СБЕРа с докризисного времени), предположив что Сбер уже исчерпал себя. Возможно так и было.! Акций Сбера в тот день на рынке стало чуть больше.. ))) (но акций ГАЗПРОМа было значительно больше). А ларчик просто открывался: я так был увлечен что забыл поглядеть на календарь, на дворе уже декабрь, конец года, трейдеры банально фиксируют прибыль перед новогодними праздниками.

НЕ ТОРОПИСЬ

6 декабря 2010 года.

Всего с час назад не знал что делать, не мог понять покупать или продавать. Очень важно сдержать свои эмоции, и не ввязываться в игру правил который ты еще не понял. Это очень важно и очень сложно! Но как только Сбер за час вырос на 1% я сразу захотел его купить, хотя до сих пор не мог понять что происходит на рынке. Все очень походило на крупные продажи с локальных пиков, при чем это были не обычные продажи по чуть-чуть сохраняя ложный тренд, а дерзкий и беспринципный сброс акций. Причем сброс очень интересный где-то на 1% сразу и без предупреждения. Такой слив при огромном обеъеме и минимуме времени возможен только в единственном случае. Когда игрок видит широкий стакан котировок, больше чем другие, и может просчитать совокупные спрос в выставленных заявках. Когда потенциальная сумма покупок его удовлетворяет, он моментально реализовывает большую продажу..!

Я думал что этот сброс, должен активизировать последующие продажи. И продал! Но глубоко ошибся. Никогда не продавай акции, это глупо.! В отличии от валютных пар где курс является соперничеством между ценами двух валют. Акции имееют только одну тенденцию – тенденцию к росту, даже на плохих новостях..! И любые продажи там достаточно эксклюзивный случай, которым необходимо пользоваться. Добавить к этому нужно, что акции постоянно скупают долгосрочные инвесторы, создавая дефицит бумаги. А этот сброс акций – чем бы он не являлся и кем бы не был организован совершенно не понятен: то ли это закрытие позиции, то ли разворот позиции. В любом случае кто-то избавился от крупного количества акций, а тот кто его получил решил их просто напросто приподнять. Из этого я сделал несколько заметок: при падении цены и росте объема – не спеши ни покупать ни продавать – жди! Жди когда объемы начнут падать – это признак истощение тренда – нужно покупать. То же самое когда растет на повышающихся объемах – продавать только когда объемы станут ниже среднего.

ВОЙНА КЛОНОВ

11 декабря 2010 года.

Многие замечали но мало кто придавал значение тому что на спот и фьючерсных рынках сходятся не только цены но и объемы..! Первая мысль мол «куда он денется – все равно пойдет за акцией» и последующие жалкие попытки предвидеть динамику базового актива. Эффективность базового и производного рынков не очевидна. На спот рынке действуют настоящие заявки настоящих воротил и никчемных трейдеров, их никто не контролирует. Именно они живыми своими заявками формируют стакан котировок на рынке базового актива. На фьючерсном рынке все иначе. Цена фьючерса ДОЛЖНА соответствовать цене базиса с небольшим контанго. Но как это возможно на практике..! Например начался рост базиса, а вот лично мне кажется что сейчас начнется разворот, я начинаю продавать – но увы не могу сдвинуть фьючерс – цена все равно следует за базисом. Именно поэтому на фьючерсном рынке запрещены рыночные заявки..! Для того чтобы ценой нельзя было манипулировать..! Хочещь совершить сделку: покупай по тем ценам что предлагают котировочные стаканы которые формируют сами биржи для создания эфективности на рынках. В небольшом спреде (1%-2%) всегда находятся две одинаковые крупные заявки, это контролеры цены. А перед ними всегда находятся мелкие ни к чему не обязывающие и постоянно меняющиеся за ценой базиса заявки, это тоже заявки биржи, так называемые «следящие».

На спот рынке при возможности лимитных и рыночных ордеров, крупные игроки как правило работают лимитными ордерами, бросают на рынок «кирпичи» крупные заявки тормозящие цену. Если идет огромный спрос мелких заявок по рынку они ставят крупную лимитную продажу или наоборот. Мелкие заявки расстворяются в ней. Наблядая за этим мастера стакана на фьючерсном рынке делают тоже самое, бросают кирпич и все..! Банальное копирование тенденций базиса приносит им невероятные прибыли…! На базисном рынке понять что и даже кто скрывается за конкретным объемом можно исходя из вышесказанного. Котировки бид и аск, лучшая покупка и лучшая продажа движутся всегда парралельно. У новичков и неудачников как правило не выдерживают нервы бегать за ценой и они постоянно входят и выходят по рыночному ордеру. А истинное движение скрывается за лимитными сделками. Если большинство сделок за период было по биду – то это наращивание бычьей позиции, и наоборот если по аску – то наращивание медвежьей..!

Возникает вопрос: инвестор готовый войти на спот рынок с огромной суммой, отчетливо понимающий что он неизбежно сдвинет цену, попытается ли он при этом подзаработать на фьючерсном рынке. Думаю да. Я бы попытался.! Если принять эту гипотезу за факт, то фьючерсная цена должна изменяться раньше цены спота при чем на более крупных объемах. Но этого не происходит, по крайне так очевидно. Играют ли инвесторы против бирж которые обязаны копировать фьючерсную цену. Или например на малом объеме они поднимают базовый актив, продавая на росте огромные суммы фьючерсов. Затем резко продав базовый актив они выкупают фьючерсы. )) При таких равных биржи бы разорились давно. Но это настолько возможно на сколько реален свет за окном. Чувствую, что огромная собака зарыта в том, на чем зарабатывают сами биржи. Комиссионные вознаграждения не способны окупить подобные издержки, и кажутся смешным оправданием.

ОБРЕЧЕННЫЕ НА РОСТ

5 января 2011 г.

Решил проанализировать все российские компании на перспективу. Баффет например рекомендует покупать то чем сам постоянно пользуешься. Например, он владеет бритвами «жиллет», компанией «кока-кола», газетой «вашингтон пост» и т.д. Но американский рынок более дифференцирован нежели отчечественный, который весь завязан на нефте и газе. К нему требуется иной подход. Российская действительность такова что мало обращать внимания только на динамику прибыли. 90% всей промышленности досталось нам от СССР и соответственно тогда и была создана и с тех пор не модернизировалась, мало того не ремонтировалась..! Огромные заводы – это не инвестиция – это груда прогнивших труб и проржавевших гаек. Пятая в мире по величине Саяно-Шушенская гидроэлектростанция тому подтверждение. Ремонт и замена способны поглотить любую годовую прибыль, поскольку своевременных попыток не было предпринято. На западе вообще принято обновлять основные материальные фонды каждые 10-15 лет. У нас на это забили с 91 года, а может и раньше. Зачем тратить деньги пока приносит прибыль. Но рано или поздно это станет необходимостью, а для некоторых уже крахом. Таким образом инвестиции в российскую промышленность на длительный срок малоперспективны. Интересно выглядят компании полностью созданные после перестройки. К ним я отношу крупнейшие банки (прежде всего Сбербанк: кроме брэнда все было создано с нуля!), ряд оптовых и розничных компаний (нпр. Магнит и Х5, окончательно заменившие бабушкам промтовары), СМИ и информационные технологии (РБК стал просто частью бизнес культуры), к строительным компаниям я бы относился с опаской (мировая практика показывает что они как легко появляются так легко и исчезают). Исходя из этих параметров из 200 крупнейших компаний обращающихся на ММВБ я отобрал только 15. Оглядываясь на американский рынок наибольший долгосрочный рост показывают компании связанные с интернетом и инфраструктурой. Интернет продукты должны быть массово ориентируемы: Эбей, Амазон, Фейсбук и т.д. Инфраструктура может быть любая: от железных дорог до кабелей оптоволокна.

По поводу финансовых показателей. Интересно не только динамика прибыли, но и кредитная нагрузка. У многих компаний эти показатели растут параллельно, зачастую размер заемных денег в несколько раз превышает получаемые прибыли. Это связанно с тем что кредиты даются не только в залог основных фондов, но и оборотных. Огромный объем реализации скрывает ничтожную прибыль и при незначительном падения сбыта возникают проблемы с выплатой кредитов. Это нельзя не учитывать. Актив это прежде всего недвижимое имущество – все что не нужно отдавать чтобы реализовать свой товар: основной фонд и ликвидные финансовые средства. Пассив это все то, что нужно отдавать: оборотные товары и выплаты по кредитам. Отношение актива к пассиву должно быть больше единицы. Если этот показатель меньше единицы – ты рискуешь купить не предприятие, а банковский залог. Далее. О прибыли, рост прибыли – это еще не кульминация. Главное – это реинвестирование полученной прибыли в свое же развитие, это хороший признак! Прежде всего как непрерывное развитие и модернизация, но и как развитие на свои собственные средства.!! Однако, многие олигархи считают что под каждую отдельную идею или стратегию нужно брать отдельный банковский кредит и не смешивать годовую прибыль с другими финансовыми потоками. И как следствие выплата дивидендов – плохой признак, это привлечение мелких инвесторов, слепое разбазаривание результата, отсутствие стратегии развития.

ПОДАРКИ ПОД ЕЛКОЙ

8 января 2011 г.

Я наверное допустил огромную ошибку. Затарившись на все 100% перед новогодними праздниками фьючерсами Сбербанка. По крайне мере об этом я пожалел не раз. Да еще и получил штраф за не полное гарантийное обеспечение, когда его увеличили перед длительными выходными. Мои ожидания были таковы: купить тогда когда все продавали (т.с. сезонные распродажи, в декабре все избавлялись от акций), я понимал что за какие-то 10 дней на рынке ничего существенного произойти не может (особенно в первые дни года), из-за того что в декабре вышло из бумаг больше половины игроков – входя в январе без причины они должны были всколыхнуть акции вверх. Мои ожидания в праздничные дни были нарушены высокой волатильностью нефти то вверх то вниз.! Цены были на пике и любой повышательный объем мог означать продажи. Евро за первую неделю рухнуло с 1,34 до 1,29. Причин для беспокойства было достаточно. Чего я больше всего боялся – это гэп вниз на 10%, который уничтожил бы мой депозит в пух и прах.! На что я надеялся: что падение будет не таким сильным (около 5%), после которого начнутся массовые покупки и постепенный рост. Вероятность первого события была 50%, а вероятность второго – около 70%. Но надежды вещь не конкретная – я решил добавить на свой брокерский счет денег дабы покрыть потенциально потерянную маржу, и остаться в позиции.

Самое главное я действительно не мог понять, на сколько глубокой может быть эта коррекция. Нужно запомнить навсегда, что на рынке имеется постоянный дефицит идей..! Вечный вопрос: куда двигаться: вверх или вниз! Воротилы товарных и рынков акций используют колебания валютных курсов для увеличения своей длинной позиции. В том что они их только покупают и играют в рост я уверен более чем. Продажи инициируют мелкие трейдеры. Большие деньги не играют на рынке ежедневно. Они входят только в периоды массовой паники, а паника такая происходит всегда когда начинает падать евро по отношению к доллару. Работает банальный стереотип: что все в мире связанно, что корреляция неизбежна между нефтью и валютой в ней номинированной. Так по началу думал и я.! ) Обратите внимание на дневные графики нефти и евро: когда евро в течении месяца падает – нефть уходит в боковик, слабые трейдеры ориентирующиеся на евро продают – сильные трейдеры у них покупают. Когда евро начинает расти – растет и нефть, причем растет быстрее евро несмотря на то что совсем не падала когда валюта сползала. )) И самое интересное что забивает гвоздь в крышку моей теории: когда евро находиться в боковике нефть уходит в восходящий тренд..! Таким образом у нефти и у акций – только одна тенденция – это тенденция вверх. И умные инвесторы это знают. Все что дураки называют коррекцией – умные называют наращиванием позиции. Анализ объемов на рынке нефти просто невозможен, большинство тредеров не выходят из позиции вообще. Не надо забывать что самые большие деньги не ищут прибыли – они ищут сохранности. На фоне разочарования в мировых валютах в 2009-2010 гг. многие крупные состояния уходят в конкретные энергоносители и драгметаллы. На финансовом рынке нужно мыслить не понятиями рыночной эффективности, а как раз наоборот – неэффективности. И если три разные инструмента (такие как Нефть, СИП и евро) идут в одну сторону, то как минимум два из них претворяются. )) Их цель создать визуальное графическое подобие всех якобы зависимых финансовых инструментов, это первое что должно бросаться в глаза всем начинающим и неискушенным трейдерам. И это то что принимается за непоколебимую данность всеми слепо верующими в эффектиность рынка глупцами. Это главная ловушка и главный отвлекающий маневр..! Пока вы смотрите на графики цен, претворяясь что все они очень похожи друг на друга! они претворяют свои планы в жизнь становясь все богаче и богаче!.

ПОМНИ О ЛУЧШЕМ

9 января 2011 г.

Кажется я приблизился к разгадке природы стресса. Открывая позицию мы боимся за свои деньги и каждый день пытаемся следить за рынком. Каждый день мы боимся, запоминая свой страх, чтобы он нам постоянно напоминал следить за рынком. Запоминая страх мы позволяем ему расти внутри себя. Чем дольше мы держим позицию, боясь проиграть, тем тревожнее и беспокойнее становимся в независимости от направления рынка. Даже маленькая песчинка со временем становиться каменной глыбой. В этом и вся причина бесконечной тревоги и нерациональных решений. Мы накапливаем и собираем отрицательные эмоции. Запоминая страх мы поселяем его внутри себя, память сохраняет эмоциональную структуру тревоги в сознании на длительный период, которая начинает увеличиваться внутри нас. Тут я дополняю всем известную теорию, что не мысль материальна, а – память. ! Мысли приходят и уходят, сегодня ты мечтаешь об одном, а завтра о другом. И это ничего не значит. А вот память это застывшее мысли, это наша духовная так сказать собственность и в некотором смысле богатство.! Но самое интересное что мозг не способен отличить вымышленное от действительного. Учеными доказано, что если ярко представить как ты бежишь стометровку, то психофизические показатели (глубокое дыхание, учащении пульса и т.д.) изменяться как при настоящем беге несмотря на то что тело сидит на месте.

Попробуйте запомнить яркость окружающей вас цветовой гаммы, почувствовать оттенки витающих запахов и мелодию шипящей тишины. Буквально через минуту вы почувствуете физическую релаксацию и эмоциональную легкость. Нужно как раз не пытаться выражать любовь или радость (примеряя на себя различные маски), ее нужно просто на просто замечать вокруг и запоминать..! Не выдумывать и не вспоминать – а просто запоминать! Необходимо накапливать – не раздавать и не разбрасывать – положительную эмоцию такую как радость, веселье, любовь, успех, власть и т.д., запоминая их эмоциональную структуру. Можете не сомневаться она так же будет размножаться в нашем сознании. Приглядитесь к детям – они именно так и делают. Взрослым их часто не понять, зачем они бесятся перед сном чтобы спать лучше. Эмоциональная память способна изменять состав крови и психические реакции организма. Физическое состояние при этом вторично..! Эмоциональная память вот основа вашего повседневного настроя. Она как заряд может накапливаться и распределяться. Это вспышки гнева или смех без причины.! Память можно различить двух видов: фактическая и эмоциональная, причем последняя более эффективна для работы на финансовых рынках. Вот вам совет: почаще вспоминайте свои успешные сделки. Наслаждаетесь сладким воздухом, прозрачностью неба, нежностью природы и запоминайте, запоминайте и еще раз запоминайте все это..! Ясность ума – это одна из особенностей которая может отличать вас от миллионов трейдеров по всему миру.

СМОТРИ В СТАКАН

11 января 2011 г.

Не следует забывать: что дьявол кроется в мелочах. Чтобы более ясно понять суть реальных торгов достаточно на какое-то время открыть и понаблюдать в режиме онлайн за котировочным стаканом и совершенных сделок по нему. Масса неожиданных и непонятных вещей сразу откроется..! Сразу бросается в глаза то что на локальном дне активно изменяется только колонка спроса (это на бычьем рынке!): лоты то появляются то исчезают, крупные лоты всегда стоят возле круглых цифр, и т.д. Сравните суммарный итог первых пять позиций спроса и предложения, если доминирует спрос значит цена приблизится к ключевым (крупным) лотам спроса, если наоборот – то наоборот..! Так воротилы ловят скорее всего продажи по рынку. Накручивая мелкие продажи на крупные покупки. Могу сразу сказать если кто-то выставляет крупную продажу рядом с последней сделкой, то заявки спроса внезапно начинают исчезать одна за другой пугая продавца!!! Он спешно переносит лимит еще ниже, спрос падает еще ниже!!! Продавец в панике продает по рынку!!! Затем цена плавно отрастает вверх на мелких объемах, раздвигая крупные заявки на продажу!!! Вот и все, бумаги достались подешевке. )) Воротилы контролируют как заявки спроса так и предложения. Поэтому им не нужно продавать реальный актив для того чтобы сбить цену. Они просто одновременно переставляют свои заявки спроса и предложения ниже, сметая на своем пути все мелкие заявки. Если кто-то попытается по крупному купить у них по рынку в то время как они охотятся на продавцов, то цена еще упадет пугая покупателя якобы неверным решением.!! Кто-то срется и продает им же, но с убытком. Мелкий капитал не терпит просадок, а крупный капитал легко переживает просадки. Кроме того если приглядеться, то становиться очевидным что нет никакой борьбы между спросом и предложением, есть только одна направленность на рынке, это сторона крупного капитала.

Как определить где крупная продажа а где крупная покупка. Все достаточно просто. Например, в Квике в «таблице всех сделок» в графе «операция» отмечают «купля» или «продажа». Не долго наблюдая становится ясно что это характеристика отражает только рыночные ордера. А по рыночным ордерам зачастую, около 80% работает мелкий капитал. Поэтому многих по началу вводит в заблуждение продажа крупного пакета на дне или покупка на пике. Это всего лишь сумма рыночных ордеров расстворившихся в одной крупной лимитной контрзаявке. Отследить это можно по последовательным одинаковым операциям (например «купля» или «продажа») по одной и той же цене. Биржа это игра крупного капитала против суммы мелких капиталов. Вот в этом и есть понимание рынка как такового..!

ПОСТНОВОГОДНИЙ СИНДРОМ

23 января 2011 г.

Несмотря на всю херню творившуюся у меня в голове я упорно держал полную длинную позицию по Сбербанку. Когда 11 января рынок открылся гэпом на 0,5% вверх я немного разочаровался, потому что когда открывал позицию ожидал гэп не менее 5% вверх, но потом успокоился – вспомнив что совсем недавно боялся точно такой же гэп вниз. Как и полагалось рынок не терпит пустоты, гэп перекрылся, цена сползла без видимых на то объективных причин. Но я то понимал сейчас начнут входить в рынок те кто покинул его в декабре. Инвесторы входили, но по образовавшимся объемам – было понятно что вернулись на рынок не более 15% крупных игроков. Поэтому на крупный и уж тем более долгосрочный рост я в ближайшее время не рассчитывал. Причин тому было две: первая: СиП рос 8 недель подряд и было понятно что тренд уже состарился, вторая: не было событий способствовавших массовым продажам, входить по рынку с текущих уровней вверх крупному капиталу было бы глупо. На следующий день акции подпрыгнули на 3% на повышенных объемах. Серьезный знак – это безусловно были продажи с пика..! Огромная прибыль конечно кружила голову, хотелось еще столько же. Но высокие объемы наверху цены сильно смущали. Я подумал: лучше синица в руке – чем журавль в небе. Я сначала продал половину, затем через полчаса – все..! На следующий день легкая коррекция, потом рост на 2% на слабом объеме и грандиозное падение. Моя жопа чует такую херню за километр.

Признаюсь честно после продажи было желание прикупить снова, когда вышла информация о позитивном размещении гособлигаций Греции, вслед за этим евро подтянулся на 1,5% за сутки..! На следующий день еще прибавил 0,8%..! Не исключаю что евро вышел на долгосрочный бычий тренд. СиП в то же самое время начал импульсивно падать на высоких объемах. За ним покатилась и нефть и РТС соответственно. Сначала я растерялся. Казалось бы все страшные опасения в зоне евро решены и ничего не мешает дальнейшему росту котировок, но рынок решил иначе. Коррекция оказалось глубокой, я несколько раз входил в рынок и постоянно вылетал по стоп-лосам уровней поддержки. В полной мере сработал принцип: покупай на плохих новостях – а продавай на хороших..! )) Когда никто не знал как решить госдолг Ирландии и Бельгии, рынки потихоньку помаленьку подрастали. Когда все опасения рассеялись – рынки начали падать. )) Смешно – но иначе и быть не могло. Когда сомневающихся много – легко купить по низкой цене, когда полно оптимистов легко продать по завышенной цене. Вот и все..! Не будь стадом – думай как пастух.!

ПРОВЕРЯЙ СЛУХИ

24 января 2011 года

Сегодня допустил две казалось бы незначительные но серьезные ошибки, которые срезали мой депозит на 30 пунктов. Коррекция на рынках все еще продолжается. Не видно не конца не края, одни продажи. И тут я открыл длинную позицию?!? Да еще на 80% капитала.!! Что побудило меня прикупить – это высокий или даже огромный объем по фьючерсу на сбербанк. Между тем я не сразу заметил что объем по самой акции в тоже самое время был ниже среднего. Странно..! Обычно они копируют друг друга не только в цене но и в объеме. Фьючерс обязан идти за акцией, а если у акции еще не начались покупки почему фьючерс должен расти.? Разницу в объемах я так и не смог объяснить себе. Мало ли кто там начал покупать – дураков везде хватает. По ленте новостей стали появлялись слухи о том, что якобы дно уже пройдено. Руки чесались схватить пока еще дешевые акции. Побыстрее и подешевле.! Отличные финансовые показатели американских мегакорпораций выходившие в течении дня начали радовать инвесторов. Сип даже начал немного прибавлять, ползая как зеленый червь изменяя в себе натуральные цифры.

Второе не менее важное событие. Разместил крупную заявку на покупку на 10 пунктов ниже торгуемой в стакане котировок, и рынок буквально за несколько секунд ее сожрал. Я обрадовался что так легко и дешево вошел в рынок. Разместил еще столько же и опять рынок моментально все сожрал. Что это было.! Конечно же это были массовые продажи! Кто-то жадно наращивал короткую позицию. Позже так оно и оказалось.! Интересно что крупные игроки или маркет-мейкеры таким образом выдают свою настроенность. Если заявка на покупку быстро исполнилась – значит они точно продают.! И соответственно наоборот. Особенно это характерно на средне и слабо ликвидных инструментах. Помните как в «Воспоминаниях биржевого спекулянта». Когда доносчик прибегает к дьякону с информацией о том, что братья Хардинг скупают все акции если не ошибаюсь какой-то железной дороги. Что делает дьякон, он приказывает продать крупный пакет этих акций на бирже. Доносчик кричит и волнуется: мол вы меня слышете, я говорю что они покупают – значит они точно вырастут. Дьякон спокойно отвечат, что все прекрасно понял, но вынужден был продать крупный пакет акций чтобы подтвердить эту информацию. Время покупки его крупного пакета заняло всего несколько секунд. Это убеждает дьякона в правоте слов доносчика и он быстро разварачивается на более крупную позицию. А кто-то, не помню кто, говорил: «не понятно что происходит на рынке пока не сделаешь ставку!». Это еще раз подтверждает сказанное. Вот такие истории! Но тяжело учиться почему-то на истории, легче ценой своей собственной крови.!

ХУДОЖНИКИ ЦЕН

26 января 2011 г.

Сегодня было так весело, что я просто чуть не обезумел. )) В вечернюю сессию рынок всегда вялый. И ни для кого не секрет что в это время во всю командуют маркет-мейкеры, обзовем их мастерами. Чтобы узнать их настрой я выставил две противоположные заявки по 1 лоту. Через полминуты сработал на продажу, через две на покупку. Снова выставил вилку по 1 лоту. Ситуация похожая. Ситуация в сторону покупок. Хотя 1 лот не может показать действительную силу. Решил повторить тоже самое с 5 контрактами. Через пару минут смотрю на окно сделок. Продано – 5 контрактов, несмотря на то что я ставил противоположные заявки на пять пунктов вверх и вниз от последней сделки. Интересно что заявка на продажу исполнилась, а котировочный стакан снова вернулся на прежний уровень цен. Мастер подобрал лот и быстро спустился вниз, показывая то что рынок якобы тяготеет вниз. Это говорит о том что мастер всегда полностью владеет одной стороной рынка. В данном случае он контролирует продажи. Подозреваю что весь столб заявок на продажу выставлен одной рукой, и когда внезапно появляется чужая он быстро ее поглащает. Это позволяет мастеру легко управлять стаканом, быстро поднимать и отпускать цены, снимая и выставляя свои же собственные заявки. Так было доказано еще одно рыночное заблуждение: спрос и предложение нисколько не определяют цену, покупки или продажи не способны сдвинуть рынок против котировочной направленности. На любого крупного продавца всегда найдется такой же крупный покупатель – который остановит цену. Хорошо, думаю я. Это второе доказательство в пользу покупок. Его нужно подтвердить – выставляю опять 5 контрактов на продажу по той же цене. Спустя всего 10 секунд заявка исполняется.! Это уже третье подтверждение..! И тогда я точно решил – сейчас спустится еще пониже и я обязательно куплю в три раза больше проданого только что. )) Смотрю потихоньку начинает сползать, через несколько минут доходит аккурат прям до моей заявки на покупку на 5 контрактов. Я уж было подумал, что сейчас исполниться и это внесет клин в мою теорию. Но нет, стакан уперся прям в мою заявку и застыл.! На моей цене лоты то прибавляются то падают – но не ниже моих 5 контрактов. Жду исполнения. Тщетно. Цены снова поднимаются. )) Мастер не готов у меня покупать. Это четвертое подтверждение.!! Я уверился на все 100% в массовых покупках. Недолго думая выставляю заявку на 30 контрактов по лучшей цене предложения, чтобы не ждать исполнения. И тут вообще фокус.! Исполняется только ползаявки, а рынок тут же отпрыгивает на один пункт вверх. А потом на два, три, и так далее. Я был в шоке..! Неполное исполнение заявки – бросает тень на скорость моего интернета. Возможно мастер успел просто убежать – избегаяя крупной навязанной мною продажи. Теперь сомнения в бычьей настроенности мастеров я уже нисколько не сомневался. Я быстро докупаюсь по текущим уровням и начинаю смотреть фильм. По окончанию просмотра (через полтора часа) цена поднялась на 55 пунктов. Так легко прощупывать рынки можно в боковых трендах и неопределенных ситуациях.

НЕРАВНЫЙ БОЙ

28 января 2011 года

Как я и полагал 27 числа рынок открылся гэпом на 1% вверх, сбер преодолел отметку в 110 рублей. И чем выше он становился тем выше становились объемы – тревожный признак!, который я так и не смог увидеть своевременно поскольку уехал с рабочего места по делам. Когда я оказался у монитора рынок уже был ниже цен открытия – проверив силу медведей я тут же закрылся. До конца сессии рынок упал еще на порядок. Тем не менее дневная прибыль в 6000 р. тешила самолюбие. Как и полагается легко доставшиеся деньги быстро исчезают. Как и полагается я заигрался с маркет-мейкерами или мастерами. И сточил всю заработанную прибыль до нуля. Понятное дело – что не с тем связался – но не попробовать не мог. Это было понастоящему занимательно! Может быть даже я и не жалею. )) Судя по отчету совершенных сделок по фьючерсу на сбербанк в вечернюю сессию – мои сделки были самые крупные. Битва была практически один на один! Я сапляк каких он за день вытряхивает тысячами и он – воротила рынка, мастер котировочного стакана. Я чувствовал и понимал как он думал и пытался им манипулировать. Но сила на его стороне – он просто загнал меня в угол.

Сначала я выставил стандартную вилку из 10 контрактов. Сработала на покупку. Мастер настроен по медвежьи. Я сразу продал 20 контрактов по текущим ценам. Лесенкой вниз стал выставлять заявки на покупку – постепенно привлекая мастера к наращиванию медвежьей позиции и тем самым закрывая свою с прибылью. Все сработало как по плану.! Меня это воодушивило. Я опять зазнался – забыв с кем играю. Да и он меня сразу же раскусил. В следующий раз он поняв мою настроенность скинул резко цену против моей позы аж на 80 пунктов. Заявки на продажу и покупку изменялись с такой устрашающей скоростью, что я не на шутку испугался. Конечно я обосрался и закрылся. У меня то эти деньги единственные, а у него хрен знает там сколько их. Меньше чем за минуту он вернулся к прежним ценам. )) Пробил меня на слабо. )) А я и обосрался. )))

Почему мастера всегда выигрывают. Да по той же причине почему и казино всегда выигрывают. Потому что даже при прочих равных условиях капитал любого игрока ограничен, а платеж казино из-за отсроченного азартом игрока бесконечен..! Так и мастера могут сколь угодно держать позу против толпы, они всегда если нужно перевернут рынок в свою сторону. Это все ровно что бежать против ветра или плыть против течения. ))

ЛИКВИДАТОРЫ

11 февраля 2011 г.

Я так долго не писал только потому что начал неплохо выигрывать. А как известно успех не терпит критики и анализа. Выиграл и хорошо..! Но как раз об этом и следует писать. Возможно эта статья будет кульминацией всего того что было написано выше. Теперь чувство рынка у меня абсолютно. Теперь я совершенно не испытываю страха даже открыв позу на 100%. Хотя зря..! Почти все успешные трейдеры не рекомендуют играть на все.! Но пока как говориться сам не попадешься не поймешь. Может быть о сливе всего депозита будет следующая моя заметка. )) Самое главное – это понимание рынка как такового. Понимание участников и правил игры. На рынке тон задают маркет-мейкеры или мастрера стакана. Еще одно интересное название им я придумал совсем недавно – ликвидаторы. Юридически они должны поддерживать ликвидность инструмента создавая крупные противоположные заявки на покупку и на продажу. А фактически они занимаются ликвидацией счетов неопытных трейдеров. ))

Теперь о рынке. Ложные движения происходят медленно и на возрастающих объемах, а истинное движение – быстро и на низких объемах. Это объясняется тем, что ликвидаторы работают против трейдеров (всячески заманивают их!) или нет, они просто вынужденны держать противоположную им позицию. То есть когда появляется на графике красивый повышательный тренд из нескольких белых свечей и при этом растут их объемы, то это значит что трейдеры по сигналам технических индикаторов начинают покупать все больше и больше, а ликвидаторы им продавать все больше и больше. Вот например характерная ситуация: первая восходящая свеча (цена 97 и объем 5 млн.), вторая восходящая свеча (цена 98 и объем 10 млн.), третья восходящая свеча (цена 99 и объем 15 млн.). Интересно, что цена растет равномерно на 1 руб. каждые 15 минут, а объемы увеличиваются в разы!!! Ликвидаторы всегда останавливают безумство толпы, если бы они этого не делали рынки бы давно либо взлетели либо рухнули. Но сами ликвидаторы не готовы нести убытки, причем такие большие убытки. Когда поток покупателей иссякает дабы избежать сопротивления они опускают цену до уровней – ниже которых они начали продавать. Нужно понимать, что цены вовсе не динамичнычны как кажутся – ликвидаторы их буквально рисуют на табло своими заявками. Цены не формируются спросом и предложением – цены просто выставляются, предлагаются ликвидаторами.

Уловки ликвидаторов – это ложные тренды и ложные откаты для сбора стоп-лосов, которые они кстати видят. Ликвидаторы постоянно тестируют рынок, поднимая цену то вверх, то вниз, прощупывая слабые места трейдеров, когда и сколько они готовы покупать или продавать. Эти тесты легко обнаружить на 5-минутных графиках. В периоды сильных движений я стараюсь не входить, начинаю работать исключительно в затишье после утренней бури, тогда четче видна направленность и заряженность ликвидаторов. Кстати о заряженности ликвидаторов, не стоит забывать что они легко переживают просадки в течении нескольких дней и готовы наращивать позицию лишь бы не нарушить пирамидку до последнего барашка, несколько раз могут имитировать откаты и т.д. Степень заряженности ликвидаторов прямопропорциональна степень разряженности толпы. Когда импульсивный заряд толпы исчерпан ликвидаторы начинают обратное движение, вытряхивая денежки из барашков. )) Поэтому следует всегда держать в уме заряженность ликвидаторов гипотетически отмечая уровни для обратного движения. Ликвидаторы имеют две степени заряженности: мощную эмоциональную полученную в результате накопления противоложной позиции в периоды массовой паники или жадности и слабую текущую, которая постоянно накапливается в боковых движениях. Первая основопологающая прогнозная, вторая текущая рабочая. Вторая характеризует ближайщее движение рынка, а первая подтверждает или опровергает истинность этих движений. Первая распечатывает новый тренд, а вторая его продолжает. «Если хочешь поймать преступника – думай как он!» – говаривал Шерлок Холмс. «Если хочешь быть успешен как маркет-мейкер – думай как он!» – добавляю я. Можно легко предвосхищать события – угадывать гэпы, откаты после гэпов или продолжения движений. Достаточно думать как они и считать накопленную позицию, возбуждая страх и алчность толпы. Из последних моих 20 сделок всего в двух я ошибся, закрыв потери почти сразу. Всего за две недели я увеличил свой депозит на 40%. Это не так сложно как кажется на первый взгляд. ))

В ТОНУСЕ

20 февраля 2011 года.

Мне не понятно стремление отдельных людей к постоянной релаксации. Ну ладно бездельников и тунеядцев, их замкнутая мотивация понятна. Но так же и людей трудоспособных и работающих. «Хочу заработать несколько миллионов» – заявил один из них. – «Положить их под проценты в банк и оставшуюся жизнь ничего не делать». Меня аж передернуло всего, и это его заветная мечта !!! Стремление к бездействию, всего через пару таких лет он превратиться в жирного шарообразного пуделька, который будет страдать отдышкой и с трудом передвигаться по квартире. Неужели он об этом мечтал всю свою жизнь. Нельзя никогда останавливаться, достигая определенных целей. Мир огромен и уж объектов для желаний полно. «И целого мира мало!!!». Стив Джобс как-то изрек: «Даже став богатым и состоятельным я старался держаться себя голодным и неудовлетворенным!». За себя могу сказать, что всегда старался держать себя в цейтноте, готовым всегда к выполнению любой работы. И когда на меня вешали чужую работу, я не обижался, а воспитывал в себе интерес к чему-то новому, и с радостью выполнял порученное. Ведь работа развивает, открывает новые горизонты и углы понимания действительности. За несколько лет я натренировал свой организм так, что чем больше я работаю, тем меньше устаю. Могу спать по 3-4 часа в сутки, высыпаясь и полноценно работая. А вот как раз бесхозные выходные топили мой энтузиазм всего за пару дней. Когда-то я вывел для себя золотое правило – не расслабляться даже на выходных и праздниках, не расслабляйся никогда.!. Со временем совсем забыл такое слово «усталость». Даже не думал об этом. Работа – это как спорт. Сердце привыкает работать на повышенных оборотах, вдохи и выдохи становятся длиннее и глубже. Организм начинает получать удовольствие от состояния максимальной концентрации внимания. Это как наркотик, сейчас я уже не могу без этого жить. Когда открыты биржи – я анализирую цены, когда закрыты биржи – я изучаю что-то другое. Не важно что – мозг требует пищи. При этом работает не только мозг, но и тело – это психофизическая активность. «Я зарабатываю не для того чтобы потом ничего не делать, а чтобы делать то что хочу». Не помню кто сказал. Но кто то мудрый. ))

НУМИЗМАТ

26 февраля 2011 г.

В августе 2010 года 1 копеечная монета банка России была снята с производства. Как всегда правительство от коментариев отказалось. Поползли слухи.! Мол скоро цены вырастут так что из-за ненадобности снимут вообще все копейки, оставят только рубли. ) Что мол копейки производятся в огромных количествах, а граждане их употребление игнорируют, оставляют на кассах, не воспринимают как деньги и т.д. А между тем себестоимость этих монет в несколько раз превышает их номинал. Но кто это знает, ведь с 1931 года пропорциональный состав металлов и тираж монет является государственной тайной. Понятно что закон Коперника-Грэшема еще никто не отменял, он гласит что плохие деньги всегда вытесняют хорошие. Я попробовал понять на сколько это верно в современных условиях, самостоятельно расчитав себестоимость каждой из монет.

Для начала нашел и высчитал рыночную стоимость сплавов на Лондонской бирже металлов. В серднем за 1 тонну стали дают 880 долларов, за 1 тонну меди – 10 000 долларов. Цены за несколько лет выросли в разы.!! 1 и 5 копеек сделаны из стали, покрыты никелем. 10 и 50 копеек – латунь. Далее по данным ЦБР вес 1 копейки равен 1,5 грамма, следовательно в 1 тонне таких монет будет 666 667 штук, их номинальная стоимость будет составлять 6 667 рублей, что при текущем валютном курсе (29,34) будет равно 227 долларам против 880 долларов цены за тонну стали. Получается разница в размере 287%, или прибыль в случае инвестирования в данные металлы таким хитрым образом. )) Аналогичным расчетом прибыль 5 копеек составляет порядка 35%. Н самой дорогой считается 10 копеек образца 1997 г. снятая с производства в 2006 году, ее прибыль – около 350%. Это подтверждает факт резкого роста меди на мировых товарных рынках в середине 2006 года, что незамедлительно (не дожидаясь конца года) заставило правительство заменить медь в этих монетах на сталь с цинковым покрытием. )) Для населения выглядят так же – а государству обходятся в разы дешевле! Только одни магнитятся, а другие нет. Да и хватит подарков для дураков.! В 2009 году таким же образом не заметно для населения заменили медно-никелево-цинковый состав металлических рублей на сталь покрытую мельхиором. )) Более дешевые металлы вытеснили более дорогие. Закон Коперника-Грэшема полностью подтвердился. ) Сейчас я вовсю собираю все копейки, сортирую их дома по бутылкам, по металлам, по годам и т.д. Многие смеются глядя на мои банковские мешочки с мелочью, которые я обмениваю на какие-то бумажки. Что тут скажешь – стадо баранов, которое не может понять даже этого. Такие подарки государство не часто приподносит. ) Работает все тот же принцип, что и на фондовом рынке, я иду против толпы, я собираю то от чего другие избавиться не могут. )) Если повторять за всеми – будешь как все: бедным, жалким и больным. Может быть в этом и зарыт вечный принцип перераспределения материальных благ – действовать против толпы!!! )

ВЕЛИКИЙ БОКОВИК

20 февраля 2011 г.

Ряд незначительных промахов отточил мою стратегию. Объемы – это безусловно главный фактический материал будущего движения цены. Но самое интересное, как определить где большой объем – покупка а где продажа. Самое интересное, что это практически невозможно понять в периоды высокой активности рынка. Раньше я думал, что растущий объем на растущем ранке это продажи ликвидаторов. Типа: на растущем рынке покупают только бараны следующие за трендом, и соответственно пастыри им продают. Но это не всегда так, поскольку не все бараны считают себя баранами. )) Поэтому некоторые возомнив себя Соросами или уверовав в технический анализ начинают продавать на растущем тренде, тем самым увеличивая позицию ликвидаторов. Поэтому высокие объемы в середине движения невсегда тормозят его, а зачастую – усиливают. Сегодня я сам в этом убедился. Теперь самое главное.! Как определить настроенность ликвидаторов. После сильных движений рынок всегда уходит в боковик. Этот боковик не что иное как наращивание позиции за счет сбора барашьих стоп-лосов. Если приглядеться то любой боковик – на графике цены это вытянутая дугообразная прямая. Причем наклон дуги как правило прямопротивоположен будущему движению цены. Таким образом ликвидаторы собирают стоп-лоссы барашков решивших ограничить свои прибыли или потери после сильного движения. )) Сбор стопов в периоды бокового движения это постоянная и безотказная практика мастеров стакана. Теперь что касается объемов при боковом движении. На бычьем рынке: локальные минимумы имеют более высокий объем, чем локальные максимумы например на 5 минутном графике. Если не с первого, то со второго раза эти данные прямо бросаются в глаза.

Всего четыре правила! Первое! Входить и выходить исключительно в боковиках. Всегда искать боковики – ценовые коридоры наращивания позиции. Определять позицию ликвидаторов и тоже постепенно наращивать. Определить позицию можно методом теоретического анализа объемов за прошедшие два торговых дня. Второе! Обязательно проверить результаты анализа выставлением противоположных мелких заявок, хотя бы пару раз. А потом постепенно наращивать позицию. Третье! Обязательно наблюдать за живым котировочным стаканом в течении значительного времени, обращая особое внимание на цены лучшего спроса и лучшего предложения. Четвертое! Никогда не начинать открывать позу со всего депозита. Ликвидаторы часто возвращаются обратно, чтобы подобрать стопики или просто построить хрупкую пирамидку. Убытки, даже мелкие, раздражают нервы, наращивая отрицательные эмоции, которые негативно отражаются на работе мозга. Поэтому следует наращивать позицию постепенно – долями. Ситуация сама подскажет когда поставить на кон последнее. ))

ПРОБЛЕМА УСРЕДНЕНИЯ

6 марта 2011 г.

Иногда более важные выводы приходят в голову при концентрации не на том что есть, а как раз на том чего нет. )) Гипотеза такова: кто-то что-то прячет или скрывает. ) Только что заметил специально это или нет, но все мои попытки построить систему усреднения потерпели технический крах. Во-первых, ограниченный срок действия фьючерса на акции, не более трех месяцев. Усредняя допустим каждый день по контракту в независимости от баланса прибыли или убытков мне все равно придется закрыть всю позу разом, чтобы перейти на следующий хронологический фьючерс. И потом снова накапливать по контракту. Несмотря ни на что стратегия довольно хороша, но остается не оконченной в случае непрерывного трех месячного падения. Почему нет ни одного, ну например годового фьючерса на акции. Вот на пару доллар/рубль есть и годовой и трехгодовой, правда не очень ликвидный, но все же он есть. Далее, невозможно проставить лесенку заявок на покупку с определенным периодом на срок более чем одна торговая сессия. На следующий день согласно регламенту биржи все неисполненые заявки снимаются. Конечно, ведь лимитные ордера это исключительная прерогатива маркет-мейкеров. А вот всеми любимые стоп-лосы под это не заточены. Да, и нужны они только для того чтобы срабатывали. Все думают что это страховка, но это не более чем простая ловушка.

ЗАРУБКИ НА НОСУ

7 марта 2011 г.

После долгих размышлений опытным путем пришел к следующему. Во-первых, я накопил достаточно теоритического багажа и практического опыта чтобы никого не слушать, а тем более не прислушиваться. Ибо последнее идет исключительно во вред индивидуальной торговле. Во-вторых, дибилоид ужасный на весь кусок не стоит играть даже если у тебя было божественное вмешательство. Если уверен на все 100% играй на 50% капитала, если уверен на 50% то соответственно играй не более чем четвертью капитала. Ну а уж если уверен на все 200%!, то туши свет и иди спать, это самый верный способ все потерять. )) В-третьих, на обратном движении играть не более чем вполовину депозита при прямом движении. Например, если на росте играл 20 контрактами, то на откате этого движения нужно 10. Так ты страхуешь себя от потери только что заработанного. В-четвертых, ставить всегда приоритет длинной позиции над короткой. Вероятность роста всегда выше вероятности падения. Большую часть времени рынок растет. В-пятых, не забывать о начале и конце недели, месяца и года. Зачастую самые сложные в торговли дни это понедельник и пятница, они как правило противоположны ебщенедельному движению. В-шестых, масштабность анализа всегда относительна. Пятиминутный график лишь подтверждает данные часового, но не наоборот. Большее всегда предопределяет меньшее. В-седьмых, не забывай про инертность толпы, мастера стакана всегда это помнят. Они будут продолжать тренд до тех пор пока очередь из продавцов или покупателей не закончиться до последнего желающего. Даже в ущерб своим временным убыткам. Пытайся встать сначала на место толпы, а затем на место маркет-мейкеров. Когда поймешь желания и тех и других, то все встанет на свои места и дальнейшие движение цены выстроятся перед тобой как парад планет. )) И в-восьмых, всегда считай приблизительное количество уже накопленных длинных и коротких позиций на счетах маркет-мейкеров. Максимальный размер и заполненность их карманов можно понять по часовому либо четырех-часовому графикам. Ты должен быть их личным бухгалтером, только чтобы они об этом не знали. ))

ДЕЛАЕШЬ – НЕ БОЙСЯ!

15 марта 2011 г.

Изначально задумка была в следующем. Ждать крупных объемов по часовому графику и ставить на все.! А пока играть четвертью капитала на локальных движениях. Ситуация сложилась подходящая. На новостях о крупнейшем землетрясении в Японии и распространении ядерного облучения рынки обвалились вниз на 3%. Объемы были колоссальные! Понятно было, что трейдеры продавали панически, а ликвидаторы тарились по дешевке потирая потные ручки. Я купил на все.! Пугало то, что это был только первый день паники, данные о последствиях землетрясения обновлялись ежечасно. Рынок скорректировался еще чуть ниже, собрав огромные продажи. Я упорно держал позу твердо понимая, что сбер активно заряжен покупкой и совсем скоро должен отрасти. Но новостной фон не менялся, цены топтались на месте. Пугало, то что сейчас взорвется еще один какой-нибудь ядерный реактор и все нахер рухнет. Это были эмоции – и я с ними настойчиво боролся. В итоге через день сбер открылся гэпом на 1,5% и я в ожидании большого куша не спешил продавать. В течении дня рынок потерял свои 1,5% и ушел вниз. Я блин в шоке.! «Всего пару часов назад видел кругленькую сумму в виде вариационной маржи, а сейчас там ноль» – думал я. «Лучше синица в руке чем журавль в небе» – уже начал корректировать я свою стратегию. «Лучше б взял на открытии свои 1,5% и вышел из рынка» – не переставал сожалеть. Но рынок упорно и постепенно снижался ниже цен моего открытия. Я не выдержал нервного срыва и закрыл позу. И кто бы мог подумать. На следующий день рынок скаканул от этих цен на 4%, на следующий день еще на 2%. За два дня с 94 до 100 рублей за акцию, по фьючерсам это около 600 пунктов!!! Всего за два дня.! И судя по размерам объемов – это еще не конец роста. Но покупать сейчас на полутренде как-то заподло.! Особенно когда ты ждал и предвидел это движение около месяца. Знал и потерял.! Нет ничего хуже упущенной прибыли. Это хуже любого убытка. Особенно когда несколько раз прокручивал у себя в голове эту ситуацию, и взять и все испортить в раз!.

Причина по которой я обосрался – это задержка с ростом сбера. Покупательная настроенность была для меня очевидна. Но пугала именно задержка, возможность большего падения на поступающих новостях. Понятно что боковик после сильного падения – это идеальная возможность для покупки. Но нет я нарушил и не прислушался к своим же выводам. Потом сберу нужна была корреляционная поддержка со стороны – он просто не мог бы вырасти на 4% в то время когда нефть и сип упали на 2%. Это бы просто не поняли тысячи трейдеров и начали задавать ненужные вопросы. И между тем ведь нужно стараться поддерживать миф о всеобщей финансовой корреляции. Для сильного роста или падения нужна новостная легитимность. Он просто ждал пока зарядиться покупками западные рынки. Понятно, что сбербанку вообще нет никакого дела до ситуации в Японии. Но ведь это идеальная ситуация для создания панической ситуации и покупке на минимумах. Если вспомнить, в первый день катастрофы все рынки росли, как бы не замечая происходящего, но на самом деле это уже были разворотные позиции. На акции оказывают как раз самое большое влияние те новости, которые никак не отражаются на непосредственной деятельности самой компании эмиссионера. И наоборот годовые и ежеквартальные отчеты предприятия проходят вообще не заметно для курса акций. Вот такая хрень эта рыночная экономика.! Фондовый рынок – это симулякр экономики, призрак экономики, ее кривая тень.

ВНИМАНИЕ – ТОРРЕРО

24 марта 2011 г.

Как я и предполагал Сбер продолжал рост, и мне снова заподло было открывать позицию не сначала тренда. Он достиг уже 105 рублей за акцию. Напротив, я начал играть против сильного восходящего движения. Видя огромные объемы при росте цены, я отчетливо понимаю что это продажи, но почему то не конкретизирую что это – открытие или закрытие позы?! Сейчас это самое что ни на есть невольное закрытие длинных позиций ликвидаторов. После 15-16 марта они так сильно зарядились бумагами, что еще очень долго могут гнать цены вверх, постепенно сокращая накопленную позицию за счет покупающих барашков. Причем недавние темпы роста бумаги характеризуют их жадность и нетерпеливость. Быстрее поднять бумагу вверх, чтобы не дать очухаться толпе баранов. Ликвидаторы знают что есть всего два типа баранов: которые уже в позе («держащие», типа инвесторы), и те которые еще в деньгах («берущие», типа спекулянты). Из первых нужно вытрясти деньги действуя против их позиций, убытки по которой действуют на них психологически невыносимо, постепенно разъедая душу страхом. Для вторых нужно создать банальную ловушку – очевидный тренд, чтобы они наоборот отбросили все страхи и вошли в позу. Ликвидаторы как буйволы, дергаются из стороны в сторону, пытающиеся сбросить с себя всякую мелкую живность которая пытается на них сесть – именно почему то эту картину я представляю глядя на графики цен. )) Это торреро, в котором бык всегда выигрывает сбрасывая своего наездника, кто бы не попытался на него сесть. )) Ликвидаторы ведут пассивную игру, они не совершают сделок, они лишь только подтверждают и создают различные ценовые условия для их заключения. Они молча наблюдают за безумством толпы постоянно меняя котировки. И только теперь я отчетливо понял, что основные движения происходят без барашков. Это заложено в сути рынка – иначе он не будет существовать.! Именно поэтому 90% трейдеров проигравают сливая свои счета. Потому что их всегда сбрасывают с седла. Лишь мелкая горстка счастливчиков остаются в седле. Размер попутчиков всегда ограничен (не более10%), ликвидаторы понимают и стремятся к этому, трейдеры наоборот думают что удача – это коллективное явление. Они покупают когда все покупают и продают когда все продают.! Но так не бывает.! По теоритической гипотезе все сразу быть счастливы не могут.! ) И ориентация на большинство по принципу не может принести какие-то ощутимые результаты.

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

25 марта 2011 г.

Долго и утомительно, играя на микротрендах я понял, что это эмоционально невыносимо. Особенно когда работа на бирже это не твоя основная работа. Я твердо решил заниматься инвестированием. Инвестированием во фьючерсы, в ограниченные по срокам бумаги. ) Большинство людей считают инвестирование постоянным процессом. Создают портфели из разных комбинаций акций, облигаций и разных валют. Некоторые из них даже получают нобелевские премии по экономике. Но на самом деле, на практике это больше похоже на топтание на месте. Ничтожные годовые проценты съеденные инфляцией – это в лучшем случае!. Только сейчас я понял что инвестирование это дискретный процесс. Это подтверждает и У.Баффет и многие другие успешные инвесторы. Например, Баффет не спешит покупать понравившуюся компанию только по их текущим финансовым показателям, он ждет когда она значительно упадет в цене и только потом по крупному заходит. Причем иногда ждет годы, иногда десятилетия. )) Подобным образом поступают и другие успешные инвесторы. «Я ставлю на все – только когда мои шансы на успех равны 100%» – говорят они. – «В остальных случаях просто жду.» Я решил инвестировать следующим образом. По крупному и на все входить только на крупных объемах по часовому графику, как например Сбер по состоянию на 15-17 марта 2011г. ! )) Это позволяет избежать значительных стрессов и трату драгоценного времени.

Что касается инвестирование в прочие товары у меня тоже есть свое мнение. Во-первых, покупать не только что тебе нужно, а прежде всего то чем на самом деле будешь пользоваться как можно часто, например ежедневно. В остальных случаях это бесполезная покупка. Например, кофеварка – нужная вещь, но мало кто ей пользуется ежедневно, если вообще пользуется. )) На рекламу бесполезных вещей ежедневно трататься триллионы долларов. Бизнес одних – заставить купить вас ненужную вещь, а ваш личный бизнес – сохранить деньги, купив то, что вам действительно нужно. Во-вторых, максимально возможно покупать только те вещи и по тем ценам, по которым вы смогли бы их продать через год или два либо с прибылью, либо на худой конец без убытка. Многие не понимают, что покупая новую машину через год они теряют около четверти ее цены просто так из-за потери ценности. И говорят – «зато я в ней уверен». Правильно – 25% стоимости – это плата за ваш страх.! Недавно я купил красивый серебряный канадский доллар за 500 р., который по себестоимости только находящегося в нем металла стоил 700 р. Плюс в него заложена историческая ценность. Сотрудники по работе меня просто не поняли, считая что я сделал бесполезную покупку. Но это возможно даже инвестиция. Мое мнение, что тренды и моду, создают те, кто ее продает. Они создают свой бизнес. Я сторонник классики и в одежде и во всем остальном. В-третьих, нужно максимально сокращать постоянные, например ежемесячные расходы. Например, оплата за телевидение из 160 кабельных каналов, в лучшем случае из которых вы смотрите не больше 3. Такие незаметные на первый взгляд вещи вытаскивают из наших карманов ежегодно значительные суммы.

БУМАЖНЫЙ ЗМИЙ

11 апреля 2011г.

Деньги – что это ? Просто бумага, имеющая ценность только при коллективном доверии. И не важно что это: монеты, банкноты, чешуйки, слоновые кости, собачьи какшки или что-то другое)). Они имеют ценность пока все согласны верить в их ценность, а как только все откажутся – мир который мы знаем исчезнет. Деньги – это прежде всего доверие, в цивилизационном мире это доверие к своему государству, которое печатает эти деньги. Деньги есть не что иное как посредник между вашими ограниченными способностями и неограниченными желаниями. Чтобы взамен своих результатов труда не получать одно и тоже, люди давным давно придумали деньги – универсальный платежный документ. Из давна деньги являлись средством достижения цели. Сейчас – это основной стимул развития экономики. С помощью ставки рефинансирование государство регулирует денежные потоки. Многие считают, что центральные банки контролируют обращение уже имеющихся товаров путем выравнивания их стоимости и наличных денег. Но это отчасти. Чтобы было развитие – нужны дешевые деньги – деньги под как можно меньший процент возврата. А избыток дешевых денег влечет за собой избыток денежной массы и рост инфляции – рост стоимости товаров, находящихся в обращении. В стране с сырьевым придатком в экономике неизбежно преобладают темпы постоянного роста инфляции. Товар, такой как нефть имеет одноразовую природу использования, а деньги для его покупки остаются в обороте. Рост денежной массы приводит к необоснованному росту большинства прочих товаров, имеющих многоразовую природу использования. Проблемы инфляции являются ключевыми во всех экономиках мира. Например, Банк Японии вынужден держать очень долгое время низкую процентную ставку, стимулируя казалось бы технологическую отрасль под почти беспроцентный кредит. Мало кто знает, что это вынужденная мера; в своем видении хозяйства японцы очень консервативны, они не доверяют свои накопления ни банкам, ни причудливым пластиковым картам, изымая тем самым огромные суммы из оборота. Это очень тонкая грань, держащаяся на стабильном национальном менталитете. Когда эти деньги одновременно в случае какой-нибудь паники из под матрасов вернуться на рынки, Японию ждет огромный и затяжной кризис. Сейчас их потихоньку спасает высокий уровень экспорта и устойчивый спрос на их технику. Американцы пошли еще дальше, они неустанно печатали деньги с момента образования Федеральной Резервной Системы (ФРС). Мало кто знает, что ФРС не является центральным банком США, это просто синдикат крупнейших национальных коммерческим банков. Только Великая Депрессия 30-х годов приостановила на время выпуск этих зеленных ассигнаций.

Различают два вида инфляции: инфляция спроса и инфляция предложения. Инфляция спроса основана на принципах конкуренции и характеризуется высоким ростом потребления при сокращении производства и импорта. Это когда покупатели своим безудержным спросом вынуждают продавцов повышать цены из-за высокой вероятности покупки. В этот случае от роста денежной массы можно избавиться путем перераспределения. Например, любой продавец становится либо очередным покупателем, либо инвестором. Деньги рано или поздно возвращаются в банки или на биржу, становясь винтиком в кредитной машине. Короче говоря, инфляция спроса – это процесс перераспределения средств из сферы производства в сферу потребления конечных продуктов. Данный вид инфляции долгое время преобладал в США и некоторых странах Западной Европы. Инфляция предложения менее гибкий экономический процесс, он свойственен всем нефтяным и добывающим странам. Основан на законах монополии. Это когда продавец из-за общего дефицита товара повышает цены в независимости от уровня активности продаж. В России это распространилось на сферы бензиновая, газовая и электричества. Как правило в государственных отчетах публикуют только инфляцию спроса не обращая никакого внимания на инфляцию предложения, поскольку последняя противоречит законам открытой рыночной экономики. Поэтому инфляция в России гораздо выше заявленной по телевизору, по приблизительным оценкам автора она составляет ежегодно около 20%.

ЖЕЛТЫЙ ДЬЯВОЛ

15 апреля 2011г.

«Желтый дьявол» – так называл золото известный большевик М.Горький, четко понимая его губительные свойства на сознания людей. Ацтеки называли золото кровью солнца, восхищаясь его эстетическими качествами. Пожалуй это один из самых практичных металлов в природе. Золото обладает исключительно высокой теплопроводностью и низким электрическим сопротивлением, оно очень тяжелое и в тоже время очень мягкое. Но самое главное достоинство золота, притягивающее интерес инвесторов на протяжении нескольких тысячелетий – это прочность и иммунитет к различным окисям. Его легко хранить, прятать где угодно, оно не теряет своих свойств со временем. Изделия из золота – вечны! Именно в этом его историческая ценность. Эстетика здесь совсем не имеет никакого значения. Интересно, что за всю историю добычи золота намыто было всего примерно двадцать кубических метров этого благородного метала. Несмотря на отличные химические свойства применение этого метала сейчас не логично. Имеющееся в настоящее время в мире золото распределено так: около 10 % – в промышленных изделиях, остальное делится приблизительно поровну между централизованными запасами (в основном, в виде стандартных слитков чистого золота), собственностью частных лиц и ювелирными изделиями. Столь низкое промышленное применение меня всегда отпугивало. То есть ценность золота в альтернативной ценности, иными словами – это самая твердая валюта (в прямом и переносном смысле), которая не сгорит в огне и не обтрепится со временем.

Оценить реальную стоимость золота не так просто. Существует несколько подходов.

Подход № 1. Метод М1 и Золотых Резервов США

По этому методу мы смотрим золотой запас ФРС и делим его на общее количество денег М1. Агрегат М1 – это все монеты, банкноты и остатки на депозитах до востребования в банках. Золотой запас США – 261 млн. унций, агрегат М1 США на март 2011-го – $2,4 трлн.

Получаем $11 тыс. за унцию золота.

Подход № 2. Всемирный ВВП

Почему только США? Если отменят доллар, золото станет всемирным эквивалентом стоимости. Тогда поделим мировой ВВП $70 трлн. на 2008 года на общее количество золота в мире 5.3 млрд унций.

Получим $13 тыс. унция золота.

Подход № 3 ВВП и серебро

А почему мы так зациклились на золоте? Без доллара весь мировой ВВП будет обслуживаться оборотом не только золотых, но и серебряных монет. Тогда и делить нужно соответственно – ВВП на количество серебра и золота в мире. Серебра в мире 50 млрд. унций.

Получим золото $6500 серебро $695 за унцию.

Подход № 4 Костюм, костюм забыли!

Есть такая древняя формула, что 1 унция золота соответствует по стоимости хорошему шерстяному костюму + рубашка и туфли. Формула работает со времен Римской Империи, правда тогда бы Вам продали тогу.

Проверим.

1900 г. костюм $7-16 штука золото $20.67

1940 г. костюм $25 штука золото $35

1970 г. костюм $57 золото $35. Вот тут очень интересно, в 1972 году США отказались от золотого стандарта и золото сразу улетело на $65, сравнявшись с ценой костюма.

1980 г. костюм $425 золото $661 – золото дороговато

1990 г. костюм Evan Picone, шерсть. $279 шт. золото $380

2000 г. костюм $475 золото $270 – даром золото раздают.

2007 г. костюм $600 золото $700

2011 (?) кто-нибудь знает, сколько стоит хороший костюм? золото $1500

СИНУСОИДА

21 апреля 2011г.

В понедельник случилось очередное пике! Агентсво Модис понизило рейтинг самих всемогущих США со Стабильного на Негативный. Многие обосрались не на шутку, но я то как дипломированный политолог знал, что это результат политических игр республиканцев и демократов на тему: кто привел страну в жопу. Под этим соусом рынки начали падать. ММВБ рухнул аж на 5%.! Самое удивительное что объемы были всего раза в два выше среднего. Странно ? Либо у людей железные нервы стали либо весна увеличивает оптимизм. По привычке я закупился Сбером! Как оказалось совсем зря! Ну не совсем зря. Дело в том что на этом падении объемы Газпрома были выше раз в пять средних!!! И соответственно он рос как на дрожжах по 3% ежедневно. А Сбер по 1%. Было обидно. )) Ошибка в том, что перед покупкой всех не посмотрел.! ))) Всех кто имеет своих фьючерсных близнецов. Далее после трехдневного роста я решил проверить прочность растущего тренда. В вечернюю сессию выставил противоположные заявки по 1 контракту. Сработал на покупку. Решил что это ошибка выборки. Через час повторил – снова сработала на покупку.! Странно.?! Ликвидаторы настроены на падение, но никаких причин этому нет. Все мировые площадки и нефть растут.! Меня это очень удивило. С утра тоже все зеленным светом окрашено – думаю что этот метод не рабочий. Но после обеда нефть покраснела и Сбер упал сначала на 0,5% а потом и весь 1% от цен вчерашнего закрытия. )) Я в шоке!!! Откуда местные отечественные ликвидаторы за день до этого знали о падении нефти. Мне показалось это очень странным. Первая мысль, что все котировки пишутся одной рукой. Потом я ее отбросил из-за физических противоречий. Осталась последняя: скорее всего отечественные ликвидаторы – точно так же как и я методом противоположных заявок прощупывают почву на зарубежных рынках. Ведь иначе им никак не добыть столь секретную информацию. Во всяком случае – это моя гипотеза. Не исключаю что я могу чего-то не знать. Рынком управляют эмоции, но поддаваться им при работе на рынке не следует. Эмоции нужно измерять, и загонять в рамки конкретных фактов, на которые можно полагаться. Иногда страхи одолевают в те моменты когда они совсем неуместны, то есть при небольшом падении на сильно растущем тренде. И совсем не реагируют на конкретном падении при небольших отростах. Это эмоции – на которых играют профессиональные игроки. Я уже отмечал, что это рабоче-крестьянская психология – довольствоваться малым и отдавать последнее. Раньше нас так учили коммунистические идеалы и проповедовала церковь. Сейчас другие цели. Но к сожалению психика инерциальна даже на генетическом уровне. И чтобы это изменить нужно не просто несколько поколений, а поколений активно сопротивляющихся традиционным устоям. Ведь проще отдать тысячу рублей нищему, чем дать ему возможность заработать их. Именно поэтому я уверен что на рынке будут выигрывать лишь единицы, способные в себе побороть эти рабские инстинкты.

СЛУЧИЛОСЬ !

30 мая 2011 года.

Сегодня замечательный день! Впервые, все мои усилия и анализ дали ощутимые плоды. Прибыль с 20 мая по 30 мая составила 41%.!! Эту ситуацию я ждал около двух месяцев. Как говорится извернулся, и поймал быка за рога.! На падение 20 мая у Сбербанка на пятиминутке образовался объем в 1,2 млн. бумаг. Для него этого огромный объем, способный сломать любой имеющийся тренд, а тренд тогда был медвежий. Сначала я закупился на полдепо, прощупывая почву. И оказался совершенно прав. )) На следующий день он упал еще на 2,5% – убыток был неплохой, но я совсем не боялся, потому что был полностью уверен в вынужденных покупках маркет-мейкеров от этих уровней. Единственное что я не учел это отсутствие высокого объема на падающей нефти. 21 мая он как раз и появился, тогда я докупил на оставшуюся часть, усреднив как говорится убыток. И со следующего дня начался грандиозный подъем, который я собственно и предвидел, и который по моему мнению начал завершаться 30 мая на высоких объемах на росте. Сегодня я полностью закрылся с аккумулировав у себя на счете значительную сумму.!! Я срубил тренд от самого его начало до самого конца, просчитавшись всего на сотню пунктов. Чистая работа, ни одной осечки, хороший результат! В общем я собой очень доволен.!

ТОЧКА – ТИРЕ – ТОЧКА

5 июня 2011 года.

Невозможно устоять против искушения закрыть позицию с убытком когда цена идет против тебя. Особенно когда ты играешь на все деньги, на заемные деньги и с охрененным плечом. Именно так проматываются целые состояния. Для многих неискушенных людей инвестирование – это постоянный процесс. Что-то типа я купил на несколько лет чтобы потом продать с прибылью. Так говорят люди которые не понимают в ми

«Погибели предшествует гордость, а падению – надменность».

– написал Соломон в Притчах, в Ветхом завете еще тысячи лет назад.

Тетрадь

Я шел по центральному проспекту, затем свернул на аллею, вокруг которой были высажены тополя, молча щекочущие темное небо своими верхушками. Нет ничего лучше, чем пройтись вечером по городу и сдуть с себя этот академический налет. Вокруг меня проезжали дорогие автомобили и сверкали роскошные магазины, которые словно показывали на меня пальцем и стыдили, что я не мог себе их позволить. Но я был далек от всей этой напускной суеты. Я спокойно ходил по улицам и разглядывал витиеватые вензеля и неповторимую архитектуру старинных домов. Кого что успокаивает, кому то хочется плакать в Мерседесе, а вот мне плакать вовсе не хочется. Я по профессии историк, и мне интересно то, как меняются люди, которые меняют вместе с собой историю. Меня больше занимало то, как раньше жили люди, к чему стремились, и почему так красиво строили. Почему раньше у людей хватало мотивации строить основательно и изыскано, а сейчас ее не хватает, и неужели все дело только в деньгах. Аллея заканчивалась, и нужно было подниматься по лестнице. Эту рукопись я нашел, когда встал у парапета, облокотившись спиной, и позволив ногам отдохнуть. Она лежала прямо под кустом у ступенек со следами грязных ботинок на своей обложке. Кто-то видимо отшвырнул ее за лестницу, чтобы она не мешалась на проходе. Я поднял ее и сбил с нее грязь о ствол дерева. Открыв ее увидел, что она была исписана с двух сторон разным почерком и стилем. Пролистав по краям, я заметил много записей и пометок с веселыми изображениями по краям, страницы были раздуты. Видно было, что они впитали пот от рук автора, который над ними корпел, и от этого разбухли. Обложка была кожаной или из кожзама, по середине красовался герб, похожий на дворянский, переплет был качественный. Все это говорило о том, что тетрадь была сделана скорее всего на заказ по индивидуальным эскизам и судя по старательному почерку на первых страницах была очень дорога ее владельцу. Владелец однозначно имел высшее образование, даже не смотря на обрывистые предложения, видна была университетская структура почерка и его мыслей.

Придя домой, я откопировал герб, нарисованный всего тремя разными цветами на первой странице, и отправил его своему другу-искусствоведу на экспертизу, а сам сел в кресло и принялся листать. Это был дневник трейдера, торгующего на бирже. Дневник конечно не был исторической ценностью, но безусловно представлял научный интерес к этой загадочной в научных кругах профессии. Некоторые даже сравнивали ее с астрологией, пытаясь торговать по звездам. Торговля одно из самых древнейших занятий, и очень схожа по своей сути с другим древнейшим ремеслом. И там и там, чтобы получить прибыль, нужно было продать себя: либо свое тело, либо свою душу. До этого дня я ничего не знал о биржевом деле, и приходил в замешательство, когда видел по телевизору, как в большой яме люди в костюмах неистово что-то кричали друг другу, разбрасывая листы бумаги на пол, который был весь усыпан ими. Сейчас все по-другому: каждый кто имеет компьютер и интернет, получает быстрый доступ к большим деньгам. И каждый лично желает проверить свои способности в этом легком и непыльном на первый взгляд деле, не веря всем тем, кто уже потерпел неудачу на этом поприще. В свое время отец механической физики Исаак Ньютон пытался найти золотую формулу обогащения, но разорился, в то время как его законы определяли прогресс человечества следующие 300 лет. Так может быть в биржевом деле нет ничего научного, и нет ничего от астрологии. Может быть каждый видит в ней то, что хочет увидеть. Не обращая внимания на то, что делает она с ним.

Несмотря на то, что дневник был изрядно потрепан, я листал его предельно аккуратно, касаясь только за кончики листов краями пальцев. Интересно, что почерк был разный на каждой страницы, несмотря на то, что это писал один человек. Может биржевая торговля меняла его сущность каждый раз, когда он вступал в игру. Стиль повествования и речь были отрывистыми, и можно было догадаться, что автор строк был очень встревожен характером и темпом своей деятельности. Я увидел между строк много труда, на страницах видны были сильные эмоции и твердые мысли. Интересно сильно ли он переживал, когда обнаружил, что потерял свой дневник, в котором он излагал мысли стольких волнительных дней. Но я для того, и хочу установить его личность через герб, чтобы потом вернуть эту тетрадь ее владельцу. Не знаю, правильным ли было, с моральной точки зрения, читать чужие записи, но начав, я уже не смог остановиться. Временами у меня начинали дрожать руки, как и его почерк; временами, я так же был расстроен или опечален как его рисунки на полях; и так же рад и горд от его успехов, которые он изображал смайликами и знаками препинания. В его темпе речи и предложениях мне удалось достаточно ясно зафиксировать пульс и безумие рынка в то время. Скорость изменения ситуации на рынке заставляла писать его так же быстро и так же обрывисто и резко. Было так же ощущение, что это рынок отражался под его рукой, а не сам автор. Будто писатель был только чревовещателем биржи, а не самостоятельным думающим игроком.

Те, кто торопятся жить и все по скорее попробовать, чаще всего торопятся погибнуть, но даже не столько из-за вредности удовольствий, сколько из-за опасности их поисков. Мыши, которые чаще других охотятся за сыром, чаще других попадают и в мышеловки. Ч.Дарвин убеждал нас, что побеждают сильнейшие, но почему мир полон слабых и немощных. Как раз наоборот, сильнейшие погибают раньше остальных, потому, что подвергаются искушениям в более раннем возрасте. Из всех физически и умственно развитых наших детей-ровесников, сколько из них пережили нас, и в каком состоянии они сейчас. Сильные и смелые вопреки эволюции погибают первыми, не успев оставить потомство. Все активные и смелые люди всегда пробуют все опасное и вредное раньше других, чтобы на своем примере показать всем остальным, что так делать не нужно. Именно поэтому слабые идя не смело и осторожно, путями погибших сильных, уходят всегда дальше них. Эволюция животного мира аналогична, сначала погибают самые смелые и отважные особи, защищая собой слабых и нерешительных. При этом вперед идут даже не те, кто посмелее, а те, кто имеют для этого больше возможностей, в частности физических и моральных. Эволюция идет обратным путем, и причем уже давным-давно, хотя не нам решать какой для нее путь правильный, а какой ложный.

ВЫСОКОМЕРИЕ

1 марта 2010 г.

Расхваставшись вчера своему другу о своих финансовых успехах, я как жопой чуял навлеку на себя полосу неудач. Так и случилось. Второй день подряд корреляция Газпрома и Евро стала не просто слабой.. она стала не очевидной, а в некоторых случаях просто отрицательной. Я конечно все понимаю, что в принципе все равно фундаментальные факторы возьмут свое. Но когда торгуешь фьючерсами тебя интересует только сиюминутная прибыль. Да это правда, до этого, две недели подряд я срубал с 1 контракта Газпрома (ГП) от 100 до 300 рублей ежедневно. Ни одного убыточного дня. Я почувствовал себя гением, новоиспеченным Ричардом Дэнисом. Даже похвастался другу, что собираюсь брать заем в банке и чухнуть на Бали. Он конечно же рассмеялся мне в лицо, сказав что 2 недели это не срок. И он был прав, он всегда сбивал с меня эту спесь. Я всегда ненавидел его за это, но в этот раз он был прав. А стратегия моя была до чертиков проста. Простой межрыночный анализ. Банальное копирование мировых финансовых тенденций. Евро упал – значит вырос доллар. Вырос доллар – значит нефть и все сырьевые товары для европейцев стали дорогими. Падает спрос на товары – падает производство – падают цены на акции. А если Лондон падает – то он за собой как правило тянет и Москву. Сначала все было как в сказке. Самые простые трендовые индикаторы мне показывали тенденции по евро.. и исходя из них я торговал ГП. Конечно задержка была – но незначительная. Все ходили как в строю.. ЕВРО, НЕФТЬ, ФАТЗИ, РТС, ГАЗПРОМ.. друг за другом.

Кстати самую большую прибыль я срубил когда выступал Б.Бернанке. Он сказал что ставку поднимать не собирается. Мне было интересно как это расценят трейдеры.?. Дешевые деньги остаются на рынке или улучшений в американской экономике по прежнему нет. Акции взмыли вверх.. СИП и ФАТЗИ.. одни торгуются в долларах, другие в евро.. а сама пара ЕВРО/ДОЛЛАР.. с треском рухнула.. меня это поразило.. естественно я продал ГП на самом пике.. на следующий день началось грандиозное падение.. ГП опустился на более чем 3%.. индексы РТС и ФАТЗИ тоже рухнули.. позже из новостей я узнал что эти массовые продажи евро были инициированы лично Дж.Соросом.. который предрек Еврозоне большие проблемы, а самой валюте срок жизни не больше 2 лет. Эта неделя началась.. расхождениями. Рынки ходили в разные стороны. Сначала я думал – может люди паникуют перед какой-то важной новостью.. Но оказалось новостей нет – и рынок просто дрейфует.. Нет общих идей.. И каждый начинает тянуть одеяло в свою сторону.. ГП был настроен сильно по-бычьи.. то есть на резкие падения нефти и своих британских АДР он не реагировал, а на прорывы тех же инструментов реагировал более чем.. Еще активнее рос Сбербанк.. но у него и ситуация другая.. он оправился от кризиса без потерь – банковская система почти полностью восстановлена.. А у ГП как я недавно узнал долг сопоставимый с ВВП Сирии и Ливана вместе взятых. К тому же прогнозы аналитиков о падении спроса на газ в ближайшее десятилетие не добавляет привлекательности ему. Может он наверстывает отставание от индекса ММВБ за 2009 год… но почему так поздно.. может это просто бутафория.. Крупные игроки вышли с российского рынка (а ведь как правило именно иностранные инвест-фонды толкают национальные рынки вниз!), дали местным безумцам поднять акции до высот с которых они потом начнут активно продавать.. Да и рост евро на фоне еще не решенной проблемы с Грецией кажется безумием.

В любом случае я и эту неделю закончил с плюсом.. правда не с таким как прошлую. Но все равно я доволен.. Любой плюс – не минус.. Главное вовремя обрезать потери.. Сорос как-то в одном интервью обмолвился: на финансовых рынках не важно прав ты или не прав, главное сколько ты выигрываешь когда прав, и сколько соответственно проигрываешь когда не прав… Вот она и вся наука инвестирования..!))

БОГАТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

3 марта 2010 г.

Кийосаки говорил, чтобы стать богатым, нужно сначала научиться мыслить как богатый. В самом деле, многие люди которые на словах говорят что мечтают о больших деньгах очень часто психологически не готовы к этому. Вот если бы у вас был миллиард долларов, например наследство. Во что бы вы их проинвестировали… Акции ??? банально… в акции вкладываются инвесторы средней руки.. крупные покупают бизнес целиком… Золото ??? глупо ..! не люблю золото по причине слабого промышленного применения… его используют только как украшение. А если оно и дальше будет расти, то и как украшение его уже покупать не будут. Среди металлов более привлекательно всегда будут выглядеть медь и цинк. Но самый бесценный актив – самый неочевидный. Когда говорят о недвижимости, то почему-то всегда имеют ввиду жилые и коммерческие здания. Забывая о самом главном. О земле..! Это самый надежный актив – ему не страшны ни пожары ни землетрясения. Существует старый афоризм времен колониальной Британии: покупайте землю – ее больше не делают..! Ограниченность ресурса подогревает интерес искушенных инвесторов. Так же последнее время аналитики из ООН акцентируют внимание общественности на дефиците пресной питьевой воды. Сам Кийосаки раскрывает часть операции американских миллиардеров. Например не все знают, что акции которые свободно торгуются на ММВБ и РТС – это акции после вторичного размещения – публичного. Есть еще первичное размещение, но оно закрытое, только для квалифицированных инвесторов, которые во время IPO продают свои акции частным лицам, накрутив не менее 200%. Что касается прочих ценных бумаг – то миллиардеры охотно скупают государственные облигации… Доход гарантированный на 100%. Да к тому же доходы с облигаций не облагаются налогом. Для избежания влияния инфляции можно использовать евробонды – облигации номинированные в разных валютах… например сильно коррелирующихся.. например в евро и в долларах.. Так же стратегия кэрри-трейд никогда не выйдет из моды… Она заключается в следующем.. Взять заём в дешевых деньгах (йена, с недавних пор доллар) на год и точно на такой же период вложить их в гособлигации превышающих ставку заема… такие дыры в мировой экономики будут всегда…! А вы говорите что для того чтобы делать деньги нужны деньги… Нужны идеи! Необходимо развивать у себя дедуктивное мышление… Всегда пригодиться.. В одной статье помню прочитал интервью одного очень успешного лондонского трейдера… На вопрос какие книги вы порекомендуете прочитать начинающим инвесторам. Ответ был таков: Библия и сборник рассказов о Шерлоке Холмсе, символизирующих терпение и силу ума соответственно. Я вынужден с ним согласиться, хотя библию я читал давно и в кратком изложении. ))

СКОРОСТЬ ДЕНЕГ

4 марта 2010 г.

Вчера читал о Лучшем Частном Инвесторе 2009 года. Обычный парень. 25 лет. Живет в Челябинске. Результат: 47 000%. ..?!?! Невероятно ! суть его стратегии проста – все виды скальпирования. Но самое удивительное, что он торгует руками совершая за день около 6000 сделок. Безумство.! Для своей активной работы он мог использовать принцип пирамиды. Накапливая первым и продавая последним, ловя и усиливая микро-тренды. Так же мог использовать принцип усреднения. Упало – купил, еще упало – еще купил, выросло – продал всё. Скорее всего он просто непрерывно покупал (продавал) по частям и продавал (выкупал) целое в независимости от направления цены. Ну и самый банальный способ – это замыкания цены, выставляя по самым ближним ценам противоположные заявки. Именно кстати таким образом и зарабатывают работники различных бирж, поддерживающие ликвидность разных бумаг. Важно понимать, что если при данных стратегиях урезать убытки моментально, то они могут быть весьма прибыльны. Но опять же эти принципы торговли без использования торговых роботов больше походят на спортивные состязания, физически просто невыносимые..!. Сейчас ему 25 лет. К 30 годам он уже не будет таким прытким. Зрение сядет, нервы расшатаются. Кстати в прошлом году лучшим инвестором была миловидная блондинка под ником Ева. И кстати где она..??? Почему она в этом году не победила… почему призеры всегда меняются.. может быть принципы скальпа не надежны..! Они разоряют нервы и кошелек..! Единственное что их объединяет – оба они являются клиентами АйТи Инвест. Мое самое любимое изречение У.Баффета : лучшие инвестиции это те, что больше всего похожи на реальный бизнес..! А скальпирование это в первую очередь самообман..! Скальпирование – это фантастические прибыли, но не тех кто этим занимается, а тех через кого этим занимаются. В-первую очередь, все конкурсы на финансовых рынках организованы брокерами с целью получения прибыль на скоростном трейдинге за счет коммисионных сборов. Скальпирование – это злая выдумка брокеров, очень удачный маркетинговый ход, и только они это пиарят. Создают всяческих героев, которым хочется подражать в ущерб собственным интересам, до конца не понимая что в реальности эти герои не существуют.

А сейчас я расскажу как зарабатывают конкретные люди конкретные суммы. Все жалуются на задержки в котировках и плохой интернет. Если есть люди у которых происходят задержки значит есть люди у которых этих задержек нет. Какие-то доли секунды могут решить все.! Если заглянуть в будущее хотя бы на несколько секунд можно здорово обогатиться. На Ютубе кто-то даже выложил видеоролик сравнивающий котировки фьюча на индекс РТС у КИТа и Цериха. Там разница достигала даже 5 секунд..! Интересно что биржа одна..! и котировки НА САМОМ деле одни.. но как понять в какой промежуток времени. Если есть такие нюансы то можно просто играть против своего брокера, сервер которого перегружен заявками. Некоторые особо умные брокеры вводят минимальный депозит в колоссальном размере, чтобы лузеры со своими копейками не засоряли их шлюз постоянными заявками. Хотя больший вред наверное приносят проклятые плоды программистов… эдакие программы-паразиты… которые мешают абсолютно всем кроме их владельцев. Так вот нам транслируют задержанную реальность. А люди сидящие рядом с маткой-биржей.. видят все без задержек.. вот так и зарабатываются миллионы..! Кто-нибудь смог попасть в начало гэпа.. я вот несколько раз пробовал – попадал всегда в конец.. а ведь кто-то делает эти гэпы..! Вот вам и кипа книг по трейдингу, и нобелевские лауряты по экономике, и биржевые новости.. и прочая чушь.. Важно не то что правильно для кого-то, а то что действительно работает на тебя..!

НА ГРЕБНЕ ВОЛНЫ

5 марта 2010 г.

В ноябре 2009 года я в серьез взялся за инвестирование. Сказал себе: хватит тут ныть и ждать. Нужно брать и делать. Если не сработает – менять систему. Начал я со спот рынка ММВБ. «Голубые фишки» сразу отверг – они для меня казались слишком замкнутыми. Я положил глаз на «второй эшелон», который был очень волатильным. Сразу заметил что акции РБК и Аптек ходили то вверх то вниз по 2-5% ежедневно… Их лихорадило..! Я задумал следующее: покупать на падении, на каждом ценовом уровне с интервалом в 0,5%.. мол все равно отрастет..! Вот так я начал тариться этим мусором, в то время когда кто-то его буквально мешками выбрасывал на рынок.. Я покупал – а цены все падали… Убытки росли как снежный ком… но я считал себя Баффетом, типа серьезным инвестором… «Я купил часть бизнеса!», – успокаивал себя. И ждал, затягивая петлю на своей шее все сильнее и сильнее. Пока они падали было очень больно смотреть как другие бумаги росли как на дрожжах. Кстати покупка на падении самая популярная стратегия начинающих инвесторов. Это я понял, когда стал оглядываться по сторонам. Все именно так и делали. Видимо это психологический стереотип каждого человека: любовь к халяве – урвать по дешевле..! Мне сразу стало ясно, что поступая как все не сделаешь больших денег. И тут я открыл список акций лидеров роста за неделю, 2 недели и месяц… Начал размышлять, почему я их не заметил в свое время. Я в них вглядывался так пристально, как только мог.. И почему же я вас не купил вот здесь и тыкал пальцем на дно графика, а продал бы вот здесь и снова тыча пальцем на максимум перед небольшой коррекцией. Естественно калькулятор был под рукой, и сразу же подсчитывал несуществующие прибыли… ?!?! Глупо правда.. но приятно..!)) Кстати так же делают большинство начинающих трейдеров. И вдруг меня просто озарило..! У всех лидеров роста на дневных графиках было по пять и более восходящих свеч подряд. Этот факт мне многое объяснил… Вместо того чтобы покупать на падении не зная когда оно кончится, лучше было покупать на росте когда оно только зарождается. Все гениальное оказалось проще чем я думал..! Я сразу же стал отыскивать лидеров дня.. просматривать их дневные графики.. Сильными признаками для меня являлись помимо роста цены – высокий объем (в несколько раз превышающий прошлые) и значение индикатора РСИ менее 30 пунктов. Мне не нужно было анализировать финансовое состояние компании и годами ждать ее прорыв. Согласно данной стратегии за меня это делали другие, образованные и состоятельные представители различных инвест-домов. Когда они входили в бумагу – они как бы приглашали меня в партнеры..!) И я с удовольствием соглашался…

В итоге РБК и Аптеки я закрыл с общим убытком в 18%… Хорошее было начало. Но я был настолько уверен в своей новой стратегии, что не обратил на это никакого внимания. И на этот раз я не ошибся. Протестировав стратегию целый декабрь и половину января, прежде чем уйти во фьючерсы, я заработал 38%. По началу психологически просто было некомфортно покупать акции которые уже за сегодня сделали 5%. Казалось бы, а завтра как рухнет..! аж на 10%.!!… все во мне привычное кричало от боли. Глаза боялись, но руки делали.. и прибыли текли.. конечно были и свои пробелы в этой стратегии.. которые я поправлял по ходу торговли.. например.. старался не работать с акциями Сбербанка и Газпрома… да и вообще старался выбирать недооцененные бумаги с точки зрения Р/Е… так же для того чтобы исключить момент возможного дефолта в результате резкого падения одной бумаги.. я начал диверсифицировать.. Разбил капитал на 10 частей. Каждая часть соответствовала отдельной бумаге. Пять эмитентов я покупал из списка лидеров роста с объемом за день более 100 млн рублей, а пять соответственно – более 50 млн.. Поскольку бумаги слаболиквидные приходилось использовать только лимитные ордера. Покупал где-то за час до окончания торговой сессии на возможных коррекциях по средневзвешенной цене за день. Продавал после двух нисходящих дней или одного, но подкрепленного большим объемом. Получалось так, что я держал бумаги от двух дней до недели. Так я прокатился на восходящих трендах М-Видео, ЮТК, Северо-Западного Тел., ИСКЧ, Таттелекома, Северстали и многих других… И смотря уже после на лидеров роста за месяц я улыбался с глазами безумца, потому что в каждой из этих бумаг я в свое время побывал..!))) То есть я выжал из рынка все что можно было за этот период..!

МАКСИМАЛИЗМ

7 марта 2010 г.

Сегодня утром разбирал свой стол. И был безумно рад найти свои старые записи по валютному рынку. Помнится я их писал еще учась в классе 10 или 11. Тогда все увлеченно говорили о безграничных возможностях торговли на Форексе. Но ни одного счастливчика я тогда так и не увидел … я имею ввиду из числа тех кто торгует валютными парами. Недавно где-то в интернете прочитал фразу: форекс – это ловушка для умных лохов. Судя по записям тех лет именно так я и думал… Помнится ездил в офис известного по всей стране брокера открывать счет. Ваш паспорт и деньги..! – заявили мне буквально как только я появился в дверях. Я не торопясь предъявил и то и другое. В ответ он дал мне клочок бумаги где было написано две фразы: логин и пароль. И все..! Никакого договора..! Ни даже чека..! Ничего..! С юридической точки зрения это больше походило на благотворительный взнос с моей стороны. Позже мне сказали, что подобные конторы даже не пытаются выводить деньги своих клиентов на реальную биржу по двум причинам. Первое – это принудительное плечо 1:100, которое увеличивает в 1000 раз риски спустить весь депозит за 10 минут. Вторая – так называемые Свап-пункты, которые снимаются со счета клиента за перенос позиции на следующий день. С виду выглядело все впрочем честно, но здравый смысл подсказывал что постоянно выигрывать в таких условиях невозможно. Хотя признаюсь честно, чтобы это понять мне нужно было спустить значительную сумму.

Тогда я обратил внимание на то что EUR/USD и USD/CHF имеют очень четкую визуальную корреляцию, а именно как потом оказалось она равнялась (-0,8) в течении последних трех лет. Синхронное поведение этих валют меня поразило, простым непрерывным случайным стечением обстоятельств это не могло быть. Кто-то упорно поддерживал эти качели и кто-то в этом был постоянно заинтересован. Поскольку корреляция была почти прямой, то цели были явно не спекулятивные. Доллар как общий знаменатель опускался из моего анализа. Поддержка валютного курса осуществлялась обоими ЦБ для поддержки торгового баланса Европы и платежного баланса Швейцарии. Идеал был далек от совершенства, хотя цены постоянно стремились к равновесию. В любом случае я был готов подзаработать на отставаниях в этих корреляциях, одновременно покупая и продавая обе валютные пары. Я обратил внимание что за неделю евро вырос на 2,6%, а франк упал всего на 2,5%. Доминантой в этих корреляциях была конечно пара EUR/USD, поэтому я решил что стоит на недельку продать обе пары. Судя из вышесказанного в ближайшее время франк должен был падать сильнее чем евро расти. Все оказалось не так просто как я думал. В течении недели профит сменялся лосями, но в итоге я вернулся к значениям открытия, потеряв больше на Свап-пунктах. Потом я решил просто фиксировать по 3% прибыли при возможных расхождениях, совершая за день по множеству подобных операций. Кстати Швейцарский франк – это единственная валюта на 100% обеспеченная золотом.! Крупные институциональные инвесторы его часто используют как валюту-убежище от войн, природных и социальных катаклизмов..)) Потом мне пришло в голову, что можно играть на разных брокерских счетах. Так как Свап-пункты как оказалось у всех брокеров разные. Купить и продать одну и ту же валютную пару с разных брокерских счетов подобрав положительное сальдо по SWAP-long и SWAP-short. Проблема заключалась только в том, что разные брокеры закрывают позиции в разное время и соответственно по разным ценам. Все попытки играть против своего брокера оказались утомительными и морально не мотивируемые. Наверное, поэтому я их и забросил.

Можно было еще заработать на тайнах математики, на законе который я обозвал «переход относительных чисел в абсолютные». Открыть два счета. На одном купить валюту по фиксированной цене, а на другом – продать ту же самую валюту по той же самой цене. Казалось бы это нулевая позиция и никто не поверит что таким образом можно делать деньги. А я утверждаю можно..! правда очень мало, но можно..! Проверьте сами. Я открыл два учебных счета по 100$. Использовал GBP/JPY, поскольку это одна из самых дорогих и одновременно волатильных пар. Так же по одной и той же цене я закрыл через два часа обе противоположные позиции, дав валюте пройти около 200 пунктов вниз. Баланс по обоим счетам был следующий: 147,30$ и 53,73$. А теперь считайте… Было два счета по 100$… Я заработал совершенно ничем не рискуя 0,03$ всего за пару часов. ))) Грубо говоря в час получалось 0,015%, за день 0,36%, а за месяц выходили не плохие 10,8%..! Как же это происходит..? Дело в том, что когда сумма денежного тела равняется например 100, то при росте цены начисляемый % определяется с накопленной суммы, и соответственно становится больше. Аналогично и при падении цены, когда сумма тела уменьшается, а ее % падает. Вот так..! Этому не учат в школе..! Об этом можно только догадаться, развивая абстрактное мышление. Но на самом деле это ошибка не программиста торгового терминала, а создателя языка программирования. Просто тогда еще не было альтернативных формул считывания динамического капитала.

ИГРЫ МИЛЛИОНЕРОВ

8 марта 2010 г.

Когда я слышу, что на биржу выходит одна из крупнейших компаний в своей отрасли меня раздирает желание прикупить её тут же. А зря…! Потому что так хотят сделать все..! Народное IPO Сбербанка и ВТБ (89 и 0,136 рублей за одну акцию) в 2007 году показало насколько государство может быть щедрым. Только цены на акции заведомо были завышены от их реальной рыночной стоимости согласно фундаментальным показателям и весь период они только падали. Даже на начало 2010 года цены не превысили уровень размещения бумаг. Немногим лучше оказалось IPO Роснефти в 2006 году; 203,24р. за акцию в момент размещения против последней цены сегодня 239,78р.; чуть более 17%. Вот так в свое время попали юные любители халявы и доверчивые пенсионеры. Для первичных размещений вообще характерна некоторая переоценка долгосрочных перспектив компании. Согласно статистике за период с 1990 по 2001 года, на американских фондовых биржах в первый день торгов после проведения IPO наблюдался рост котировок акций компании – в среднем на 25%. Инвесторы, которые приобрели акции компании в первый день торгов после проведения IPO (по рыночной цене), на горизонте пяти лет получили доход на 50% меньше, чем в среднем по рынку. Отчасти подобный эффект объясняется поддержкой андеррайтеров (которые имеют опцион на продажу акций по цене превышающей цену размещения).

ПРЕДЧУВСТВИЕ БЕДЫ

9 марта 2010 г.

С самого начала 2010 года я ждал традиционного новогоднего ралли на всех рынках. Этого ждали все! и рынки потихоньку начали расти на большой спекулятивной волне еще с 2009 года. Нефть марки Брент достигала уровня 81$ за баррель. Конечно для России и прочих добывающих стран это было воспринято позитивно. Но развитые страны Запада во главе с США, при такой огромной цене на энергоресурсы уже не могут продолжать развитие и в полной мере восстановиться после кризиса. Покупательная способность осталась на низком уровне, а конечная стоимость товаров из-за роста сырья не падала. Даже ЦБ России был вынужден снять копеечную монету с производства из-за роста себестоимости. Все это подтверждала ситуация на рынке труда США. Каждый раз данные говорили о том, что безработица в абсолютном выражении не падала с конца 2008 года!, А если оставалась на прежнем уровне относительно прошлого месяца, то все как безумные снова покупали, как будто бы она сократилась.?! Продажи первичного и вторичного жилья падали даже без намека на рост. Американцы не стали меньше тратить, им просто нечего стало тратить..! Понятно что такая ситуация не может долго продолжаться. Последняя речь Б.Бернанке для меня расставила все точки над Ё. Потому что я ожидал повышения ставки из-за роста фондового рынка. Нужно было сбивать цены на сырье. Но как..? И ставку поднимать сейчас не с руки. Легко..! Банально скупать подешевевшие доллары против евро. Дорогой доллар поубавит интерес инвесторов закупаться сырьем, номинированным на всех биржах в зеленых ассигнациях. Медлить уже нельзя, плавное ослабление евро может затянуться надолго. Кстати активные продажи евро начались еще с начала декабря 2009 года. Но как обрушить курс разом..! Нужна веская причина..! И причина эта должна появиться на этот раз на территории Евросоюза..! И ее быстро нашли – бедная Греция… пока этот конфликт тянется безрезультатно. Страшилки прессы и высказывания политиков постепенно будут рушить евро..! За ней потянутся Испания, Португалия, Венгрия, Исландия и Латвия, рейтинги по гособлигациям которых уже давно снижены. В большинстве своем европейские страны экспортно-ориентируемы, так что они заинтересованы в падении евро не меньше американцев. Так что я думаю ЕС сознательно занижает свой курс, и намерено стремиться не помогать Греции. Просто пытается сделать это политкорректно в глазах мировой общественности. Если первый обвал рынков 2008 года был для многих неожиданным, то этот будет вполне спланированным и даже вынужденным. Думаю целью является паритет евро/доллар как 1/1, что касается нефти то цена в пределах 40-50$ приемлема для скачка мирового промпроизводства. Российский фондовый рынок упадет на 50% до уровня 90 рублей за 1 акцию Газпрома, может чуть ниже. Полагаю, что все осведомленные инвесторы уже успели перевернуть свои позиции. Последний признак указывающий на начало краха, безумное увеличение объемов на рынке облигаций. Думаю, что крах случиться уже до конца весны 2010 года. И я буду полным кретином, если не сделаю на этом состояние..!)))

Сегодня с утра поделился своими выводами с братом. Он саркастично ответил: не забудь мне свиснуть когда начнется. Я посетовал, что боюсь как бы сам не пропустил. Через пару часов сбрасывает мне по аське цитату из закрытого форума трейдеров Финама: «у меня знакомые в банке работают, так мне сказали уходить в кэш, т.к 22 марта будет обвал рынков, у кого-нить есть инфа по этому поводу?». Я был приятно удивлен, что мои выводы начали подкрепляться слухами. А то – один в поле не воин..! Да и выводы мои основаны на простом дедуктивном анализе..! А тут данные из банка..! ))

ЗАМЕРЗШИЕ ЖЕЛАНИЯ

10 марта 2010 г.

Как полагается я был настроен более чем по медвежьи. Неделя началась с падения, которое я ждал в конце прошлой недели. Евро с азиатской сессии значительно просаживался до открытия Московских бирж. Но «голубые фишки», такие как например ГП, открывались как полагается в таких случаях гэпом вниз на 0,5-1%, но затем до открытия Лондона за менее чем 30 минут успевали подниматься на 1,5-2%. Конечно я не тупил и продавал ГП на пике пред открытием ФАТЗИ. Потому что знал наверняка, что британские трейдеры скорее будут ориентироваться на падающий евро на международном валютном рынке, чем на сходивших с ума российских быков. Так и происходило. Падающий Лондон тянул за собой и ММВБ, хотя бывали случаи, когда и это не удавалось. По ходу торговли я понял, что с российского рынка ушли иностранные инвесторы и все что сейчас происходит сущей воды безумие..! Фишки ходили друг за другом, как слизняк бросающий вперед сначала одну руку и потом за ней подтягивался всем телом. У индекса РТС таких рук было две – ГП и СБ. Копирование тенденций ФАТЗИ происходило следующим образом: на резкие изменения цены, например ГП, реагировал оперативно проявляя за частую самодеятельность в продолжении движения; а на постепенные поступательные тренды ГП реагировал с торможением в 5-10 минут. После 12-30 по МСК эти корреляции и задержки в копировании проявлялись все менее четко. Вплоть до 17 часов когда ГП начинал играть на два фронта – бегать и за ФАТЗИ и за БРЕНТ, в зависимости от текущих настроений. Американцы как таковые оказывали влияние на РТС только посредством влияния на ФАТЗИ.

Сущей бедой для меня в это время года стали перебои в работе интернета. Служба поддержки моего провайдера ссылалась на изморозь и обледенения на проводах и разводила руками от бессилия. А ведь мое желание сделать прибыль не так легко погасить. Приходилось играть с ужасными задержками в котировках, пока горечь будущих потерь не подавляла мой энтузиазм. Так например сегодня котировки ФАТЗИ повисли, а я на них смотрел и ориентировался в течении 15 минут, благо ГП и СБ тормозят по своему в копировании тенденций. В итоге, совершив 12 сделок я закрылся со следующим результатом: СБ (+25руб.) и ГП (-21руб.). Вчера была такая же херня..! Сделок 20, а итоговый результат всего +2руб. Обидно жутко..! Особенно когда видишь начало тренда, выставляешь заявку, а пока она регистрируется на бирже цена уже убежала на 100 пунктов. Приходилось снимать только что выставленную заявку и кусать губы и глотать колеса валерьянки. Не зря ведь над Лондонской фондовой биржей весит вывеска с надписью: «успех – значит успеть..!».

СПАСАТЕЛЬНЫЙ КРУГ

11 марта 2010 г.

Сегодня день не заладился с самого начала. В 8 часов утра отрубили электричество во всем нашем микрорайоне. Меня это взбесило. Так как вчера вечером его так же отрубили часов в 8 вечера, я лег послушать Бродского по МП3-плейеру, и так и не дождавшись света уснул в наушниках. Сегодня та же песня. Свет дали к 10-30, как раз к открытию биржи. На рынках была свистопляска очередная. Лондон при открытии рухнул. Я продал и ГП и Сб. Сижу жду. Думаю хорош целыми днями сидеть и лупиться на эти графики, поставлю стоп на 100 для каждой бумаги и поеду прогуляюсь. Так и сделал. Приехал, смотрю, Лондон упал и успел отыграться и снова упал. Короче мои стопы сработали! Результат минус 200 рублей, по 100 с каждой. Вот так оставлять позицию без присмотра. Все может измениться в любую секунду..! Снова падение в Британии, я незамедлительно продал, жду чуда, чуда нет, вскоре Лондон отрастает вверх, пытаюсь откупить, интернет повис..! Я кричу, бью по столу кулаком, жалуюсь на всех и вся..! Через некоторое время стало отвисать… Я отчаянно смотрю на монитор – прибыль 164 рубля..! Вот так неполадки с интернетом позволили мне отыграться на очередном падении, сведя конечный результат до минус 36 рублей. Это уже было не так обидно..! Я успокоился…

Через час брат по аське пишет, что стратегия восхождения, которую ему советуют ученые мужи из Финама, упала на 1%. Меня это не удивило. Вчера я ему порекомендовал купить Аптеки. Он не поверил моему чутью, и сказал: купил в уме. Но я то знал, что он под завязку затарился всяким хламом вроде Газпрома и Газпромнефти, и поэтому у него просто не осталось свободных денег. За сегодня к 17-00 Аптеки уже сделали 9% чистого счастья… Я в свою очередь заинтриговался спот рынком, на фоне череды неудач на фьючерсах. Решил прикупить Аптек, ФСК ЕЭС и Уралкалия. Купил быстро, выдохнул медленно и пошел купаться в бассейн. Прихожу домой, включаю интернет и нет моему удивлению предела..! Аптеки закрылись аж на 26% от вчерашних цен..! Всего за пару часов я поднял 17%..! Пишу брату в асю, что мол меня надо было слушать. А он как оказалось все таки одумался..! Пока я плавал как ихтиандр, он продал часть своих активов и прикупил Аптек, отыграв все сегодняшние потери. Думаю после этого мой авторитет в его глазах вырос.

СТОП ХАЛЯВА

12 марта 2010 г.

После вчерашнего сверхроста Аптек36 я решил зафиксировать прибыль. Поставил стоп-лосс на 3% ниже сегодняшнего открытия. В момент регистрации заявки акции торговались в диапазоне 1-1,5% ниже открытия, вдруг выскочило информационное окно, «заявка на продажу исполнена», я на табло сразу глянул, Аптеки все в тех же границах. Думаю ошибка..! Все проверив оказалось нет… Все правильно сработало… Кто-то по рыночному ордеру массово скупил малые объемы заявок на продажу, и выставив соответственно свои заявки на продажу. И все это за доли секунд..! Проклятые роботы – нечестная игра..! Механизм прост: идет мониторинг общей суммы на покупку и продажу… Если в бумаге в течении дня преобладают покупки, акцент делается на общую сумму денег выставленных на продажу. Когда возникает момент минимальным капиталом сдвинуть цену на максимальный % вниз. Робот автоматически это делает, и выставляет на освободившиеся ценовое пространство свои заявки в выгодном для себя порядке. В основном это пирамидка, начинается с меньшего объема и заканчивается большим. Например, купил по 100 – 3 контр, купил по 110 – 2 контр, купил по 120 – 1 контр, тут же продал по 100 – 1 контр, продал по 110 – 2 контр, продал по 120 – 3 контр. Ситуация примерная, но показательная, вариации могут быть различные. При одинаковых объемах работают разные ценовые уровни, обращаю внимание на операцию с 3 контрактами..! Вот именно в результате таких финансовых схем срабатывают наши стопы..! Нечестно, скажете вы, а вам ответят, что это повышает ликвидность бумаги..! И будут правы, это плата за право продать в любой момент огромное количество по текущей цене. В этом и заключается капиталистическая суть всех котировочных стаканов на всех финансовых рынках. Но тем не менее даже потеряв с Аптек сегодня 3%, я зафиксировал вчерашнюю прибыль в размере 14%. Так что не сильно расстроился..!

КРИВОЕ УРАВНЕНИЕ

13 марта 2010 г.

Мировая экономическая теория еще в школе учит нас мыслить уравнениями. Фундаментальный закон всего неорганического проецируется на все социальное. Какая же это большая ошибка человечество не поймет до сих пор..! Это великое заблуждение держится на устойчивом стереотипе механики времен И.Ньютона. Сила действия равна силе противодействия. Этот закон работает только в неодушевленной среде, в которой объекты реагируют адекватно друг другу. Другое дело социальная среда..! Объекты становятся субъектами, и их действия контролируются сознанием. Д.Сорос отмечает то, что ожидания субъекта влияют на его действия, а действия другого субъекта в свою очередь влияют на ожидания первого. Финансист назвал свою теорию – теорией рефлексивности. Этот принцип можно свести к следующему: теперь не только причина определяет следствие, но и ожидаемое следствие определяет причину..! Это ключ к пониманию не только всех финансовых рынков, но и всех социальных процессов. Исходя из сказанного теперь не только залог определяет кредит, но и кредит определяет залог..! Так мне пришла совершенно идеальная схема инвестирования: актив – залог – кредит – инвестиция – прибыль – актив – залог. Вечный цикл обогащения..! Слабым звеном является только соотношение размера прибыли с выплатами по кредиту. В свое время на подобной основе безумно разбогател С.Керимов. Он взял кредит в Сбербанке, вложил деньги в акции Сбербанка на бирже, под залог акций снова взял в Сбербанке дополнительный кредит и снова вложил его в акции Сбербанка. И так до бесконечности, пока котировки финансового гиганта росли. А они тогда росли 3 года подряд сумасшедшими темпами. По приблизительным оценкам на этих операциях Керимов сколотил около 5 миллиардов долларов. До боли простая и гениальная схема, когда не только залог влияет на кредит, но и кредит влияет на залог..!

Финансовый кризис 2008 года доказал неэффективность существующей рыночной модели. Но США не торопятся изменять существующий экономический порядок. Любое вмешательство государства трактуется оппозицией как социалистическая идеология. Вот так общественные предрассудки мешают развитию..! В то время как кейнсианская модель в Китае и странах Скандинавии уже доказала свою жизнеспособность. А вот «невидимая рука» рынка завела мировую экономику в пропасть..! Частный интерес к увеличению частной собственности привел к краху. Нужны новые правила регулирования и проведения финансовых операций. Причиной кризиса стал финансовый рынок пытавшийся перехитрить самого себя. Под один залог, было выпущено несколько производных бумаг, каждая из которых имела свою стоимость и предоставлялась так же в залог. Так в короткие сроки закладные стали очень популярным финансовым инструментом. Например, реальная стоимость дома – 100 тыс., а общая сумма производных на него бумаг составляла 1 млн..! Самая настоящая пирамида..! Образовался огромный пласт денег, оторвавшийся от своего актива. Все это работало до тех пор пока залог рос в цене, но как только он начал падать корреспондентские счета крупнейших банков США стали испарятся, как дым. Производные ценные бумаги стали превращаться в просто бумаги. ФРС стало спасать банковскую систему скупая эти производные закладных миллионами, в надежде на то, что рано или поздно недвижимость продолжит свой рост. Сейчас США делает вид что ничего особенного не произошло, просто просчет отдельных лиц и все в скором времени наладиться. Прошло два года – а ничего не изменилось..! Безработица не падает, а нефть дорогая. Или сказать правильнее: безработица не падает потому, что нефть дорогая…!

ТЕХНИЧЕСКИ ПРОСТО

15 марта 2010 г.

Решил сегодня поиграть как-нибудь по другому, по новому..! К примеру, при помощи технических индикаторов. Я давно заметил, что большинство этих индикаторов показывают время от времени правильно, а если использовать парочку или троечку самых надежных, то вероятность ошибки просто исчезнет.! Стал присматриваться. Вспомнил видеокурс А.Элдера. Он особое внимание уделял МАСД, РСИ и АДХ. Он придумал стратегию «трех экранов», когда наблюдаешь за сигналами одного и того же индикатора на разных временных интервалах. Прищурив глаз я начал тыкаться и сравнивать. Кое что получилось. Очень эффективна оказалась краткосрочная торговля на МАСД против тренда меньшего порядка (1 мин.) по тренду большего порядка (5 мин.). Смысл этой стратегии – инерциальность рынков. Если 15 минут падало, значит и следующие 15 минут будет падать с вероятностью 75%. Отлично работал в боковых трендах РСИ, особенно на малых интервалах. Но как только появлялся тренд, РСИ упирался в границу своего диапазона и не шевелился. В принципе в тандеме с АДХ эта стратегия тоже оказалась совсем не дурная. Осталось разобраться только когда и какую из стратегий лучше всего применять..?.. Начал пробовать… Получилось удачно.. Общий результат: +145 рублей. Я оказался доволен..! К тому же это мне позволило взглянуть на рынок совсем под другим углом.

Вывел опытным путем ряд правил. Первое, никогда не спеши покупать если тебе кажется что вот-вот кончиться падение и начнется рост, оно еще может продолжиться. Не бойся покупать на уже начавшемся тренде, отдав часть прибыли за гарантию качества.!. Второе, ориентироваться стоит на 5 и 15 минутки, на более мелких можно просто сойти с ума. Третье, с больших горок по МАСД цена часто падает сильнее чем растет. Четвертое, не стоит обращать внимание (не пугаться!) на рост или падение, основанное на небольших объемах, это шум. Пятое, «голубые фишки» такие как ГП и СБ, зажаты в коридоре 1-1,5% от открытия. Редко они закрываются выше или ниже этих значений. Например, если ГП уже сделал 1% вверх, а по Лондону нет предпосылок на дальнейший рост, то высока вероятность что ГП скорректируется. Шестое, играть лучше во второй половине дня, где-то после 13 часов по МСК, когда рынок успокоился и более прогнозируем. Все лучшие свои сделки я проводил именно в это время. Седьмое, технические индикаторы не всегда работают точно, иногда противоречат друг другу, и чаще всего запаздывают. И последнее, технические индикаторы должны служить скорее подтверждением фундаментальных идей, чем базисом как таковым.

ЦИКЛЫ ПИРАМИД

16 марта 2010 г.

Деньги не откуда не берутся, и некуда не деваются, они просто переходят из одних рук в другие. Любят говорить экономисты буквоеды. Если кто-то выигрывает, то обязательно чужие деньги, того кто в этот самый момент их проигрывает. Отчасти правда, но это не так. Единственный принцип, когда нет проигравших, это принцип работающей пирамиды, где рискует только последний купивший. Именно поэтому на рынках всегда работает закон инерциальности цен, где главным ускорителем является объем. Мало кто понимает, что рынки создают прибыль из ничего..! из воздуха..! Вот например, есть актив – золото… сегодня за него дают 1000$, а завтра за него дают уже 1500$, откуда взялись 500$, ведь никто ничего не производил и не делал..?.. Каждый покупатель настроен продать свой товар дороже, чем он его приобрел. А если ожидания большинства участников рынка совпадают, начинается прорыв или обвал рынка..! В реальном бизнесе принцип пирамиды вне закона, и приравнивается к мошенничеству. Но на финансовых рынках это вполне обычное дело..! Так как же рынки делают деньги..? Все по порядку… Государственный Центральный Банк выдает кредит (к примеру) 10 000 руб. коммерческому частному банку по ставке (к примеру) 10%. А если представить ситуацию, что это первые и единственные напечатанные деньги. Тогда где же банк возьмет эти 10%, чтобы вернуть долг. А нигде..! В реальных условиях – может взять у другого банка, который в свою очередь взял точно такой же кредит. Так государство разгоняет экономические процессы, создавая самую крупную пирамиду в стране. Что позволено Юпитеру – не позволено быку! Но банки для решения именно таких проблем в свое время придумали биржи, на которых как раз можно получить эти самые 10% из ничего. Согласно все тому же принципу пирамиды. Предположим, что российский РТС вырос на максимальном объеме, а упал на минимальном. В принципе так всегда и происходит и эксперты это часто называют коррекцией. Это значит, что купив миллиард акций по 100 рублей, было продано миллиард акций по 150, а с помощью каких-то нескольких тысяч проданных акций цены снова были возвращены на уровень 100 рублей. И так до бесконечности. Вот вам и % из воздуха..!

Почему происходят кризисы..? Есть в экономике инфляционные и дефляционные волны. Каждая из которых длиться по мнению Кондратьева (который кстати прославился на весь мир предсказав Великую депрессию США в 1933г.) от 15 до 20 лет. Инфляционный цикл характеризуется низкой % ставкой, огромным количеством денег в обращении и соответственно постоянным ростом цен на товары. В этот период экономика делает рывок в развитии, переходя на новый уровень. Например, последний цикл, до 2008 года, сопровождался активным развитием интернета. Всего за 20 лет интернет из груды проводов стал всевидящим оком и всеслышащим ухом.!. Сейчас реально работающий бизнес, основанный на различных интернет технологиях оценивается в сотни триллионов долларов.!! Постепенно экономика начала перегреваться, денежная масса росла, а вкладывать ее было просто некуда. Кризис эффективных идей..! Избыточные деньги потекли на биржи..! В то же время рост сырьевых товаров достиг уровня, при котором конечная стоимость товаров становилась не по карману основной массе потребителей. Спрос не просто падает, он становится невозможным при текущих уровнях цен для большинства покупателей. Далее экономика просто сама собой лопается как мыльный пузырь и стоимость активов резко падает. Деньги становятся приоритетней любого актива, цены на все товары снижаются. А затем в качестве лекарства опять начинают печатать деньги, запуская новую инфляционную волну, которая в свое время так же лопнет достигнув очередного уровня. Новая цель уже провозглашена – будущее за нанотехнологиями..! Через каких-то 15-20 лет, достижения в этой сфере будут для нас таким же обычным делом как черно-белый телевизор сейчас.

ВО ВСЕ СТОРОНЫ

17 марта 2010 г.

Долгое время у меня не выходила из головы мысль Кийосаки о том, что высший инвестор делает деньги в независимости от того растет рынок или падает. Сначала я понял это как использование не только длинной, но и короткой позиции. Но вскоре после череды неудач и расшатанных нервишек я начал понимать что заблуждаюсь. Озарение как всегда пришло поздновато. Вглядитесь в лица Баффета, Сороса и других крупных инвесторов, стабильно делающих деньги год от года. И вы увидите в них спокойствие и равновесие ума, но не от того что их нервы такие стальные, а от того что работают они по другому принципу, по принципу непредсказуемости рынка. Инвестирование – это не риск, отсутствие управления за инвестициями – вот это риск! Сорос после избрания Обамы президентом США стал для меня уже не финансовым гением, а политической фигурой, делающий деньги на государственном инсайде. Баффет тоже меня удивил, недавно я узнал, что он совсем не брезгует арбитражными сделками на различных финансовых рынках. Так вот ни один из них не рискует на столько на сколько мы с вами. Наверняка все их операции застрахованы как устными договоренностями с чиновниками, так и письменными – с международными корпорациями. Они просчитывают все варианты исхода событий, потому что они знают все варианты, и к каждому из них уже готовы.

Арбитражные операции считаются одними из самым низкорискованных. Создание почти нулевой позиции. Арбитраж бывает двух видов: пространственный и временной. Суть такова: покупка и одновременная продажа одной и той же бумаги (или аналога типа фьючерса) на разных торговых площадках в совместные часовые пояса (пространственный) и не совместные (временной). Например покупка ГП на ММВБ (в Москве) и одновременная продажа его АДР на ФАТЗИ (в Лондоне). Прибыль заключается в небольшой разнице цен. Временной чаще используется на валютном рынке: например покупка евро в Гон-Гонке и продажа в Лондоне. Когда одни спят, другие торгуют и наоборот. Низкий % прибыли легко компенсируется огромными оборотами капитала. Есть два метода арбитража: статичный и динамичный. Статичный – это когда ГП стоит 3000р. а СБ – 1500р., то стоит купить/продать 1 ГП и продать/купить 2 СБ. Динамичный – это когда ГП за неделю вырос всего на 2%, а СБ за тот же период на 4%, то стоит купить 2 ГП и 1СБ, основываясь на том что рост ГП догонит рост СБ. По сути наиболее эфективно использовать как статичный так динамичный методы арбитража одновременно. Инструменты для работы можно подбирать различные – как прямой положительной корреляцией, так и с отрицательной. Математические формулы выравнивания должны быть как можно более точными. Стратегии арбитража – для самых занудных и терпеливых.

Есть еще одна хитрая схема которую используют многие крупные инвесторы. Основана на природе опциона. Опцион – это право (от которого можно отказаться заплатив премию продавцу в размере около 10%) купить или продать определенную бумагу по установленной цене. Например у вас есть 1000 рублей: на 100р. из них мы покупаем опцион колл (покупку) на индекс РТС по текущей цене, а оставшиеся 900р. вкладываем в гарантированные облигации по ставке покрывающей стоимость премии по опциону. Таким образом получается если за год РТС упадет, то мы ничего не потеряем, если вырастит, то поимеем % на который вырастит со всей 1000р.. Лучше не придумать..! На ФОРТС опционы пока неликвидный инструмент, можно использовать точно так же и фьючерсы. Например у вас есть 20 000 руб., 18 500 руб. вы кладете на депозит под 8% годовых (прибыль 1 500р.), а на оставшиеся 1 500 р. вы покупаете фьючерс Сбербанка (с базисом на 100 акций). Таким образом если за год акции СБЕРА упадут на 20% вы потеряете 1 500 р., которые возместит вам депозитный вклад с 18 500р., таким образом вы останетесь при своих 20 000р., при том что все финансовые рынки рухнут.! )) Неплохой исход ситуации. А если акции СБЕРА за год вырастут вы получите 20 000р. и + %, на который вырастут акции. Чем не идеальная стратегия.! Никаких нервов и никакой траты времени за монитором. Минус в том что фьючерсы имеют ограниченный срок обращения, это как правило 3 месяца. Нужно будет выходить из старых и покупать новые.

КУПИЛ, КУПИЛ И ЗАБЫЛ

18 марта 2010 г.

Трейдеры говорят, что принцип усреднения погубил больше игроков, чем азарт. Потому что он кажется таким легким и простым, что от него трудно отказаться. На практике есть два принципа усреднения: ценовой и временной. Для дейтрейдера играющего в рамках одного-двух дней все попытки докупать против тренда безусловно являются самоубийством. Сам неоднократно попадал в эту ловушку, воображая себе, что я познал рынок и точно знаю когда он развернется.!!??!!. Де-факто докупать на определенном ценовом интервале идея менее прибыльная чем докупать на определенном временном интервале. Пусть даже таким образом мы теряем возможность ухватить по дешевле, но зато имеем счастье пропустить нисходящее движение. Если посмотреть на любой недельный график «голубых фишек», станет очевидно ясно, что в долгосрочной плане такое частичное инвестирование очень прибыльно. Стратегия усреднения работает на больших временных интервалах и с перспективными бумагами. Например, каждый месяц из своей зарплаты откладываете определенную сумму и покупаете что-то одно, но перспективное на ваш взгляд. Стратегия тестировалась покупкой «Сбер. АП» каждый месяц 17 числа с декабря 2007 года по декабрь 2009 года, и принесла прибыль 251,9% за два года. Колоссальный результат..! При условии что это были два самых неспокойных года на финансовых рынках. А о периодах постоянного роста и говорить не о чем. Рынок редко падает более двух лет подряд, часто колеблется в одном диапазоне, и всегда стремиться к росту..! Во всех трех случаях работает межмесячный принцип усреднения. Рекомендую как самый эффективный..!

Если кто-то хочет более острых ощущений. То можно покупать фьючерсы на аналогичные акции. Соответственно за счет бесплатного левереджа прибыли и риски возрастают в разы. Например, мне пришла в голову совершенно уникальная идея: покупать ежемесячно фьючерс на БРЕНТ и фьючерс на ЗОЛОТО, открыв под это два отдельных брокерских счета. Если поглядеть на их месячные графики, то станет видно когда один падает растет другой, а если сравнить за год их ценовые значения, то станет ясно что они оба росли..! )) Взглянув на любой дневной график можно увидеть точки так называемого невозврата. Это либо цены разворота тенденции, либо цены локальных минимумов при глобальном восходящем тренде. Купив в этих точках цена к ним просто не возвращается больше..! Можно сделать несколько попыток (потратив значительную сумму) чтобы поймать такую точку и держать позицию максимально долго. Все наверное замечали возрастающие объемы на всех финансовых рынках накануне каких-то важных событий: заседание ФРС, отчет по безработице, президентские выборы и т.п. Это как раз наверное те события, после которых можно открывать длинный позиции на длительный период, особо не боясь что цена пойдет в обратном направлении. Как то я посчитал, что купив фьючерс на индекс РТС в 1995 году, когда он равнялся всего 100 пунктам сейчас можно было с аккумулировать у себя на счете 1500%!!! (по 100% ежегодно!!!). И это с учетом кризисов (1998, 2008), уровня инфляции, различных войн и природных катаклизмов. Просто купил и забыл..! Главное чтобы ваша брокерская компания не обанкротилась за происходящие в это время кризисы..! ))) Баффет утверждает, что «Вы можете достичь больших успехов в бездействии. Многие инвесторы не могут противостоять стремлению постоянно покупать и продавать.» А уж он то знает что говорит!.. Не первый год на рынке работает..!)))

ИДЕМ ПО ТРЕНДУ

20 марта 2010 г.

Чего больше всего боятся спекулянты ? Широкой волатильности на коротких временных промежутках! Потому что она не позволяет аккумулировать прибыль. Деньги делаются на более или менее четких дневных трендах. Откройте любой дневной или лучше недельный график – и вы увидите четковыраженные нисходящие или восходящие тренды. Тренд понятие фундаментальное, а на финансовых рынках это сравни святому граалю. Кийосаки утверждал, что понимание денежных потоков (на покупку или продажу) позволяет черпать из этих потоков. Предсказания и прогнозы точек разворота вещь достаточно приятная, но абсолютно неблагодарная с точки зрения финансовой отдачи. )) Угадав долгосрочный тренд всего с пары попыток – можно сделать совсем не плохие деньги. Например, если вчера все росло, значит сегодня с вероятностью 2к1 можно покупать, если падало, значит можно продавать. Прибыль формируется из разницы цен, открывшийся сегодня должен закрыться с прибылью завтра-послезавтра. Направление не может не продолжаться, оно обязательно продолжиться..! Несколько таких попыток и ты очутишися в потоке миллионеров. Нечего тут гадать и умничать – достаточно просто пробовать… !!!)) Тренды – бывают восходящими и нисходящими. Теперь по поводу направления которое следует выбирать… По статистике 90% времени рынок находится в восходящем тренде, и лишь 10% в нисходящем. Поэтому бывалые трейдеры обозвали покупку – длинной позицией, (потому что ее можно и нужно держать долго), а продажу – короткой. Теперь перед выбором купить или продать что-нибудь, при отсутствии плохих новостей я всегда склоняюсь в сторону покупки. Растет всегда долго и нудно, а падает быстро и неожиданно. Рынок растет даже при отсутствие хороших новостей, просто так, потому что он имеет склонность к постоянному росту. Пожалуй это одна из самых моих глупейших ошибок. Все мои неудачные сделки были связаны с короткой позицией. Я продавал – даже при отсутствие негатива на рынках, опираясь только на чувство перекупленности рынка. Мало того я упорно держал короткую позицию, пытаясь сделать из маленького (короткой) что-то большое (длинную). ?!? Интересно что самые на мой взгляд умные мысли – оказывались самыми глупыми по отношению к рынку. )) Будь проще и к тебе деньги потянутся. ))

А теперь о силе тренда и о реальных индикаторах, которые создают и поддерживают тренды. Я давно заметил всеобщую финансовую корреляцию, – зависимость активов друг от друга неизбежна!. На экране монитора либо все цифры зеленным цветом, либо красным. Иногда взаимозависимость активов не столь корректна и немного разнонаправлена, а иногда очень даже четкая. Зависимость идет по принципу всеобщей гравитации: малое притягивается к большему. Самый крупный по дневному обороту рынок – это валютный, к нему тянутся все остальные финансовые рынки; далее: срочный (фьючерсы и опционы) и фондовый (акции и облигации). Мощным признаком тренда является синхронное однонаправленное движение ЕВРО, БРЕНТ и ФЬЮЧ СИП. Финансовый мир держиться на этих трех китах. ))) Это самые мощные двигатели рынков.! Если они все одновременно растут – однозначно покупать!, если падают – однозначно продавать!.. Собственные наблюдения вывели формулу трендовости (устойчивости тренда) на рынках, она равняется отношению ликвидности к волатильности. То есть чем больше ликвидность, тем меньше волатильность и соответственно выше трендовость. Самыми трендовыми являются как правило валютные пары. Акции и в меньшей степени товарные рынки достаточно волатильны. Важными фактическими показателями устойчивости тренда являются: дневной максимум, дневной минимум и последняя цена. Если тренд восходящий: вчерашний максимум должен быть пробит сегодняшним (то же самое с минимумами на нисходящем тренде), а цена закрытия может быть показателем слома тенденции в течении дня. Необходимо уделять особое внимание количественной разнице между этими тремя точками. И последнее, прошу воздержаться от покупок в конце недели и продаж в начале недели. Психологически при наличии каких-то подозрений обратной тенденции трейдеры закрывают свои позиции перед выходными и соответственно наполнены оптимизмом после них. Открывать позицию следует при условии пробития вчерашнего экстремума, но обязательно на закрытии. Последняя цена дня или недели всегда является мощным психологических показателем, отражающая будущие настроения игроков. Исключены случаи торговли в боковом тренде, когда эти инструменты разнонаправлены. ) Главная опасность данной стратегии это волатильность во флете..! Открывать позу с утра в Азиатскую сессию, а закрывать вечером в Европейскую, не оставляя позу на ночь.. ))

КАК В КАЗИНО

21 марта 2010 г.

Что самое губительное для любого трейдера – это уверенность в собственных действиях. Это уверенность губит , рубит весь депозит. Человек думает что способен прогнозировать динамику социальных даже не процессов, а эмоций. Но как говорят философы: единственный способ спрогнозировать будущее – это сотворить его самому. Но нет таких капиталов чтобы контролировать все рынки сразу. Даже воротилы Уолт-Стрит постоянно приговаривают себе под нос: всегда на рынке не выигрывает никто..! Чистый убыток личного инвестирования Б.Бернанке (главы ФРС США!) в 2008г. составил несколько десятков миллионов. Что тут говорить о таких пискарях как мы. Самая главная ошибка – это пытаться спрогнозировать цены. Пытаться доказать самому себе (и не только) что ты умнее других. Пытаться навязать рынку свое мнение. На практике на самом деле прогноз не так уж важен, главное уметь прислушиваться к рынку.

Если посмотреть на рынок как на казино, то вероятность выигрыша становиться 50% на 50%. Либо красное либо черное. Либо вверх либо вниз. Но… Вероятность выигрыша может вырасти по принципу инерциальности цен. Если вчера был рост, вероятность сегодняшнего роста возрастает на 20%. Уже плюс.! Существуют еще 2 варианта повышения вероятности выигрыша путем систематизации. Первый: купив мы ставим стоп ниже на определенный процент, ограничивая потери и неограничивая размер прибыли. При дальнейшем росте просто поднимаем стоп, увеличивая безубыточность своей позиции. Второй: мы ставим стоп выше и ниже открытия позиции, ограничивая тем самым как прибыль так и потери. Здесь возникают две проблемы. Первая: уровень волатильности текущих цен, определение амплитуды выставляемых стопов. Вторая: на российском рынке очень низкая ликвидность и потому стопы вышибаются на раз два, даже если базовый актив не достиг данного уровня. Совпадение двух максимумов за два дня – признак как раз сбора стопов и разворота тренда. Опять же все это только гипотезы, которые не всегда, но работают.

Известен факт о том, что большинство успешных трейдеров пришло на биржу из покера и прочих азартных игр. Многие отмечают параллели между этими двумя играми. Например, при раздача плохих карт в покере – профессионал сразу пасует. Не пытается блефовать и убеждать всех в своей удачливости, он сразу сдается. При раздаче хороших карт – профессионал удваивает или утраивает ставки и идет до победного конца, извлекая из игры весь куш. Затраты на десяток неудачных раздач легко покрываются парой удачных раздач..! Точно так и в игре на бирже. Вступай в игру только тогда когда твои шансы выиграть значительно выше шансов проиграть. Не следует забывать, что любая успешная игра – это всегда риск, но с перевесом шансов в Вашу сторону. В любой сделки риск не просто должен присутствовать, он должен быть просчитан и минимизирован. Не бесстрашные герои делают капиталы на рынках, а как раз большие очкуны и полные задроты. Если не контролировать риск – он рано или поздно просто сожрет все ваши деньги.

Когда ты открываешь позицию подумай сложно ли тебе было понять направление рынка, сколько еще таких же как ты поняло это и открыли вместе с тобой позицию. Легкие решения для дураков.! Простых ответов не бывает..! Если до чего-то домумался, проанализируй насколько это сложно, почему другие это не понимают: потому что это слишком сложно или потому что это просто не работает. ) Ты всегда должен знать сколько карт в колоде, и помнить какие карты уже вышли. Если прибыль кажется совсем близкой, значит ты обязательно проиграешь. Всегда ориентируйся на других, думай о миллионах трейдеров работающих по всему миру. Чтобы быть успешным необходимо думать не как большинство. Необходимо думать за большинство, нестандартно и индивидуально, и в тоже время правильно и продуктивно. Любой анализ должен формироваться на следующих основах: разные временные интервалы (день, неделя), ценовой экстремум (максимум, минимум) и денежная масса (должна сходиться!).

ОТКУДА НОГИ РАСТУТ

22 марта 2010 г.

Определяющим индикатором всех финансовых рынков, на который стоит обращать внимание является пара Евро/Доллар. Все мировые активы торгуются в долларах. То есть рост доллара повышает расчетную цену на все товары. Высокая цена подавляет спрос. Цены на товары начинают падать. Давно наблюдаю и могу сказать совершенно точно, что за этой валютной парой ходят абсолютно все финансовые рынки. Это как несокрушимый столп, костяк всех конечных расчетов, против которого невозможно работать..! Бывают конечно дни когда все ходят в разные стороны, но это уже проблемы национальных рынков оказывающих давление на настроения игроков. Например, вот неделю назад Кудрин заявил в интервью, что российские активы слишком переоценены. ММВБ после этого падал три дня против роста ФАТЗИ в эти же самые три дня. Тут необходимо следить за новостями. В 2005 в Мюнхене Путин вскользь оговорился, что РФ готова и в состоянии продолжить Холодную войну против США. После чего около недели падали все финансовые рынки. Понятно, что фраза была выдернута из контекста, но она сыграла свою роль.